Seorang Key Insider Baru saja Membeli $150,397 Dari Dividen yang Melonjak Ini

Kami pembeli dividen kontrarian menyukainya ketika orang dalam memuat saham mereka sendiri (idealnya habis!). Apalagi jika saham tersebut adalah:

1. Membuang hasil tertinggi dalam beberapa tahun.
2. Menumbuhkan pembayarannya pada tingkat tahunan 9%, dan …
3. Terikat dengan salah satu megatren terbesar yang ada: kami tak pernah berakhir kecanduan data seluler.

Kami melihat ketiga hal di atas dengan REIT menara seluler Kastil Mahkota Internasional (CCI), yang telah dirobohkan sekitar 37% dalam aksi jual ini. Itu mendorong imbal hasil hingga 4.4%—hanya sedikit di bawah tertinggi sepanjang masa!

Orang dalam? Satu Matthew Thornton III, anggota dewan Crown Castle yang memiliki banyak kulit dalam permainan. Baru minggu lalu, Matthew menjatuhkan $150,397 dari uangnya sendiri ke dalam saham. Secara keseluruhan, dia duduk di sekitar 5,271 saham, bagus untuk sekitar $730K pada harga hari ini.

(Terima kasih banyak kepada teman kami JC Parets di All-Star Charts karena memberi tahu kami tentang yang satu ini!)

Pembelian oleh orang dalam seperti ini adalah indikator bullish karena tidak seperti pontificator profesional (dan seringkali salah!) di media, orang dalam tahu apa yang membuat perusahaan mereka bergerak—dan mereka juga tahu jika ada sesuatu yang terjadi yang dapat memicu harga saham.

Itu membuat pembelian bersama orang-orang ini yang terbaik cara untuk menjalankan lonjakan stok—dan itu benar-benar legal!

Anda pasti tahu kutipan Peter Lynch yang terkenal tentang pembelian orang dalam: “Orang dalam mungkin menjual saham mereka untuk sejumlah alasan, tetapi mereka hanya membeli untuk satu: mereka pikir harganya akan naik.” Aku hampir bisa melihatmu mengangguk bersama dengan yang itu. Yah, itu benar sekali. Dan ada banyak alasan untuk mempertimbangkan membeli Crown Castle hari ini.

Oligopoli Teknologi “Kuno”

Crown Castle adalah salah satu dari 3 besar operator menara seluler AS—Menara Amerika (AMT) dan Komunikasi SBA (SBAC) menjadi dua lainnya.

Perusahaan memiliki 40,000 menara sel, 85,000 mil kabel serat optik di AS dan 115,000 "sel kecil." Pemancar kecil itu adalah area pertumbuhan utama, karena membantu Crown Castle menangani peningkatan lalu lintas data seluler di daerah perkotaan tanpa membangun menara baru.

Hasil akhirnya adalah pengembalian investasi yang lebih tinggi pada sel-sel kecil ini daripada yang dapat diperoleh Crown Castle dari menara ukuran penuhnya.

Tahun ini saja, perusahaan berencana untuk menyebarkan sekitar 10,000 sel kecil, dan perluasan 5G yang berkelanjutan akan membantu mendukung pertumbuhan itu.

Mari kita berhenti dan berbicara tentang 5G sebentar, karena pada titik ini Anda mungkin bosan mendengarnya. Dan itu is benar bahwa operator AS sedang membangun mereka, yang menghasilkan biaya modal yang lebih rendah. Verizon, misalnya, telah menghabiskan sekitar $15.8 miliar untuk belanja modal tahun ini, hampir semua dari $16.5 miliar hingga $17.5 miliar yang rencananya akan dibelanjakan di semua dari 2023.

Kedengarannya seperti hal yang negatif untuk Crown Castle, tetapi yang dilupakan semua orang adalah bahwa jatuh tempo 5G adalah sudah di harga stok: seperti yang saya katakan perusahaan telah kehilangan 39% dari nilainya tahun ini, lebih dari kepercayaan investasi real estat (REIT) secara keseluruhan, saham teknologi dan S&P500.

Itu terlalu berlebihan untuk perusahaan yang meningkatkan pendapatan sewa situs sekitar 8% pada kuartal terakhir dan menjatuhkan kenaikan dividen 6.5% pada anggota awal tahun ini. Itu sedikit lebih rendah daripada dalam beberapa tahun terakhir, tetapi CCI masih menendang tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 9% pada pembayaran dalam tujuh tahun yang berakhir pada 31 Desember 2023:

Ingat juga, bahwa Anda akan membeli dengan hasil 4.4%, jauh lebih banyak daripada yang diperoleh investor yang membeli beberapa bulan lalu. “Mulai awal” itu membuat perbedaan besar pada hasil yang Anda kumpulkan dari pembelian awal Anda seiring dengan pertumbuhan pembayaran Anda dalam jangka panjang.

Alasan lain mengapa aksi jual di Crown Castle ini berlebihan adalah karena, seperti halnya semua nama teknologi, orang-orang khawatir tentang efek kenaikan suku bunga terhadap biaya pinjaman perusahaan.

Ketakutan ini benar-benar salah tempat, karena beberapa alasan.

Pertama, kita mungkin mendekati akhir siklus kenaikan suku bunga. Sinyal terbaru datang dari, dari semua tempat, Bank of Canada: bank sentral tetangga kami mengumumkan kenaikan 50 basis poin minggu lalu, lebih rendah dari perkiraan 75 basis poin. Banyak ekonom memperkirakan siklus kenaikan suku bunga akan berakhir pada bulan Desember.

Ekonomi Kanada memiliki banyak kesamaan dengan kita, jadi Anda bisa bertaruh Jay Powell mencatatnya. Dan jika kita mengalami resesi tahun depan, beri nilai pemotongan kemungkinan ada dalam kartu (seperti yang telah terjadi untuk setiap resesi dalam sejarah The Fed). Itu, pada gilirannya, akan menurunkan biaya pinjaman Crown Castle sementara sebagian besar bisnisnya yang tahan resesi terus berputar.

Dengan kata lain, puncak siklus kenaikan suku bunga dan tepat di depan potensi resesi kemungkinan besar merupakan jendela pembelian saham yang bagus—dan Anda dapat bertaruh bahwa orang kita, Matthew, mengetahuinya.

Satu hal lagi di bagian depan utang: Utang jangka panjang Crown Castle sebesar $ 21.5 miliar adalah 39% dari kapitalisasi pasarnya, atau nilainya sebagai perusahaan publik, yang sangat masuk akal untuk REIT dengan pendapatan sewa yang terus meningkat seperti Crown Castle. (Dan ingat, rasio rendah ini adalah setelah penurunan nilai pasar perusahaan sebesar 37% tahun ini.)

Plus, 84% utang Crown Castle ditetapkan pada tingkat bunga tetap, dan kupon rata-rata tertimbangnya hanya 3.2%, turun dari 3.8% tujuh tahun lalu. Dan sedikit dari itu yang jatuh tempo dalam beberapa tahun ke depan:

Matthew Tahu Kapan Kastil Mahkota Murah (dan Kami Juga)

Akhirnya, dividen perusahaan menyumbang 82% dari FFO, yang dapat dikelola untuk REIT dengan arus kas yang stabil. Dan jika Anda tidak yakin jatuhnya Crown Castle sebesar 39% membuatnya menjadi tawar-menawar, pertimbangkan juga bahwa itu diperdagangkan hanya dengan 16.7 kali perkiraan 2023 FFO, fakta lain yang kemungkinan besar sudah diketahui Matthew.

Intinya di sini adalah bahwa penanam dividen megatren seperti ini tidak sering melakukan penjualan. Dan ketika kita memiliki orang dalam utama yang melakukan pembelian besar, ada baiknya memperhatikan dengan seksama.

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada