Pasar beruang sekuler ada di sini, kata manajer uang ini. Ini adalah langkah kunci yang harus diambil investor sekarang.

“Ketika pasar bergulat dengan terlalu banyak hal pada satu waktu, itu umumnya merupakan angin sakal, yang berarti semakin banyak manajer harus mengabaikan terlalu banyak masalah, semakin mereka harus meringankan risiko,” kata Ritchie pada hari Senin. wawancara dengan Real Vision.

Dalam kami panggilan hari ini, dia memperingatkan a “pasar beruang sekuler” lingkungan — di mana harga dapat mengungguli keuntungan rata-rata selama bertahun-tahun — dengan saran yang kuat untuk investor. Di antara kekhawatirannya, dia mencatat hanya 20% saham Nasdaq yang saat ini berada di atas rata-rata pergerakan 200 hari.

“Saya tidak mengatakan kita akan turun 10% lebih rendah dalam tiga hari … tetapi setiap kali itu terjadi, itu terjadi di lingkungan seperti kita duduk di mana ada distribusi yang mendominasi rekaman, kita berdagang di bawah. bidang dukungan teknis dan hanya ada sedikit kepemimpinan,” katanya.

Khususnya bagi investor ritel, tema besar lainnya patut diperhatikan. “Pasar telah memperkuat strategi manajemen risiko tertentu yang menurut saya sedang ditantang dan telah ditantang selama 18 bulan terakhir dan saya pikir itu belum berakhir.” Itu termasuk strategi populer untuk membeli penurunan setelah aksi jual pasar.

“Selama dekade terakhir semua orang perlahan-lahan mengadopsi gagasan ini, mungkin The Fed yang akan menyelamatkan saya, atau TINA [Tidak Ada Alternatif],” katanya. Daftar korban selama setahun terakhir? Pembeli penurunan teknologi, pedagang ekuitas jangka pendek yang memutuskan bahwa mereka tidak perlu menggunakan penghentian dengan GameStop dll., atau manajer 60/40 yang memutuskan alih-alih mengurangi risiko, mereka membeli lebih banyak obligasi, katanya.

Obligasi dan ekuitas bisa terus turun secara bersamaan, dia memperingatkan.

“Berapa banyak orang yang telah dikondisikan dalam arti yang lebih besar untuk mengatakan bahwa The Fed mendukung saya… seperti yang saya lihat, The Fed mengatakan bahwa kami akan menaikkan suku bunga, bahkan kami akan menaikkan suku bunga lebih banyak lagi. Skenario apa pun, kita akan menarik likuiditas…sekarang itu juga bukan pendorong fundamental yang paling bullish.”

Adapun keamanan, dia mendapat posisi kecil pada emas, tetapi ingin melihat teknikal terbentuk lebih baik, tetapi melihat pengaturan "bullish" untuk minyak karena tidak ada situasi permintaan-penawaran yang berubah.

Itu terutama datang ke periode musiman yang kuat. "Saya pikir jika kita membuat tertinggi baru, terobosan ini telah membawa beberapa posisi jual kembali, dan ada cukup banyak orang di sisi lain perdagangan sekarang sehingga saya pikir penembusan lebih tinggi berpotensi bahkan lebih kuat dalam jangka pendek." Tetapi penutupan mingguan minyak mentah di bawah 95 atau 90 akan berarti "beruang memegang kendali."

Dia telah mengatakan selama berbulan-bulan bahwa investor perlu mengumpulkan uang tunai, dan itu masih terjadi, bahkan jika indeks naik. Karena tidak ada gunanya mencoba memilih pemenang sekarang karena pemimpin di siklus berikutnya mungkin berbeda.

Uang tunai itu memberi investor fleksibilitas untuk mengikuti pasar. “Jadi Anda mendapatkan upaya reli, Anda memasukkan sedikit modal untuk bekerja dan kemudian Anda membangun kesuksesan atau kegagalan,” katanya. Jadi "celupkan beberapa jari kaki" lalu masuk "dalam pinggang" jika itu berhasil. Itulah strategi yang dia terapkan setelah COVID-19 terendah di tahun 2020.

Hal terakhir: volume penting. Upaya reli “berdasarkan pada pasar yang telah ditutup lebih tinggi dan volume di atas rata-rata beberapa hari setelah terendah, yang berarti Anda mendapatkan pembelian berikutnya… setiap reli yang berarti dalam sejarah pasar saham memiliki akumulasi yang valid beberapa hari mendatang atau beberapa hari setelahnya. rendah selanjutnya.”

Baca: Pasar 'belum terlihat rendah,' kata Wilson dari Morgan Stanley setelah sinyal 'tidak menyenangkan' akhir pekan lalu

Buzz itu

GE
GE,
-11.14%
saham sedang turun hasil yang beragam, UPS
UPS,
-3.20%
sedang berkumpul keuntungan dan pendapatan mengalahkan, 3M
MM,
-3.09%
juga mendapatkan penghasilan optimis, sedangkan JetBlue
JBL,
-10.64%
turun seperti itu mengungkapkan rencana untuk memotong kapasitas. Selain Alphabet dan Microsoft, GM
gram,
-3.69%,
Visa
V,
-3.19%,
Chipotle
cmg,
-4.96%
dan Texas Instruments
tks,
-1.98%
akan melaporkan setelah penutupan.

Twitter
TWTR,
-3.68%
pendiri Jack Dorsey dicap persetujuannya tentang Elon Musk yang tertunda Akuisisi $ 44 miliar layanan micromessaging, sementara reaksi lain tampaknya membagi garis partai. Amazon
AMZN,
-3.87%
pendiri Jeff Bezos, juga mengatakan:

Opini: Sepertinya tidak ada yang akan menghentikan Elon Musk untuk memiliki Twitter

Gedung Putih akan memperluas ketersediaan pil antivirus COVID-19 Paxlovid. Di China, pengujian massal berlanjut ketika Beijing bersiap untuk lebih banyak penguncian.

Fidelity telah menjadi penyedia rencana pensiun besar pertama untuk mengizinkan akun bitcoin dalam 401(k)s. Kripto itu
BTCUSD,
-4.28%,
sementara itu, sedang mendaki.

Sebagai pasukan Rusia upaya untuk mengepung Ukraina timur, Menteri Luar Negeri Sergei Lavrov telah memperingatkan risiko bagi Perang Dunia III dan konfrontasi nuklir.

Data menunjukkan pesanan barang tahan lama kembali untuk bulan Maret dan harga rumah melonjak. Kepercayaan konsumen dan penjualan rumah baru masih akan datang.

Pasar

Saham
DJIA,
-1.66%

SPX,
-1.96%

COMP
-3.04%
lebih rendah saat hari perdagangan dimulai, Treasury menghasilkan
TMUBMUSD10Y,
2.763%
terus turun, dan harga minyak
CL00,
+ 3.99%

Brn00,
+ 3.27%
telah berubah lebih tinggi. dolar
DXY,
+ 0.47%
dan emas
GC00,
+ 0.41%
keduanya bangun. Saham Asia mengalami hari yang beragam, dengan lebih banyak pelemahan di China
000300,
-0.81%.

Grafik

Tonton hasil Microsoft dan Google nanti untuk arah saham jangka pendek, kata Chris Weston, kepala penelitian di Pepperstone.

"Ingat, ini adalah favorit musim pendapatan AS dan memiliki silsilah yang luar biasa mengalahkan perkiraan, dan mereka harus benar-benar menginspirasi dalam pandangan masing-masing untuk melihat modal nyata digunakan di pasar 'jangan lawan the Fed' ini," katanya kepada klien.

“Microsoft sangat menarik, dengan pembangunan dasar menjadi $270 – jika support ini tembus, maka hal itu dapat menyebabkan penurunan ekuitas lainnya – bertentangan dengan bear case, bull benar-benar ingin melihat pergerakan melalui MA 50-hari [ rata-rata bergerak] ($293) dan kesenjangan terisi dari 8 April ($296) untuk menunjukkan bahwa teknologi benar-benar dapat mulai menjadi tren, ”katanya.

Ticker

Ini adalah ticker yang paling banyak dicari di MarketWatch pada pukul 6 pagi Timur:

Bacaan acak

Terkadang kamu hanya perlu nikahi kucingmu.

Ditemukan: Reruntuhan an Candi kuno dikhususkan untuk dewa Yunani Zeus.

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.

Ingin lebih untuk hari depan? Mendaftar untuk The Barron's Daily, briefing pagi untuk investor, termasuk komentar eksklusif dari penulis Barron dan MarketWatch.