(Bloomberg) – Seorang pedagang menghabiskan sekitar $36 juta untuk taruhan opsi bullish yang terkait dengan level S&P 500 selama bulan berikutnya, sebuah perdagangan yang mendapat dorongan besar ketika saham melonjak pada hari Rabu.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Perdagangan melihat seseorang membeli sekitar 20,000 panggilan yang terkait dengan S&P 500 dan berakhir pada 30 Desember dengan harga kesepakatan di 4,175. Karena indeks patokan melonjak 3.1% menjadi ditutup pada 4,080, kontrak yang berharga $20 masing-masing berakhir pada $50.45, dengan potensi keuntungan sebesar 152%.
"Ini adalah pembelian call vanilla biasa," kata Alon Rosin, kepala derivatif ekuitas kelembagaan Oppenheimer & Co. "Ini bisa menjadi makro/hedge fund yang menjalankan net short dan menggunakan ini sebagai lindung nilai akhir tahun atau HF menjalankan eksposur bruto/net rendah yang mengkhawatirkan kinerja buruk jika pasar memantul ke depan."
Pada sore hari, transaksi terpisah terjadi, kali ini melibatkan pembelian sekitar 7,000 panggilan di S&P 500 yang jatuh tempo pada akhir tahun dengan harga pelaksanaan di 4,150. Dengan biaya masing-masing $21.60, kontrak hampir tiga kali lipat untuk menyelesaikan sesi pada $60.60.
Terima semua rejeki nomplok untuk Ketua Federal Reserve Jerome Powell, yang komentarnya tentang kemungkinan penurunan dalam kecepatan pengetatan yang cepat segera setelah pertemuan bulan depan memicu lonjakan saham, dengan S&P 500 menghapus kerugian sebelumnya. Indeks telah rally lebih dari 10% dari palung Oktober sebagian di tengah optimisme langkah seperti itu bisa terjadi.
Selama reli pasca-Powell, investor terpisah menjual menempatkan S&P 500, kemungkinan menutup posisi, sambil membeli panggilan. Perdagangan termasuk pelepasan 27,000 put yang berakhir pada bulan Januari dengan harga kesepakatan di 3,600 dan pembelian sekitar 9,000 panggilan yang jatuh tempo pada 30 Desember dengan harga pelaksanaan di 4,200. Dengan premi awal masing-masing $27, panggilan ditutup pada $40.50.
Baca lebih lanjut: Powell Memberi Sinyal Penurunan Kemungkinan Bulan Depan, Lebih Banyak Kenaikan Akan Datang
Kepada Steve Allread, pedagang ekuitas dan pendapatan tetap di Cutter & Co., reli hari Rabu sebagian besar didorong oleh penurunan yang dipaksa untuk melipat dan memotong kerugian. Sekeranjang saham paling shorted Goldman Sachs Group Inc. melonjak 4.6%.
"Saya tidak berpikir ini benar-benar mengubah latar belakang fundamental," kata Allread. "S&P tampaknya bertahan di posisi terendah kemarin, tetapi benjolan itu mungkin tidak terlalu terasa dan orang-orang terlalu senang dengan komentar Powell."
Berkat aksi jual brutal tahun ini, pengelola dana dari semua kalangan telah memangkas eksposur ekuitas mereka, dengan data dari unit pialang utama Morgan Stanley menunjukkan leverage bersih dana lindung nilai berada di persentil ke-14 dari rentang lima tahun. Sementara beberapa ahli strategi Wall Street memperingatkan yang terburuk belum berakhir, reli saham terbaru, bersama dengan pola akhir tahun yang menguntungkan secara historis, mungkin telah mendorong beberapa investor untuk mengejar keuntungan melalui opsi.
Pembelian opsi bullish seperti itu pada gilirannya membantu menambah bahan bakar ke atas pasar karena dealer di sisi lain transaksi perlu mengambil saham untuk mempertahankan sikap netral pasar.
“Investor ini mungkin kurang berinvestasi (atau short) dan ingin dilindungi dari reli Sinterklas hingga akhir tahun. Atau mereka hanya membuat taruhan bullish pada salah satunya,” kata Chris Murphy, co-head of derivatif strategy di Susquehanna International Group. "Volume lebih ringan secara umum baru-baru ini karena investor tampaknya memiliki keyakinan yang lebih rendah di kedua arah pada level saat ini, sehingga perdagangan memiliki dampak yang lebih besar secara umum."
–Dengan bantuan dari Melissa Karsh.
(Menambahkan lebih banyak transaksi mulai dari paragraf keempat.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html