Pasar Saham Banteng yang Sangat Berbeda Sudah Dekat

Pasar saham beruang memiliki melakukan tugasnya. Itu dihapus kelebihan bullish, dan menilai kembali saham sesuai dengan kenyataan. Seperti aksi jual besar-besaran sebelumnya, pengaturan ulang ini didorong oleh fundamental besar dan perubahan perkiraan. Karena itu…

Jangan berharap pasar bull berikutnya seperti yang terakhir

Waktu, kondisi dan sikap berubah. Namun, sebagian besar investor dan banyak profesional investasi akan lambat untuk menyerah pada masa lalu. Kenyamanan mereka dalam bertahan dengan apa yang mereka ketahui akan menghambat penyesuaian mereka sampai mereka yakin akan pendekatan yang lebih baru dan lebih baik. Tentu, itu berarti mereka perlu melihat bukti: kinerja yang unggul dan popularitas yang luas.

Polanya akan akrab:

• Di tengah negativitas dan keraguan yang tinggi, beberapa saham mulai naik
• Pasar saham berhenti jatuh dan membentuk fondasi saat kenegatifan mereda dan pembelian kembali
• Pasar saham mulai naik, menghasilkan kelegaan dan kemauan untuk melihat ke depan
• Kenaikan pasar saham menjadi jelas, meningkatkan minat investor dan bahkan menghasilkan bullish yang terbatas
• Pasar bull baru sebagian besar diterima, dan sekarang muncul kesadaran bahwa beberapa bagian dari pasar saham telah jauh mengungguli area lain yang lebih dikenal.

Oleh karena itu, strategi untuk hari ini jelas:

Mulailah mengincar ide saham baru yang bisa menjadi yang terbaik. Ketahuilah bahwa mereka, dan alasan di baliknya, akan berbeda: baru, menarik, dan menyenangkan.

Seberapa berbeda?

Sangat. Apa yang akan muncul adalah "tema" yang sangat berbeda yang akan mencakup saham pemenang. Yang penting, mereka tidak akan memiliki kemiripan dengan masa lalu, tema yang sudah dikenal.

Mengapa selalu ada perubahan yang begitu dramatis? Sifat manusia:

• Di pasar bull, tema muncul sebagai deskriptor dari alasan dan strategi pemenang
• Di masa jayanya, tema menjadi pendekatan akhir dari semua investasi saham
• Pada puncak popularitasnya, tema-tema tersebut menghasilkan penilaian yang sangat tinggi dan ekspektasi pengembalian
• Penilaian teratas itu tergelincir ketika beberapa kekhawatiran pertama kali diperhatikan
• Ketika kekhawatiran mulai meredam ekspektasi, slip menjadi penurunan, berpotensi menandakan pasar beruang mulai terbentuk
• Ketika kekhawatiran menjadi lebih luas dan pasti, pasar beruang terjadi, berakhir dengan banjir negatif yang merusak dan mendiskreditkan tema dan kepercayaan pasar banteng tersebut.

Pertanyaan kunci: Bagaimana cara berinvestasi dalam tema pasar bull berikutnya?

Sadarilah bahwa pasar banteng baru tidak dinubuatkan dalam beberapa buku perencanaan Wall Street yang ajaib. Ia akan berkembang seiring dengan kondisi, tindakan dan perkembangan. Jadi, jawabannya adalah menumpang kereta Wall Street. Dan itu berarti…

Berinvestasi menggunakan manajer aktif, mengejar apresiasi modal. Diversifikasi antara nilai, pertumbuhan, dan gaya manajemen eklektik. Juga, diversifikasikan di antara ukuran perusahaan (lebih baik lagi, temukan dana yang tidak dibatasi oleh ukuran). Hindari dana terbesar – dana tersebut terlalu berat untuk membuat perubahan tepat waktu, ditambah lagi mereka cenderung lebih dekat dengan alokasi keseluruhan pasar saham untuk menjaga kinerjanya tetap sejalan.

Contoh: Pilihan dana saya

Saya percaya bahwa menang di pasar bull berikutnya akan membutuhkan penelitian mendalam yang mendukung manajer portofolio yang berpengalaman. Oleh karena itu, saya telah memilih empat dana saham berikut (tiga di Vanguard dan satu di Fidelity).

Ketiga dana Vanguard dikelola oleh perusahaan manajemen investasi independen yang dipilih oleh para profesional investasi Vanguard. Gaya multi-manajemen ini dipraktikkan oleh dana institusional besar dan merupakan dasar karir saya. Hal ini memungkinkan mengejar kinerja yang unggul dari manajer khusus sambil mengendalikan risiko secara keseluruhan dengan melakukan diversifikasi di antara gaya manajemen yang berbeda.

Berikut adalah tiga dana Vanguard dan jumlah perusahaan investasi yang dipilih untuk dikelola masing-masing (masing-masing ditautkan ke halaman dana Vanguard):

1. Dana Vanguard Windsor (nilai dana): Dua perusahaan manajemen investasi
2. Dana Pertumbuhan & Pendapatan Vanguard (perpaduan pertumbuhan dan nilai): Tiga perusahaan manajemen investasi
3. Dana Penjelajah Vanguard (dana pertumbuhan khusus): Lima perusahaan manajemen investasi

Dana Fidelity dikelola sendiri oleh Fidelity, yang memiliki sejarah berhasil mengidentifikasi tema pertumbuhan baru. Dana ini berkonsentrasi pada pilihan teratas dan ukuran dana yang lebih kecil memungkinkannya untuk serbaguna.

Saham yang Berfokus pada Kesetiaan (dana pertumbuhan khusus):

• Kepemilikan: 40 perusahaan
• Ukuran dana: $3.2 miliar
• “Saham aktif” (Skala 0% untuk dana indeks hingga 100% untuk perbedaan penuh dari S&P 500): 66%

Intinya: Jadilah positif, berpikir berbeda dan bertindak sekarang

Tantangan utama Investasi adalah berurusan dengan alam semesta alternatif baru yang tidak seperti pendahulunya. Dengan pergeseran tektonik, seperti yang terjadi saat ini, kepercayaan investor pada rangkaian “kebenaran dasar” terakhir menjadi hilang. Di tempat mereka adalah ketidakpastian yang tampaknya menunjukkan perlunya kehati-hatian.

Namun, kita harus menyambut baik fokus baru pada risiko di tengah prakiraan yang berkabut. Pola pikir itu membuat penilaian tetap terkendali dan, oleh karena itu, membuat potensi pengembalian lebih menarik.

Jadi, berbahagialah karena ini adalah awal dari sesuatu yang baru dan setiap orang dihadapkan pada hal yang tidak diketahui yang sama. Sekarang, semua yang perlu kita lakukan adalah berinvestasi dengan cara yang memungkinkan kita menangkap kegembiraan baru yang akan datang jauh sebelum menjadi populer.