(Bloomberg) — Kejatuhan saham di konglomerat terlilit utang Gautam Adani memasuki minggu ketiga karena perusahaan andalannya mengalami kemunduran baru dalam penggalangan dana dan lembaga pemeringkat kredit utama menurunkan prospek dua perusahaannya.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Semua 10 saham grup jatuh pada awal perdagangan Mumbai pada hari Senin. Flagship Adani Enterprises Ltd merosot sebanyak 9.7%. Kehancuran sejak penjual pendek AS Hindenburg Research membuat tuduhan penipuan terhadap grup tersebut dalam laporan 24 Januari telah menghapus $118 miliar, atau lebih dari setengah nilai pasar perusahaannya. Adani berulang kali membantah klaim tersebut.
Konsekuensi dari aksi jual tanpa henti menyebar jauh dan luas karena kekhawatiran tumbuh tentang eksposur yang dimiliki lembaga keuangan dan investor terhadap konglomerat. Keributan itu telah mengganggu parlemen dan partai oposisi utama India meningkatkan tekanan pada Perdana Menteri Narendra Modi atas sikap diamnya terhadap masalah tersebut. Ini telah merencanakan protes nasional pada hari Senin untuk menyoroti risiko bagi investor kecil.
Sementara itu, kekhawatiran terhadap akses pendanaan konglomerat juga meningkat. Adani Enterprises telah menangguhkan penjualan obligasi utama, Bloomberg News melaporkan pada hari Sabtu, kurang dari seminggu setelah tiba-tiba meninggalkan rekor penawaran saham domestik. S&P Global Ratings memangkas prospek Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. dan Adani Electricity Mumbai Ltd. menjadi negatif pada hari Jumat.
“Adani memang memiliki banyak utang, jadi dalam hal tata kelola perusahaan, selalu ada tanda tanya di sekitar mereka,” kata Catherine Yeung, direktur investasi di Fidelity International Ltd., kepada Bloomberg Television, Senin. “Ini benar-benar menegaskan kembali bagaimana, terutama di pasar negara berkembang, Anda benar-benar harus memiliki pemahaman tentang perusahaan, benar-benar akan menemukan detail tentang neraca mereka.”
Utang agregat Grup Adani adalah "hanya sekitar $30 miliar," kata Chief Financial Officer Jugeshinder Singh kepada saluran berita CNBC TV-18 dalam wawancara yang ditayangkan 30 Januari, tanpa menjelaskan lebih lanjut.
Pemegang obligasi Adani mengadakan percakapan awal dengan penasihat keuangan dan pengacara untuk mempertimbangkan pilihan mereka, mencari panduan tentang bagaimana struktur utang grup akan terpengaruh dalam berbagai skenario, termasuk prospek ganti rugi peraturan dan hukum.
Sembilan dari obligasi 15 dolar konglomerat itu jatuh pada Senin sore di Hong Kong, menurut harga yang dikompilasi Bloomberg.
INDIA CREDIT DAYBOOK: Beberapa Obligasi Dolar Adani Menghapus Keuntungan
Pihak berwenang India turun tangan selama akhir pekan untuk menenangkan kegelisahan atas kekhawatiran tentang gejolak, dengan mengatakan regulator cukup kompeten untuk menangani dampak dan paparan bank terhadap grup berada dalam batas.
Hindenburg Research menuduh kelompok tersebut melakukan manipulasi pasar dan penipuan akuntansi yang "kurang ajar", mengklaim bahwa jaringan entitas cangkang lepas pantai yang dikendalikan keluarga Adani di suaka pajak digunakan untuk memfasilitasi korupsi, pencucian uang, dan pencurian pembayar pajak.
Konglomerat itu menyebut laporan itu "palsu", dan mengancam tindakan hukum. Adani memberikan pidato video minggu lalu yang menyatakan bahwa neraca grup sehat.
Kejatuhan saham telah membuat India kehilangan tempat di antara lima pasar saham terbesar dunia, sementara rupee adalah mata uang berkembang Asia dengan kinerja terburuk tahun ini. Orang asing telah menarik $3.8 miliar dari ekuitas negara pada tahun 2023, terbesar di antara pasar negara berkembang Asia, tidak termasuk China.
Sejumlah pendapatan kuartalan untuk grup tersebut akan muncul dalam beberapa hari mendatang, dipimpin oleh rilis terjadwal Adani Transmission Ltd. Senin malam, menawarkan investor lebih banyak kesempatan untuk meneliti kesehatan keuangan.
“Minggu ini mengalihkan fokus ke perusahaan Grup Adani yang melaporkan pendapatan – dan komentar mereka tentang kesinambungan utang,” kata Charu Chanana, ahli strategi di Saxo Capital Markets. “Grup Adani masih perlu secara koheren menanggapi tuduhan penipuan, dan menekankan posisi keuangannya yang sehat untuk memulihkan kepercayaan investor.”
–Dengan bantuan dari Abhishek Vishnoi.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-rout-enters-third-035418372.html