Adobe Stock Telah Mengalami Pemukulan. Satu Titik Data Ini Bisa Memberi Sinyal Comeback.

Ukuran teks

Adobe

stok telah menurun akhir-akhir ini—dan inilah saatnya untuk bertahan. Jika tidak, investor jangka panjang bisa berada di dunia yang terluka.

Seperti banyak perangkat lunak lainnya, Adobe (ticker: ADBE) mengalami beberapa bulan yang sangat sulit. Sejak memuncak pada $688.37 pada 19 November, saham telah turun 24%, bahkan lebih buruk dari

iShares Memperluas Sektor Perangkat Lunak Teknologi
ETF (IGV) turun 19% selama periode yang sama. Beberapa penurunan hanyalah akibat dari pergeseran sentimen—prospek kenaikan suku bunga memiliki cara untuk membuat investor mempertimbangkan kembali saham-saham dengan valuasi tinggi—tetapi penderitaan Adobe telah diterima dengan baik.

Sementara saham memiliki kinerja yang luar biasa setelah pandemi — lebih dari dua kali lipat dari level terendah Maret 2020 — saham telah mencapai puncaknya ketika Adobe merilis pendapatan kuartal keempat fiskal pada 16 Desember. Ini melaporkan laba $3.20 per saham, memenuhi perkiraan, tetapi menawarkan panduan untuk laba kuartal pertama $3.35, di bawah perkiraan $3.38. Saham turun 8.5% dan telah jatuh sejak saat itu.

Sekarang saham memiliki kesempatan untuk menahan penurunannya. Pada $520.60 per saham, itu duduk di dekat rata-rata pergerakan 100 minggu sekitar $500. Itu telah menjadi dukungan selama sembilan tahun terakhir, catat analis teknis Evercore ISI Rich Ross. Dan indeks kekuatan relatif Adobe—ukuran apakah suatu saham overbought atau oversold—jatuh ke 34 di awal minggu, level paling oversold sejak 2011. Bersama-sama, mereka dapat bergabung untuk mendorong saham lebih tinggi.

Ini adalah bagian di mana kami ingin menunjukkan semua alasan mendasar mengapa saham Adobe terlihat seperti pembelian. Sayangnya, itu tidak mudah dilakukan. Pendapatannya cukup mengecewakan untuk memungkinkan keraguan merayap masuk, tidak bagus untuk saham yang masih diperdagangkan pada 36.7 kali pendapatan. Dan Adobe tidak akan melaporkan pendapatan hingga 22 Maret, jadi tidak banyak yang bisa difokuskan kecuali perdagangan—dan fakta bahwa survei RBC menunjukkan bahwa itu adalah salah satu short paling populer.

Bahkan banteng tampak agak tenang. Setelah kehilangan, analis Evercore Kirk Materne, yang menilai saham Outperform, mencatat bahwa Adobe melewatkan pendapatan berulang tahunan media digital, membuatnya mudah untuk berargumen bahwa itu menghadapi tekanan yang meningkat dari pesaing yang lebih kecil atau bahwa Covid telah mendorong pertumbuhan pada tahun 2020 dan 2021, dan tidak mungkin melakukannya di masa depan. Namun sebagian besar meleset dari panduan itu karena dolar yang lebih kuat dan satu minggu ekstra, bukan perlambatan yang berarti, tulis Materne, meskipun dia mengakui bahwa saham dapat menghadapi masa-masa sulit, setidaknya dalam waktu dekat. “Sampai bisnis kembali ke mode beat/raise, kami memperkirakan saham kemungkinan akan tetap berada dalam sedikit rentang perdagangan,” tulisnya.

Investor tidak akan mendapatkan jawaban nyata sampai Adobe melaporkan pendapatan pada bulan Maret, tetapi itu tidak menghentikan mereka untuk mencoba memainkannya. Misalnya, analis Jefferies Brent Thill mencatat bahwa integrator sistem yang tidak disebutkan namanya memiliki yang terbaik di bulan Desember, dan terus memperkirakan pertumbuhan sekitar 20% untuk tahun kalender 2022, lebih cepat dari pertumbuhan Pengalaman Digital 14% yang diperkirakan Adobe. Ini anekdot, tetapi ini menunjukkan bahwa mungkin Adobe masih dapat membalikkan keadaan. “ADBE masih merupakan kisah pertumbuhan yang berkualitas dan berkapitalisasi besar,” tulis Thill.

Namun, kita akan melihat rata-rata pergerakan 100 minggu itu. Jika rusak, semua taruhan dibatalkan.

Menulis untuk Ben Levisohn di [email dilindungi]