Hasil Tender Aena $19 Miliar Mengguncang Pasar Ritel Bandara Spanyol

Operator bandara Spanyol Aena telah memberikan penghargaan dalam empat dari enam paket konsesi untuk pengelolaan toko bebas bea di seluruh negeri, yang mencakup total 27 bandara. Awal $ 19 miliar tender diluncurkan pada bulan Desember, dan pengumuman hari ini berarti operator baru telah memasuki pasar bebas bea Spanyol.

Dua dari enam lot tidak menerima penawaran dan harus ditender ulang sementara tiga dari sisanya—mencakup 23 bandara—telah diberikan kepada petahana Dufry sebagai berikut: Andalusia-Mediterania (termasuk bandara utama Málaga); Kepulauan Canary hingga Canariensis (La Sociedad de Distribución Comercial Aeroportuaria de Canarias) sebuah perusahaan Dufry; dan Kepulauan Balearic.

Sementara itu, lot 'Bandara Utara' yang mencakup bandara di Galicia, Asturias, Cantabria, dan Negara Basque telah dimenangkan oleh Lagardère Travel Retail yang memberikan pijakan kepada operator bebas bea Prancis di pasar bebas bea Spanyol untuk pertama kalinya. Sebelum ini, perusahaan terutama memiliki beberapa toko mode dan berita di bandara negara.

Meskipun bandara di utara Spanyol tidak banyak diminati dibandingkan dengan gerbang selatan yang menawarkan akses ke resor pantai populer Spanyol, Bilbao menempati peringkat ke-12^th di negara dengan 5.9 juta penumpang pada 2019, dan Santiago de Compostela memproses 2.9 juta.

Berdasarkan empat penghargaan ini, Dufry mempertahankan bagian terbesar dari bisnis bebas bea di bandara Spanyol. Sejauh ini, delapan dari 10 gerbang teratas pada tahun 2019—Palma De Mallorca, Málaga–Costa Del Sol, Alicante–Elche, Gran Canaria, Tenerife South, Valencia, Ibiza, dan Sevilla—tetap berada di tangan Dufry dan menangani lebih dari 110 juta penumpang pada tahun 2019.

Strategi berisiko tinggi

Namun, bandara tersibuk di Spanyol—Adolfo Suárez Madrid–Barajas dan Barcelona–El Prat—yang mengangkut lebih dari 114 juta penumpang di antaranya sebelum pandemi, tidak menarik tawaran untuk konsesi bebas bea yang berharga, mungkin karena persyaratan keuangan begitu tinggi. Keduanya akan ditender ulang.

Dalam sebuah pernyataan, Aena mengatakan akan meluncurkan proses baru untuk Madrid dan Catalonia (termasuk bandara Barcelona, ​​Girona, dan Reus) "dengan kondisi teknis-keuangan yang sama dengan tender sebelumnya." Strategi ini berisiko mendapatkan hasil yang sama seperti terakhir kali.

Kedua paket tersebut mewakili 44% dari total sewa minimum yang dijamin tahunan (MAG) yang ditetapkan sebagai dasar untuk tender. Menurut Banco Sabadell "ini bisa berarti total sekitar €190 juta per tahun", atau sekitar $236 juta, yang merupakan 4% dari total pendapatan tahunan Aena.

Sabadell mengatakan bahwa meskipun gagal mendapatkan tawaran untuk dua bandara teratasnya, dampaknya terhadap Aena, untuk saat ini, terbatas karena konsesi saat ini yang dipegang oleh Dufry tidak akan berakhir hingga Oktober 2023 dan dapat—secara kontraktual—dilanjutkan untuk periode maksimum selanjutnya. enam bulan setelah penghentian (yaitu sampai April 2024).

Namun demikian, dengan sebagian besar pendapatan yang dipertaruhkan, mengejutkan bahwa Aena akan memasuki putaran kedua dengan menggunakan persyaratan yang persis sama. Jika prosesnya kosong lagi, Aena harus meninjau kondisi yang telah ditetapkannya, tetapi berharap iming-iming lalu lintas yang pulih dengan cepat dan keputusannya untuk mengundang semua 13 operator komersial bebas bea yang awalnya menunjukkan minat pada konsesi. , untuk ambil bagian lagi, akan memastikan beberapa penawaran yang konkrit.

Mengelompokkan kembali penawar

Susunan awal terdiri dari operator Eropa Heinemann, Smartseller, Lagardère, Aer Rianta, Dufry, Canariensis dan DF; Pemain Timur Tengah dan Asia Bahrain Bebas Pajak, Hotel Shilla dari Korea Selatan, Grup GMR India, Setur di Turki, dan Grup Bebas Pajak China; dan pengecer perbatasan AS selatan UETA (bagian dari Amerika Bebas Bea).

Pada kuartal pertama tahun 2023, lalu lintas penumpang Aena menyamai tingkat pra-pandemi pada periode yang sama (100.6%) termasuk lokasi non-Spanyol seperti Bandara Luton London dan gerbang di timur laut Brasil. Sementara itu, pengeluaran per kepala yang lebih tinggi berarti penjualan komersial meningkat lebih dari 12% dibandingkan kuartal yang sama pada tahun 2019.

Awal tahun ini, analisis dari agen penelitian ritel perjalanan m1nd-set menunjukkan bahwa nilai teoretis pasar ritel perjalanan bandara Spanyol akan meningkat dari lebih dari $1 miliar pada tahun 2022 menjadi $1.35 miliar pada tahun 2025. Namun, peningkatan 31% jauh lebih kecil daripada pasar seperti Inggris dan Jerman dengan pertumbuhan masing-masing sebesar 41% dan 42%.

Empat paket yang diberikan hari ini di 23 bandara mencapai 56% dari total paket MAG untuk tender toko bebas bea. Aena mengatakan bahwa tawaran tersebut melebihi harga sewa yang ditetapkan dalam tender sebesar 17% (dihitung sebagai nilai sekarang bersih MAG untuk masa konsesi 12 tahun). Menurut operator, hasil ini (untuk empat paket) “menunjukkan daya tarik bisnis” yang menimbulkan pertanyaan: apa yang salah dengan paket Madrid dan Barcelona?