Menegaskan penghasilan: Apa yang diharapkan dari perusahaan beli-sekarang-bayar-nanti

Desas-desus seputar BNPL memudar sejak teknologi menjadi perbincangan dunia e-commerce di awal pandemi. Tegaskan
AFRM,
-3.43%
Laporan pendapatan Rabu sore akan menunjukkan bagaimana operator permainan murni telah bernasib dalam realitas baru ini, dan juga bagaimana kredit bertahan mengingat iklim ekonomi yang lebih berbatu. Menegaskan eksekutif, untuk bagian mereka, telah menyatakan bahwa pinjaman perusahaan dengan waktu pengembalian yang lebih pendek membantu mengurangi beberapa dampak kredit yang mungkin dilihat oleh pemberi pinjaman lain.

Sedangkan perusahaan yang ditunggangi Peloton Interactive Inc.'s
PTON,
-0.89%
popularitas melonjak selama penguncian, berkat kemitraan antara kedua bisnis, Affirm sejak itu harus menyesuaikan diri dengan penurunan permintaan Peloton yang tiba-tiba. Menegaskan eksekutif menyalahkan kelemahan pada "mitra pedagang besar" ini untuk pandangan mereka yang lebih rendah dalam surat pemegang saham terakhir mereka.

Wall Street telah mendengar dari Peloton sejak saat itu: Pembuat peralatan kebugaran yang terhubung mencatatkan pendapatan yang cukup besar ketika menyampaikan hasil kuartal liburan awal Februari, meskipun CEO-nya menyebutkan bahwa pendapatan langganan mengalahkan pendapatan perangkat keras pada periode tersebut.

Inilah yang diharapkan dari laporan pendapatan fiskal kuartal kedua Affirm, yang akan dirilis setelah bel penutupan hari Rabu.

Apa yang akan terjadi

Pendapatan: Analis yang dilacak oleh FactSet memperkirakan Affirm akan membukukan kerugian GAAP sebesar 95 sen per saham untuk kuartal Desember, dibandingkan dengan kerugian sebesar 57 sen per saham tahun sebelumnya.

Pendapatan: Konsensus FactSet adalah $416 juta pada pendapatan kuartal Desember, naik dari $361 juta setahun sebelumnya.

Pergerakan saham: Saham yang tegas cenderung membuat perubahan besar setelah pendapatan: Mereka telah mencatat pergerakan persentase dua digit di semua kecuali satu dari delapan laporan pendapatan perusahaan sebagai perusahaan publik. Saham telah jatuh setelah lima dari delapan laporan pendapatan perusahaan.

Saham Affirm telah turun 73% selama 12 bulan terakhir, meski naik 80% sepanjang tahun ini. S&P 500
SPX,
-0.90%
telah meningkat 8% mulai tahun 2023.

Dari 22 analis yang dilacak oleh FactSet yang meliput saham Affirm, sembilan memiliki peringkat beli, 10 memiliki peringkat bertahan, dan tiga memiliki peringkat jual, dengan target harga rata-rata $17.75.

Apa lagi yang harus diperhatikan

Meskipun mood konsumen saat ini tampak lemah, analis RBC Capital Markets Daniel Perlin baru-baru ini mencatat bahwa Affirm memiliki potensi untuk mendapatkan keuntungan dari keuntungan saham.

“Sementara data menunjukkan penjualan ritel telah melambat kuartal ini y/y, kami percaya AFRM telah mengimbangi kelemahan melalui eksposurnya ke pengecer perusahaan, peningkatan pangsa pasar yang berkelanjutan, dan berpotensi meningkatkan permintaan konsumen untuk produk pembelanjaan fleksibel untuk mengelola inflasi untuk mencapai GMV kami [gross volume barang dagangan] diperkirakan, ”tulisnya.

Meski demikian, dia mengakui bahwa "kerugian pinjaman dan penyisihan kerugian kredit kemungkinan akan meningkat, mengingat ketidakpastian ekonomi makro dan ekspektasi meningkatnya tunggakan."

James Faucette dari Morgan Stanley menyoroti reli yang kuat pada saham Affirm untuk memulai tahun ini, meskipun ia masih berpikir bahwa “investor secara luas sangat berhati-hati terhadap kemampuan Affirm untuk mengelola berbagai risiko makro dan skeptis terhadap target yang akan disesuaikan dengan laba operasi pada bulan Juni. [seperempat]."

Dia berharap Wall Street akan tetap fokus pada kinerja pinjaman perseroan, akses permodalan, biaya pendanaan, bauran volume, dan kekuatan originasi.

Tegaskan saham mendapat dorongan di musim panas 2021 setelah perusahaan mengumumkan kemitraan dengan Amazon.com Inc.
AMZN,
-2.00%,
tetapi analis Barclays Ramsey El-Assal akan mencari pembaruan tentang bagaimana hal itu terjadi. Di antara bidang fokusnya untuk panggilan pendapatan adalah “harapan untuk kemitraan AMZN setelah peluncuran pinjaman 0% dan berakhirnya eksklusivitas AFRM baru-baru ini sebagai opsi BNPL AMZN.”