Semua Di Atas Tiga Stok Kereta Api Ini?

Perusahaan transportasi kereta api berada di garis bidik media karena kejadian baru-baru ini yang melibatkan penggelinciran. Dalam beberapa bulan terakhir, hak-hak pekerja kereta api telah menjadi perdebatan hangat, dengan pekerja yang mengancam akan melakukan pemogokan karena upah rendah dan kurangnya hari sakit. Menyusul penggelinciran kereta Norfolk Southern di Palestina Timur, Ohio, beberapa pekerja mengutip metode pengurangan biaya yang digunakan oleh perusahaan sebagai katalis untuk peningkatan peristiwa penggelinciran. Dengan potensi kerusakan ekologis yang sangat besar, mungkin ada undang-undang yang bekerja untuk mencegah insiden di masa depan.

Untuk investor yang berfokus pada perusahaan yang mengangkut infrastruktur dan barang dunia, saham kereta api CSX (CSX), Norfolk Selatan (NSC) dan Uni Pasifik (UNP) mungkin menarik untuk portofolio Anda.

Lalu Lintas Kereta Api Turun Pada 2022, Menimbulkan Kekhawatiran?

Sektor transportasi umumnya merupakan penentu arah perekonomian yang dapat diandalkan. Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2022, Association of American Railroads (AAR) melaporkan bahwa total lalu lintas kereta api AS turun 2.8% dari tahun ke tahun menjadi 25.4 juta muatan mobil dan unit antar moda. Dibandingkan periode tahun sebelumnya, muatan mobil turun 0.3% menjadi 11.9 juta dan volume antar moda turun 4.9% menjadi 13.4 juta. Empat dari sepuluh kelompok komoditas angkutan naik untuk tahun ini, termasuk batu bara, produk pertanian (tidak termasuk biji-bijian dan makanan), kendaraan bermotor dan bagiannya, serta mineral bukan logam.

Selain itu, rencana infrastruktur Presiden Biden untuk menghabiskan miliaran untuk jalan, jembatan, bandara, rel kereta api, sumber energi terbarukan, jaringan listrik, dan proyek infrastruktur besar lainnya memperoleh dukungan bipartisan. Sekarang setelah tagihan belanja infrastruktur yang besar telah disahkan, kemungkinan akan meningkatkan penjualan dan pendapatan untuk berbagai perusahaan di sektor bahan dasar dan industri. Selain itu, pemerintahan Biden telah memperluas standar secara signifikan untuk mewajibkan proyek infrastruktur yang didanai federal menggunakan besi, baja, bahan konstruksi, dan produk manufaktur buatan Amerika. Itu berarti dolar pembayar pajak yang mendanai proyek infrastruktur negara diinvestasikan kembali dalam pekerjaan Amerika dan manufaktur Amerika.

Namun, pembatasan lingkungan potensial pada emisi karbon yang diberlakukan oleh administrasi dan administrasi di masa mendatang, juga dapat meningkatkan biaya transportasi darat di AS. Rel kereta api akan memainkan peran yang lebih kecil dalam proyek energi terbarukan, karena tidak diperlukan pengapalan ulang untuk pembangkit energi terbarukan seperti di sana adalah untuk pabrik dan kilang bahan bakar fosil.

Penggelinciran kereta baru-baru ini di East Palestine, Ohio, mempertanyakan peraturan sistem kereta api dan prosedur keselamatan. Bahan kimia yang sangat mudah terbakar dan karsinogenik, vinil klorida, berada di atas kereta yang tergelincir, menyebabkan tumpahan besar-besaran yang akhirnya ditentukan untuk dihilangkan melalui "pembakaran terkontrol". Kepala serikat mencatat bahwa mereka telah memberi tahu inspektur kereta api federal kepada kru yang mengabaikan langkah-langkah keselamatan. Dampak potensial dari kecelakaan ini belum terlihat atau diantisipasi, namun hal itu dapat berdampak pada beberapa perusahaan transportasi terbesar di seluruh Amerika Utara.

Grading Rail Stock Dengan Grade A+ Stock AAII

Saat menganalisis perusahaan, ada gunanya memiliki kerangka objektif yang memungkinkan Anda membandingkan perusahaan dengan cara yang sama. Inilah salah satu alasan mengapa AAII menciptakan Nilai Saham Investor A+, yang mengevaluasi perusahaan di lima faktor yang telah terbukti mengidentifikasi saham yang mengalahkan pasar dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, revisi estimasi pendapatan (dan kejutan) dan kualitas.

Dengan menggunakan Nilai Saham A+ AAII, tabel berikut meringkas daya tarik tiga saham transportasi kereta api—CSX, Norfolk Southern, dan Union Pacific—berdasarkan fundamentalnya.

Rangkuman Nilai Saham A+ AAII untuk Tiga Saham Pengangkutan & Logistik Industri

Apa yang Diungkapkan Nilai Saham A +

CSX menyediakan layanan transportasi barang berbasis kereta api, termasuk layanan kereta api tradisional dan transportasi peti kemas dan trailer antar moda, serta layanan transportasi lainnya, seperti transfer kereta api ke truk dan operasi komoditas curah. Ini mengkategorikan produknya ke dalam lini bisnis utama seperti barang dagangan, intermodal dan batubara.

Bisnis antar moda menghubungkan pelanggan ke jalur kereta api melalui truk dan terminal. Bisnis dagangannya terdiri dari pengiriman di pasar, seperti produk pertanian dan makanan, otomotif, mineral, hasil hutan, logam dan peralatan serta pupuk. Ini mengangkut batu bara domestik, kokas dan bijih besi ke pembangkit listrik pembangkit listrik, pabrik baja dan pabrik industri dan mengekspor batu bara ke fasilitas pelabuhan laut dalam. Anak perusahaan operasi utamanya, CSX Transportation, menyediakan tautan penting ke rantai pasokan transportasi melalui jalur rel sepanjang 20,000 mil.

Pada bulan Februari, CSX mencapai kesepakatan dengan empat serikat pekerja terpisah terkait cuti sakit berbayar bagi pekerja kereta api, sebuah langkah maju yang besar bagi perusahaan transportasi kereta api.

CSX memiliki Value Grade D, berdasarkan skornya 40, yang dianggap mahal. Peringkat Skor Nilai perusahaan dicampur di beberapa metrik penilaian tradisional, dengan peringkat persentil 10 untuk hasil pemegang saham, 85 untuk rasio harga terhadap nilai buku (P/B) dan 56 untuk rasio nilai perusahaan terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (Ebitda). Investasi saham yang sukses melibatkan pembelian rendah dan penjualan tinggi, jadi penilaian saham merupakan pertimbangan penting untuk pemilihan saham.

Tingkat Nilai adalah peringkat persentil dari rata-rata peringkat persentil metrik penilaian yang disebutkan di atas bersama dengan rasio harga-pendapatan (P/E), rasio harga-ke-penjualan (P/S), dan harga-ke-gratis -rasio arus kas (P/FCF)..

CSX memiliki Tingkat Momentum C, berdasarkan Skor Momentum 45. Ini berarti CSX berada di peringkat rata-rata semua saham dalam hal kekuatan relatif tertimbang selama empat kuartal terakhir. Peringkat kekuatan relatif empat perempat tertimbang adalah perubahan harga relatif untuk masing-masing dari empat kuartal terakhir.

Revisi perkiraan pendapatan menawarkan indikasi tentang apa yang dipikirkan analis tentang prospek jangka pendek suatu perusahaan. Tingkat Revisi Estimasi Penghasilan CSX adalah C, yang dianggap netral. Peringkat tersebut didasarkan pada signifikansi statistik dari dua kejutan pendapatan triwulanan terakhirnya dan perubahan persentase dalam perkiraan konsensusnya untuk tahun fiskal saat ini selama sebulan terakhir dan tiga bulan terakhir.

CSX telah membukukan kejutan pendapatan yang sedikit positif untuk dua kuartal fiskal terakhirnya, didorong oleh biaya tambahan bahan bakar yang lebih tinggi, kenaikan harga dan peningkatan penyimpanan dan pendapatan lainnya. Cuaca musim dingin yang parah pada akhir Desember sedikit mengurangi volume dan pendapatan untuk kuartal tersebut. Selama sebulan terakhir, estimasi pendapatan konsensus untuk tahun fiskal yang berakhir pada 2023 telah menurun dari $1.90 per saham menjadi $1.865 per saham; ada enam revisi ke atas untuk perkiraan fiskal-2023 dan 15 revisi ke bawah.

Norfolk Selatan adalah perusahaan pengangkutan industri dan logistik, yang bergerak di bidang transportasi kereta api bahan baku, produk setengah jadi dan barang jadi. Ini menawarkan layanannya di Tenggara, Timur dan Midwest melalui pertukaran dengan operator kereta api ke dan dari seluruh AS. Ini juga mengangkut barang ke luar negeri melalui berbagai pelabuhan Atlantik dan Pantai Teluk. Perusahaan menyediakan layanan logistik dan menawarkan jaringan antar moda di bagian timur AS Sistem perusahaan menjangkau berbagai pabrik, fasilitas pembangkit listrik, tambang, pusat distribusi, fasilitas transload, dan bisnis lain yang berlokasi di area layanannya.

Norfolk Southern memiliki Tingkat Pertumbuhan B. Tingkat Pertumbuhan mempertimbangkan pertumbuhan historis jangka pendek dan jangka panjang dalam pendapatan, laba per saham, dan arus kas operasi.

Perusahaan telah menunjukkan pertumbuhan penjualan yang kuat selama dua tahun terakhir. Penjualan meningkat 14.4% dari tahun ke tahun untuk periode 12 bulan yang berakhir pada 31 Desember 2022, dan 13.8% untuk periode 12 bulan yang berakhir pada 31 Desember 2021. Pendapatan operasional meningkat secara substansial pada tahun 2021, naik 48.1%, dan naik 8.1% pada 2022. Perusahaan telah meningkatkan profitabilitas secara signifikan dengan laba bersih meningkat 49.4% pada tahun 2021 dan 8.8% pada tahun 2022. Perusahaan mendapat kecaman dari penanganannya atas kereta keluar rel East Palestine, Ohio, menyebabkan banyak orang mempertanyakan bagaimana perusahaan memanfaatkan keuntungan yang meningkat.

Perusahaan memiliki Tingkat Momentum D, berdasarkan Skor Momentum 35. Norfolk Southern memiliki nilai kekuatan relatif berbobot –4.2%. Ini diterjemahkan menjadi skor momentum 35, yang dianggap lemah. Peringkat kekuatan relatif empat perempat tertimbang adalah perubahan harga relatif untuk masing-masing dari empat kuartal terakhir. Perubahan harga triwulan terakhir diberi bobot 40% dan masing-masing tiga triwulan sebelumnya diberi bobot 20%. Dari penggelinciran kereta pada 3 Februari 2023 hingga penutupan 21 Februari 2023, Norfolk Southern telah mengalami penurunan harga sebesar 10.9% dibandingkan penurunan harga sebesar 3.4% untuk indeks S&P 500.

Revisi perkiraan pendapatan menawarkan indikasi tentang apa yang dipikirkan analis tentang prospek jangka pendek suatu perusahaan. Peringkat Revisi Perkiraan Penghasilan Norfolk Southern adalah C, yang dianggap netral. Peringkat tersebut didasarkan pada signifikansi statistik dari dua kejutan pendapatan triwulanan terakhirnya dan perubahan persentase dalam perkiraan konsensusnya untuk tahun fiskal saat ini selama sebulan terakhir dan tiga bulan terakhir.

Selama sebulan terakhir, perkiraan pendapatan konsensus untuk tahun fiskal 2023 telah menurun dari $13.972 per saham menjadi $13.752 per saham; ada tiga revisi ke atas untuk perkiraan fiskal-2023 dan 23 revisi ke bawah.

Union Pacific adalah perusahaan operator kereta api di AS Perusahaan ini beroperasi melalui Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Perusahaan menghubungkan sekitar 23 negara bagian di dua pertiga bagian barat negara tersebut dengan kereta api dan mempertahankan jadwal terkoordinasi dengan operator kereta api lainnya untuk menangani pengiriman barang ke dan dari Pesisir Atlantik, Pesisir Pasifik, Tenggara, Barat Daya, Kanada, dan Meksiko . Diversifikasi bauran bisnis perkeretaapian perusahaan meliputi curah, industri dan premium.

Pengiriman massal Union terdiri dari biji-bijian dan produk biji-bijian, pupuk, makanan dan pendingin serta batu bara dan energi terbarukan. Pengiriman industrinya terdiri dari beberapa kategori, antara lain konstruksi, bahan kimia industri, plastik dan hasil hutan. Pengiriman premiumnya mencakup mobil jadi, suku cadang otomotif, dan barang dagangan dalam wadah antar moda, baik domestik maupun internasional.

Tingkat Kualitas A+ adalah peringkat persentil dari rata-rata peringkat persentil laba atas aset (ROA), laba atas modal yang diinvestasikan (ROIC), laba kotor terhadap aset, hasil pembelian kembali, perubahan total liabilitas terhadap aset, akrual, Z ganda skor risiko kebangkrutan utama (Z) dan F-Score. Skornya adalah variabel, artinya dapat mempertimbangkan semua delapan ukuran atau, jika salah satu dari delapan ukuran tidak valid, sisa ukuran yang valid. Namun, untuk diberi Skor Kualitas, stok harus memiliki ukuran yang valid (bukan nol) dan peringkat yang sesuai untuk setidaknya empat dari delapan ukuran kualitas.

Union Pacific memiliki Tingkat Kualitas A, menempatkannya di tingkat teratas di antara semua saham yang terdaftar di AS. Perusahaan mendapat peringkat tinggi dalam hal laba atas aset dan F-Score, masing-masing peringkat di persentil ke-88 dan ke-86 dari semua saham yang terdaftar di AS. Namun, peringkatnya buruk dalam hal perubahan total kewajiban menjadi aset, pada persentil ke-35. Perusahaan memiliki hasil pembelian kembali sebesar 4.3%, berada di peringkat persentil ke-90.

UNP saat ini memiliki Tingkat Pertumbuhan B, berada di peringkat persentil ke-64 di antara semua saham AS. Perusahaan menempati peringkat ke-63 persentil untuk pertumbuhan penjualan tahunan lima tahun sebesar 3.2% tetapi tertinggal dari rata-rata sektor sebesar 6.0% dibandingkan periode yang sama. Union Pacific telah menghasilkan kas tahunan yang positif dari operasi selama lima tahun fiskal terakhir. Ini berarti peringkat 65. Union Pacific telah mengalami peningkatan penjualan dari tahun ke tahun selama tiga dari lima tahun fiskal terakhir, berada di peringkat persentil ke-47.

Stok yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili daftar "direkomendasikan" atau "beli". Penting untuk melakukan uji tuntas.

Jika Anda ingin keunggulan di seluruh volatilitas pasar ini, menjadi anggota AAII.