Semua Saham Chip Tidak Sama: Inilah Alasan Kami Memilih Yang Ini

Kami memulai posisi di Marvell (MRVL) akhir minggu lalu, sebuah langkah yang kami jelaskan secara lebih rinci Rundown Harian hari ini. Lalu pertanyaan-pertanyaan pun masuk.

Anggota bertanya mengapa klub investasi Action Alerts PLUS memilih saham MRVL vs. lainnya seperti Broadcom (AVGO) dan Cisco (CSCO) ? Sementara mereka tumpang tindih di beberapa pasar, pembuat chip memiliki perbedaan. Eksposur Broadcom terhadap komputasi personal dan seluler adalah salah satu alasan untuk menghindari saham tersebut secara langsung. Kami katakan secara langsung, karena kami secara tidak langsung memiliki saham AVGO, mengingat mereka adalah holding terbesar ketiga di First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR) . Eksposur keamanan siber itu, menurut pandangan kami, membuat Broadcom jauh dari permainan murni pada infrastruktur digital dibandingkan dengan Marvell.

Dalam hal mengekspos portofolio, kami akan lebih cenderung memilih perusahaan chip murni. Tetapi dengan Apple (AAPL) semakin mengandalkan silikonnya sendiri untuk pita dasar dan segera chip frekuensi radio, kami cenderung melihat pendapatan datar dan ekspektasi EPS untuk perusahaan-perusahaan tersebut pada tahun 2024 atau lebih. Dalam pandangan kami, hal itu akan membuat overhang yang agak besar untuk diatasi, mengingat iPhone Apple saat ini menyumbang sekitar 24% dari pasar smartphone global berdasarkan volume. Itu kemungkinan akan menjadi angin sakal bagi beberapa perusahaan, termasuk Broadcom (BRCM) serta Qualcomm (QCOM) dan Gedung Pencakar Langit (SWKS), atau setidaknya memaksa mereka untuk meningkatkan bagian lain dari bisnis mereka untuk mengkompensasi hilangnya pendapatan yang tertunda.

Salah satu kandidat yang kami sela-sela di Bullpen adalah Universal Display (OLED) . Seperti yang kami bagikan beberapa bulan yang lalu, ketika membahas perusahaan ini, bidang yang menarik bagi kami terkait dengan sahamnya adalah smartphone yang dapat dilipat, TV dioda pemancar cahaya organik, dan penggunaan akhirnya pencahayaan dioda pemancar cahaya organik dalam penerangan umum. Cukup banyak evolusi dari smartphone dan TV ke pencahayaan otomotif dan penerangan umum adalah jalur yang sama dengan yang diikuti oleh dioda pemancar cahaya (LED). Kami telah melewatkan langkah terakhir dalam saham OLED ini, yang merupakan salah satu yang diucapkan, tetapi kami ingin memulai posisi antara $113-$125. Meskipun kami belum menetapkan target harga untuk saham OLED, pemikiran kami adalah bahwa level tersebut akan menawarkan titik masuk yang lebih seimbang dari perspektif hadiah vs. risiko mengingat target harga konsensus saat ini sebesar $150 untuk saham OLED.