Saham Coinbase naik 1.2% pada 12 Januari setelah perusahaan mengumumkan telah mengakuisisi FairX, bursa berjangka pendatang baru yang diatur oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS. Ini merupakan langkah terlambat dari raksasa perdagangan AS. Pesaing FTX, Binance, dan Kraken semuanya berada di pasar derivatif crypto pada tahun 2019.
Meski begitu, entri yang terlambat tidak berarti tidak ada yang tersisa di atas meja. Pasar derivatif cryptocurrency telah mengalami pertumbuhan eksponensial yang cepat selama beberapa tahun terakhir. Saat Bitcoin naik ke level tertinggi baru sepanjang masa pada Oktober 2021, minat terbuka agregat berjangka Bitcoin mencapai puncaknya sendiri di atas $28 miliar, naik 600% dari tahun sebelumnya. Pasar opsi, meskipun sedikit kurang mapan daripada berjangka, berada pada lintasan yang sama.
Pasar yang Berkembang
Mengapa pedagang berbondong-bondong ke derivatif cryptocurrency? Karena mereka memungkinkan pedagang untuk mendapatkan eksposur ke Bitcoin dengan leverage tinggi, memperbesar potensi pengembalian. Mengingat volatilitas crypto yang terkenal, mereka yang dapat mengatur waktu pasar dengan tepat memiliki peluang untuk menghasilkan keuntungan besar.
Namun, leverage datang dengan risiko. Jika seorang pedagang berakhir di pihak yang merugi dari suatu transaksi, mereka dapat menanggung kerugian yang jauh lebih tinggi daripada taruhan awal mereka. Untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko ini, banyak pedagang menggunakan opsi.
Sementara kontrak berjangka mewajibkan seseorang untuk menutup transaksi pada saat kedaluwarsa, kontrak opsi memberi mereka opsi untuk menutupnya, tetapi tanpa kewajiban, dengan membayar premi. Jadi pedagang menggunakan strategi canggih untuk membangun portofolio derivatif yang melindungi posisi risiko mereka secara keseluruhan.
Jadi ketika cryptocurrency berjangka yang tidak diatur pertama kali muncul di tempat kejadian atas izin BitMEX pada tahun 2014, mereka cukup menarik bagi pedagang eceran berisiko tinggi tetapi terlalu berisiko bagi institusi. Bahkan setelah CME dan Cboe meluncurkan produk berjangka yang didukung bitcoin pertama mereka pada bulan Desember 2017, sambutan dari pedagang institusional masih hangat. Sedemikian rupa sehingga Cboe menarik penawarannya sendiri sedikit lebih dari setahun kemudian.
Institusi Pindah
Deribit adalah yang pertama memasarkan dengan opsi yang didukung cryptocurrency, tetapi begitu yang lain mulai mengikuti, itu bertindak sebagai katalis untuk pertumbuhan keseluruhan turunan crypto. Namun, ini adalah pasar yang baru saja dimulai, dan para ahli memperkirakan bahwa masih ada banyak pertumbuhan di depan – terutama di segmen institusional.
Ini adalah celah yang harus dipenuhi oleh pertukaran crypto terkemuka AAX, memposisikan dirinya untuk pertumbuhan lebih lanjut yang substansial pada tahun 2022. AAX adalah pertukaran aset digital pertama yang didukung oleh LSEG Technology's Millennium Exchange, mesin pencocokan yang sama yang mendorong pasar modal tingkat satu . Diluncurkan pada tahun 2019 dan terdaftar di Seychelles, ini juga yang pertama dari jenisnya yang bergabung dengan Platform Mitra London Stock Exchange Group.
Bersama dengan lebih dari 50 pasangan kripto, AAX juga menawarkan banyak pilihan kontrak berjangka abadi yang didukung oleh BTC, ETH, LTC, XRP, DOT, dan altcoin berkinerja terbaik lainnya. Pengguna bisa mendapatkan keuntungan dari leverage tinggi hingga 100x untuk perdagangan di pasar yang aman dan sangat likuid. Biaya juga rendah, dengan hanya biaya pengambil 0.1% yang dapat dikurangi menjadi 0.064% dengan membayar dengan token AAB asli platform.
Sementara AAX adalah platform yang sesuai dan siap untuk institusi, itu juga bertujuan untuk menarik basis luas pengguna cryptocurrency profesional dan ritel dengan berbagai layanan anak perusahaannya, termasuk penambangan likuiditas DeFi dan skema tabungan yang menghasilkan hasil.
DeFi – Perbatasan Baru
Pasar derivatif yang terdesentralisasi bahkan lebih baru lahir daripada yang tersentralisasi tetapi menawarkan potensi yang sangat besar. Pendatang awal seperti dYdX, Synthetix, dan Mirror Protocol merintis jejak dengan menawarkan produk berbasis token yang dirancang untuk melacak kinerja semua jenis aset, termasuk cryptocurrency, mata uang fiat, dan bahkan saham dunia nyata.
Namun, seperti rekan mereka yang terpusat, mereka datang dengan batasan bahwa pengguna hanya dapat memperdagangkan berbagai produk yang ditawarkan. Jika token baru yang sedang naik daun muncul dan pengguna ingin memperdagangkan turunan dari token itu, mereka harus menunggu hingga turunan yang ada DEX mencantumkannya, yang mungkin melibatkan melalui tata kelola komunitas.
SynFutures menawarkan nilai jual yang unik dibandingkan dengan kompetisi – pasar yang dibuat oleh pengguna. Siapa pun dapat membuat daftar pasangan perdagangan apa pun dalam hitungan detik, proyek apa pun dapat membuat pasar berjangkanya sendiri dengan margin dalam token proyek.
Seperti banyak pertukaran terdesentralisasi, SynFutures menggunakan pembuat pasar otomatis untuk memastikan pasokan likuiditas yang berkelanjutan. Namun, karena penawarannya sebagai pertukaran berjangka dan bukan layanan pertukaran token, ia mengoperasikan model token tunggal yang memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas hanya dengan satu aset.
SynFutures juga menawarkan fitur unik yang disebut "NFTures," memungkinkan pengguna untuk mengambil posisi long atau short terhadap NFT, memungkinkan mereka untuk berspekulasi di pasar tanpa harus benar-benar memiliki NFT. Mengingat pasar seringkali bisa relatif tidak likuid, ini merupakan peluang yang signifikan.
Meskipun hanya ada audiens terbatas untuk perdagangan berjangka ritel berisiko tinggi, AAX dan SynFutures keduanya siap untuk memanfaatkan dua area pertumbuhan terbesar dalam derivatif kripto pada tahun 2022 – institusi dan perdagangan terdesentralisasi. Namun, kami berharap ekspansi pasar ini akan berlanjut di tahun-tahun mendatang karena aset digital dan produk turunannya terus memperkuat posisinya di pasar modal dunia.
Saham Coinbase naik 1.2% pada 12 Januari setelah perusahaan mengumumkan telah mengakuisisi FairX, bursa berjangka pendatang baru yang diatur oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS. Ini merupakan langkah terlambat dari raksasa perdagangan AS. Pesaing FTX, Binance, dan Kraken semuanya berada di pasar derivatif crypto pada tahun 2019.
Meski begitu, entri yang terlambat tidak berarti tidak ada yang tersisa di atas meja. Pasar derivatif cryptocurrency telah mengalami pertumbuhan eksponensial yang cepat selama beberapa tahun terakhir. Saat Bitcoin naik ke level tertinggi baru sepanjang masa pada Oktober 2021, minat terbuka agregat berjangka Bitcoin mencapai puncaknya sendiri di atas $28 miliar, naik 600% dari tahun sebelumnya. Pasar opsi, meskipun sedikit kurang mapan daripada berjangka, berada pada lintasan yang sama.
Pasar yang Berkembang
Mengapa pedagang berbondong-bondong ke derivatif cryptocurrency? Karena mereka memungkinkan pedagang untuk mendapatkan eksposur ke Bitcoin dengan leverage tinggi, memperbesar potensi pengembalian. Mengingat volatilitas crypto yang terkenal, mereka yang dapat mengatur waktu pasar dengan tepat memiliki peluang untuk menghasilkan keuntungan besar.
Namun, leverage datang dengan risiko. Jika seorang pedagang berakhir di pihak yang merugi dari suatu transaksi, mereka dapat menanggung kerugian yang jauh lebih tinggi daripada taruhan awal mereka. Untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko ini, banyak pedagang menggunakan opsi.
Sementara kontrak berjangka mewajibkan seseorang untuk menutup transaksi pada saat kedaluwarsa, kontrak opsi memberi mereka opsi untuk menutupnya, tetapi tanpa kewajiban, dengan membayar premi. Jadi pedagang menggunakan strategi canggih untuk membangun portofolio derivatif yang melindungi posisi risiko mereka secara keseluruhan.
Jadi ketika cryptocurrency berjangka yang tidak diatur pertama kali muncul di tempat kejadian atas izin BitMEX pada tahun 2014, mereka cukup menarik bagi pedagang eceran berisiko tinggi tetapi terlalu berisiko bagi institusi. Bahkan setelah CME dan Cboe meluncurkan produk berjangka yang didukung bitcoin pertama mereka pada bulan Desember 2017, sambutan dari pedagang institusional masih hangat. Sedemikian rupa sehingga Cboe menarik penawarannya sendiri sedikit lebih dari setahun kemudian.
Institusi Pindah
Deribit adalah yang pertama memasarkan dengan opsi yang didukung cryptocurrency, tetapi begitu yang lain mulai mengikuti, itu bertindak sebagai katalis untuk pertumbuhan keseluruhan turunan crypto. Namun, ini adalah pasar yang baru saja dimulai, dan para ahli memperkirakan bahwa masih ada banyak pertumbuhan di depan – terutama di segmen institusional.
Ini adalah celah yang harus dipenuhi oleh pertukaran crypto terkemuka AAX, memposisikan dirinya untuk pertumbuhan lebih lanjut yang substansial pada tahun 2022. AAX adalah pertukaran aset digital pertama yang didukung oleh LSEG Technology's Millennium Exchange, mesin pencocokan yang sama yang mendorong pasar modal tingkat satu . Diluncurkan pada tahun 2019 dan terdaftar di Seychelles, ini juga yang pertama dari jenisnya yang bergabung dengan Platform Mitra London Stock Exchange Group.
Bersama dengan lebih dari 50 pasangan kripto, AAX juga menawarkan banyak pilihan kontrak berjangka abadi yang didukung oleh BTC, ETH, LTC, XRP, DOT, dan altcoin berkinerja terbaik lainnya. Pengguna bisa mendapatkan keuntungan dari leverage tinggi hingga 100x untuk perdagangan di pasar yang aman dan sangat likuid. Biaya juga rendah, dengan hanya biaya pengambil 0.1% yang dapat dikurangi menjadi 0.064% dengan membayar dengan token AAB asli platform.
Sementara AAX adalah platform yang sesuai dan siap untuk institusi, itu juga bertujuan untuk menarik basis luas pengguna cryptocurrency profesional dan ritel dengan berbagai layanan anak perusahaannya, termasuk penambangan likuiditas DeFi dan skema tabungan yang menghasilkan hasil.
DeFi – Perbatasan Baru
Pasar derivatif yang terdesentralisasi bahkan lebih baru lahir daripada yang tersentralisasi tetapi menawarkan potensi yang sangat besar. Pendatang awal seperti dYdX, Synthetix, dan Mirror Protocol merintis jejak dengan menawarkan produk berbasis token yang dirancang untuk melacak kinerja semua jenis aset, termasuk cryptocurrency, mata uang fiat, dan bahkan saham dunia nyata.
Namun, seperti rekan mereka yang terpusat, mereka datang dengan batasan bahwa pengguna hanya dapat memperdagangkan berbagai produk yang ditawarkan. Jika token baru yang sedang naik daun muncul dan pengguna ingin memperdagangkan turunan dari token itu, mereka harus menunggu hingga turunan yang ada DEX mencantumkannya, yang mungkin melibatkan melalui tata kelola komunitas.
SynFutures menawarkan nilai jual yang unik dibandingkan dengan kompetisi – pasar yang dibuat oleh pengguna. Siapa pun dapat membuat daftar pasangan perdagangan apa pun dalam hitungan detik, proyek apa pun dapat membuat pasar berjangkanya sendiri dengan margin dalam token proyek.
Seperti banyak pertukaran terdesentralisasi, SynFutures menggunakan pembuat pasar otomatis untuk memastikan pasokan likuiditas yang berkelanjutan. Namun, karena penawarannya sebagai pertukaran berjangka dan bukan layanan pertukaran token, ia mengoperasikan model token tunggal yang memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas hanya dengan satu aset.
SynFutures juga menawarkan fitur unik yang disebut "NFTures," memungkinkan pengguna untuk mengambil posisi long atau short terhadap NFT, memungkinkan mereka untuk berspekulasi di pasar tanpa harus benar-benar memiliki NFT. Mengingat pasar seringkali bisa relatif tidak likuid, ini merupakan peluang yang signifikan.
Meskipun hanya ada audiens terbatas untuk perdagangan berjangka ritel berisiko tinggi, AAX dan SynFutures keduanya siap untuk memanfaatkan dua area pertumbuhan terbesar dalam derivatif kripto pada tahun 2022 – institusi dan perdagangan terdesentralisasi. Namun, kami berharap ekspansi pasar ini akan berlanjut di tahun-tahun mendatang karena aset digital dan produk turunannya terus memperkuat posisinya di pasar modal dunia.
Sumber: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/