Altice USA menargetkan dana infrastruktur ekuitas swasta dalam negosiasi penjualan Suddenlink awal, kata sumber

Altice USA, perusahaan kabel AS terbesar keempat, berfokus pada dana infrastruktur ekuitas swasta sebagai pembeli potensial di awal proses penjualan Suddenlink, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut.

Chief Executive Officer Altice USA Dexter Goei dikonfirmasi Rabu perusahaan telah memulai proses penjualan untuk Suddenlink, penyedia kabel yang menawarkan layanan ke 17 negara bagian termasuk Texas, Louisiana, dan Virginia Barat. Altice USA mengakuisisi Suddenlink untuk $ 9.1 miliar di 2015. Bloomberg pertama kali melaporkan pembicaraan penjualan.

Penasihat keuangan Altice USA telah menjangkau lebih dari selusin dana ekuitas swasta dengan harapan menemukan pembeli, kata orang-orang, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena pembicaraan bersifat pribadi. Belum ada diskusi dengan Piagam, perusahaan kabel AS terbesar kedua dan calon pelamar, mengingat kurangnya jejak geografis di banyak tempat yang dilayani Suddenlink, kata orang-orang.

Seorang juru bicara Altice USA menolak mengomentari pembeli potensial.

Valuasi aset kabel yang diperdagangkan secara publik Comcast and Charter telah turun sekitar 25% atau lebih tahun ini karena pertumbuhan internet broadband telah melambat. Altice USA tertarik untuk menjual Suddenlink sehingga dapat fokus menjalankan aset yang sebelumnya disebut Cablevision, yang selanjutnya dalam transisi ke serat, jaringan berkecepatan lebih tinggi yang dapat lebih bersaing dengan persaingan yang berkembang dari perusahaan nirkabel. Goei mengatakan pada hari Rabu bahwa aset-aset itu akan "cukup sepenuhnya diserat" pada akhir tahun 2024.

Altice USA tidak memiliki target harga yang ditetapkan untuk Suddenlink, kata orang-orang. Diskusi untuk menjual Suddenlink masih awal dan tidak ada kesepakatan yang pasti, kata orang-orang.

Beberapa dana infrastruktur berspesialisasi dalam membuat peralihan dari kabel ke serat, itulah sebabnya Suddenlink mungkin merupakan akuisisi yang menarik untuk dana yang ingin berinvestasi dalam aset yang dapat dijualnya nanti.

Mitra Infrastruktur Blackstone, EQT, dan Stonepeak termasuk di antara dana yang telah melakukan akuisisi jaringan kabel atau serat dalam beberapa tahun terakhir. puncak batu membayar lebih dari $ 8 miliar dari Astound Communications, penyedia kabel AS terbesar keenam, pada tahun 2020.

Dana infrastruktur ekuitas swasta juga tertarik untuk mengakuisisi LebarTerbukaBarat, yang menawarkan layanan kabel ke wilayah negara yang telah memiliki operator kabel lain dengan lisensi untuk menawarkan layanan internet, telepon, dan TV. Bloomberg melaporkan pada bulan Mei bahwa Morgan Stanley lengan investasi infrastruktur tertarik untuk membeli yang disebut overbuilder kabel, yang hsebagai penilaian pasar sebesar $1.7 miliar.

Jika kesepakatan untuk WideOpenWest, atau WOW, terjadi lebih dulu, Altice USA dapat berargumen bahwa Suddenlink harus berdagang dengan kelipatan yang lebih tinggi. Suddenlink adalah satu-satunya penyedia kabel di sekitar 70% pasar yang dilayaninya, menjadikannya lebih berharga bagi pembeli potensial yang menginginkan lebih banyak kekuatan harga dan lebih sedikit pesaing.

Pengungkapan: Comcast adalah perusahaan induk dari NBCUniversal, yang memiliki CNBC.

PERHATIKAN: Penghasilan Comcast mengalahkan perkiraan Wall Street, melaporkan pelanggan broadband datar.