Saham Amazon menembus dukungan grafik jangka panjang, dan yang terburuk mungkin masih akan datang

Pertama, kabar buruk. Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%
saham telah mengambil pemukulan bersejarah sejak pertengahan minggu lalu. Dan untuk sesi kelima berturut-turut, saham menghapus kenaikan intraday awal setidaknya 1% untuk tenggelam ke zona merah.

Pada hari Jumat, harga naik sebanyak 3.5% pada pertengahan pagi sebelum berbalik arah tajam untuk diperdagangkan turun 0.3% pada perdagangan sore, menuju penurunan beruntun terpanjang dalam tiga tahun. Ini telah jatuh 26.1% selama beruntun, yang akan menjadi kinerja terburuk selama periode delapan hari sejak periode yang berakhir 14 November 2008.

Pelemahan harga yang tajam juga terjadi pada saat perkembangan fundamental negatif, seperti yang dilaporkan perusahaan minggu lalu pendapatan kuartal ketiga yang mengecewakan dan pandangan suram untuk periode liburan dan mengatakan itu menghentikan perekrutan untuk pekerjaan perusahaan sementara itu memantau prospek ekonomi.

John Kosar, kepala strategi pasar di Asbury Research, mengatakan bahwa saham telah menembus di bawah level support utama di $102.53 pada grafik mingguan jangka panjang.

Pepatah lama Wall Street mengatakan bahwa resistensi sebelumnya, setelah ditembus, sering kali berubah menjadi dukungan. Semakin kuat resistensi saat naik, semakin kuat dukungan saat turun.

Pemikirannya adalah ketika investor menjual saham pada harga tertentu dan saham tersebut kemudian naik di atas harga tersebut dan kemudian jatuh kembali ke harga tersebut, kemungkinan besar penjual yang sama tersebut akan membeli kembali saham tersebut.

Untuk Amazon, dukungan yang dirujuk Kosar berasal dari grafik batang mingguan lima tahun, dengan setiap batang menggambarkan kisaran pembukaan, penutupan, dan perdagangan minggu ini.

Level $102.53 menandai resistensi di tertinggi untuk pekan yang berakhir 7 September 2018, yang didukung sebulan kemudian ketika saham mencapai puncaknya di $101.66 sebelum anjlok sekitar 36% ke level terendah mingguan 28 Desember di $65.35. Resistensi mengalahkan reli lainnya, karena saham mencapai level $101.79 pada Juli 2019.

Resistance akhirnya menyerah pada Februari 2020 dan, setelah periode pullback awal, memicu reli yang membawa saham ke rekor penutupan pada Juli 2021.

Setelah reli pascapandemi memudar, resistensi sebelumnya melewati dua tes keras dukungan pada Mei dan Juni 2022, yang menyebabkan pemantulan besar hingga Agustus.

Tetapi aksi jual terbaru terbukti terlalu banyak untuk ditangani oleh dukungan.

Dengan rusaknya support kunci, "itu membuka jalan untuk turun ke $81.30," kata Kosar.

Itu adalah terendah untuk pekan yang berakhir 20 Maret 2020, di puncak ketidakpastian dan ketakutan pandemi COVID-19, dan juga rendahnya pullback sebelum lonjakan pascapandemi.

Sekarang kabar baiknya.

Menambah pentingnya dukungan tersebut, garis tren naik yang dimulai dari terendah mingguan Januari 2015 dan terhubung dengan terendah Januari 2016 meluas hingga tepat di atas $81.

Konvergensi dua jenis dukungan yang berbeda kemungkinan membuat level tersebut menjadi area dukungan yang lebih kuat daripada jika keduanya terpisah.

Titik grafik ketiga mungkin menjadi daya tariknya. Fibonacci retracement kunci 61.8% dari tren naik naik dari terendah mingguan Januari 2016 ke tertinggi mingguan sepanjang masa Juli 2021 datang pada level yang kira-kira sama.

Level retracement tersebut didasarkan pada rasio Fibonacci matematis sebesar 1.618, yang juga dikenal sebagai rasio emas mengingat prevalensinya dalam sistem alami. Banyak Pengikut Fibonacci di Wall Street percaya bahwa retracement 61.8% dapat bertindak sebagai level grafik yang penting, karena jika tembus, ini menunjukkan tren sebelumnya tidak lagi utuh. Baca lebih lanjut tentang pentingnya rasio Fibonacci dalam analisis grafik.

Level “Fibo” belum tentu merupakan area dukungan alami, tetapi level tersebut dapat bertindak sebagai tiang panduan, yang pada saat ketidakpastian tinggi dapat memberikan kenyamanan bagi investor. Dan semakin banyak titik grafik yang muncul pada level yang sama, semakin terlihat bagi pembeli potensial — khususnya, mungkin, ketika grafik menunjukkan divergensi teknis bullish.

Sementara harga saham Amazon telah jatuh, membuat harga tertinggi dan terendah lebih rendah, indeks kekuatan relatif (RSI) telah menjadi tren lebih tinggi selama beberapa bulan terakhir, membuat harga tertinggi dan terendah lebih tinggi.

RSI adalah indikator momentum mendasar yang mencoba menggambarkan bagaimana besarnya penurunan baru-baru ini dibandingkan dengan kenaikan baru-baru ini. Ketika RSI membuat titik terendah yang lebih tinggi saat harga turun, ini menunjukkan bahwa RSI mengambil lebih banyak energi untuk mendorong harga lebih rendah, dan kenaikan membangun kekuatan.

Divergensi bullish yang terlihat di grafik mingguan Amazon akan diklasifikasikan sebagai divergensi terkuat, atau "Kelas A", seperti yang didefinisikan oleh CMT Sebagaisperkumpulan.

Divergensi teknis bukanlah alat pengaturan waktu yang baik, karena dapat bertahan untuk jangka waktu yang lama sebelum akhirnya diselesaikan. Tetapi mereka cenderung menyelesaikan sendiri ke arah indikator teknis.

Dan mereka dapat bertindak sebagai peringatan untuk tidak menjual menjadi bouncing, jika dan ketika terjadi.