Saham Amazon tenggelam setelah perkiraan liburan dan pertumbuhan cloud, laba mengecewakan; $150 miliar dalam kapitalisasi pasar berisiko

“Seiring berjalannya kuartal ketiga, kami melihat pertumbuhan penjualan yang moderat di banyak bisnis kami, serta peningkatan hambatan mata uang asing … dan kami memperkirakan dampak ini akan bertahan sepanjang kuartal keempat,” kata Chief Financial Officer Brian Olsavsky dalam panggilan konferensi. Kamis siang. “Seperti yang telah kami lakukan dalam waktu yang sama dalam sejarah kami, kami juga mengambil tindakan untuk mengencangkan ikat pinggang kami, termasuk menghentikan perekrutan di bisnis tertentu dan menghentikan produk dan layanan di mana kami yakin sumber daya kami lebih baik dihabiskan di tempat lain.”

Saham merosot sebanyak 20% dalam perdagangan setelah jam kerja segera setelah rilis hasil, setelah ditutup dengan penurunan 4.1% pada $110.96, tetapi mengakhiri periode perdagangan yang diperpanjang turun 13%. Harga setelah jam kerja dapat memotong sekitar $150 miliar dari kapitalisasi pasar Amazon dan mengirimkannya lebih rendah dari $1 triliun untuk pertama kalinya sejak Maret 2020 jika mereka bertahan hingga sesi perdagangan reguler hari Jumat, menurut FactSet.

Amazon melaporkan laba kuartalan pertama tahun ini untuk kuartal ketiga, dan dengan mudah mengalahkan ekspektasi analis untuk periode kembali ke sekolah yang mencakup Hari Perdana pertama perusahaan tahun ini, tetapi pendapatan masih menurun dari tahun lalu. Eksekutif melaporkan laba kuartal ketiga sebesar $2.87 miliar, atau 28 sen per saham, turun dari 31 sen per saham pada kuartal tahun lalu setelah disesuaikan untuk Pemecahan saham 20-ke-1 Amazon.

Pendapatan tumbuh menjadi $127.1 miliar dari $110.8 miliar, di tengah perkiraan eksekutif sebesar $125 miliar menjadi $130 miliar tetapi sedikit meleset dari ekspektasi analis; eksekutif mengatakan pendapatan akan menjadi $ 5 miliar lebih tinggi tanpa efek penguatan dolar. Analis rata-rata mengharapkan pendapatan 22 sen per saham atas penjualan $ 127.39 miliar, menurut FactSet.

"Jelas ada banyak hal yang terjadi di lingkungan makroekonomi, dan kami akan menyeimbangkan investasi kami agar lebih efisien tanpa mengorbankan taruhan strategis jangka panjang utama kami," kata Chief Executive Andy Jassy dalam sebuah pernyataan. “Apa yang tidak akan berubah adalah fokus gila kami pada pengalaman pelanggan, dan kami merasa yakin bahwa kami siap memberikan pengalaman hebat bagi pelanggan di musim belanja liburan ini.”

Amazon telah melaporkan kerugian kuartalan hingga paruh pertama tahun ini, sebagian besar karena penurunan cepat pasca-IPO di salah satu investasinya, Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Tetapi perusahaan yang berbasis di Seattle juga mencari cara untuk memotong biaya setelah menghabiskan banyak uang selama dua tahun pertama pandemi COVID-19 untuk memenuhi lonjakan permintaan untuk toko online dan produk komputasi awan Amazon Web Services.

Saham Amazon telah menderita karena menghadapi perbandingan dengan hari-hari utama tahun lalu, dan akan melakukannya lagi di musim liburan, ketika menghadapi perbandingan dengan keuntungan hampir $12 miliar dari investasi Rivian, yang telah turun lebih dari 50% dari harga IPO dan mencapai sekitar seperlima dari harga puncak pasca-IPO.

Ada pemikiran bahwa Amazon akan berhati-hati dengan perkiraan liburannya, karena upayanya untuk memotong biaya mengalami kebutuhan untuk menjaga operasi logistik raksasanya berjalan dengan lancar. Perusahaan sedang mencari untuk mempekerjakan 150,000 pekerja untuk melewati musim liburan, dan baru-baru ini mengumumkan kenaikan gaji untuk pekerja pemenuhan.

“Pada perkiraan konsensus 4Q, kami percaya AMZN kemungkinan akan berbuat salah di sisi yang lebih konservatif, mengingat lingkungan pembelanjaan konsumen yang tidak pasti,” tulis Managing Director MKM Partners Rohit Kulkarni dalam sebuah catatan. “Kami percaya kenaikan upah yang diumumkan baru-baru ini, amortisasi biaya konten jangka pendek yang lebih tinggi (NFL & Lord Of Rings), dan diskon barang dagangan yang berpotensi lebih besar mungkin membebani Margin Operasi 4Q.”

Operasi e-commerce Amazon didorong pada kuartal ketiga oleh acara Prime Day tahunan perusahaan pada bulan Juli, dan perusahaan mencoba untuk mereplikasi acara tersebut pada bulan Oktober, tetapi analis melihat Prime Day kedua kurang berhasil dan berpotensi menjadi tanda kelemahan.

“Kami melihat keputusan Amazon untuk mengadakan dua penjualan Prime Day dalam satu tahun kalender sebagai tanda merah untuk penjualan e-commerce yang lemah; konsisten dengan pengecer, secara umum, memegang lebih banyak penjualan ketika penjualan mereka berada di bawah tekanan,” tulis analis DA Davidson Tom Forte dalam pratinjau laporan Amazon.

Pada kuartal ketiga — dengan penjualan kembali ke sekolah dan acara Prime Day pertama — penjualan ritel kuartalan di Amerika Utara mencapai $78.84 miliar, sementara pendapatan luar negeri mencapai $27.72 miliar. Analis rata-rata mengharapkan $77.24 miliar dan $29 miliar masing-masing, menurut FactSet. Penjualan di kedua lokasi tidak menguntungkan dari perspektif operasi untuk kuartal keempat berturut-turut, kehilangan total $2.88 miliar.

Keuntungan Amazon sebagian besar berasal dari margin besar dari penawaran komputasi awan AWS-nya, tetapi ada kekhawatiran tentang pertumbuhan yang merata untuk cloud setelah saingannya Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
melaporkan perlambatan awal pekan ini dan dipandu untuk penurunan lebih lanjut dalam pertumbuhan di kuartal keempat. AWS memang memberikan keuntungan yang cukup pada kuartal ketiga untuk mengatasi kerugian dalam e-commerce, tetapi hasilnya adalah pendapatan operasional kuartalan terendah untuk Amazon secara keseluruhan sejak kuartal pertama 2018, menurut catatan FactSet.

Opini: Ledakan awan akan kembali ke Bumi, dan itu bisa menakutkan bagi saham teknologi

“Ketidakpastian ekonomi makro yang sedang berlangsung telah melihat peningkatan pada pelanggan AWS yang berfokus pada pengendalian biaya dan kami secara proaktif bekerja untuk membantu pelanggan mengoptimalkan biaya seperti yang telah kami lakukan sepanjang sejarah kami, terutama dalam periode ketidakpastian ekonomi,” kata Olsavsky dalam panggilan konferensi hari Kamis. , sebelum menambahkan bahwa pertumbuhan pendapatan turun ke pertengahan 20-an di akhir periode dari tingkat keseluruhan 27.5% untuk kuartal tersebut.

“Jadi bawa perkiraan itu ke kuartal keempat, kami tidak yakin bagaimana hasilnya, tapi itu umumnya asumsi kami,” katanya, menunjukkan bahwa Amazon memperkirakan tingkat pertumbuhan pendapatan AWS akan turun lagi di kuartal keempat.

Bisnis Amazon dengan margin lebih tinggi lainnya adalah periklanan, yang telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir karena perusahaan yang ingin menjual produk di Amazon membayar perusahaan untuk mencantumkan produk mereka lebih tinggi ketika konsumen mencarinya di platform e-commerce. Amazon melaporkan pendapatan iklan kuartal ketiga sebesar $9.55 miliar, naik dari $7.61 miliar tahun lalu dan melampaui perkiraan rata-rata analis sebesar $9.48 miliar.

Hasilnya tampaknya menyebarkan ketakutan ke perusahaan e-commerce lain dan perusahaan yang berfokus pada cloud. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
eBay,
+ 0.71%
dan Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
saham semuanya turun sekitar 5% atau lebih dalam perdagangan setelah jam kerja, seperti yang dilakukan penyedia perangkat lunak cloud Snowflake Inc.
SALJU,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
dan Datadog Inc.
sial,
+ 0.81%
Saham Microsoft turun sekitar 1.5%.

Saham Amazon telah jatuh 33.5% sepanjang tahun ini, karena indeks S&P 500
SPX,
-0.61%
turun 19.6%.