Orang Amerika menempatkan inflasi pada kartu kredit, studi Fed menunjukkan

Orang Amerika menghadapi inflasi dengan beralih ke kredit.

Mereka tidak hanya mengumpulkan saldo yang lebih tinggi pada kartu kredit mereka karena inflasi yang tinggi dan kenaikan suku bunga menghantam dompet rumah tangga. Sebuah studi yang dirilis Selasa oleh Pusat Data Mikroekonomi Federal Reserve Bank of New York menunjukkan peningkatan kumulatif 13% dari tahun ke tahun dalam saldo kartu kredit. Itu lompatan terbesar dalam 20 tahun, sejak 2002.

Utang kartu kredit mencapai $890 miliar pada akhir kuartal kedua, menurut laporan triwulanan tentang utang rumah tangga dan kredit. Sementara saldo kartu kredit biasanya naik selama kuartal kedua, peningkatan $46 miliar menjadikan kuartal kedua salah satu lompatan tertinggi yang pernah tercatat sejak 1999. Terakhir kali total saldo kartu kredit setinggi ini adalah kuartal pertama 2020.

"Orang Amerika meminjam lebih banyak, tetapi sebagian besar dari peningkatan pinjaman disebabkan oleh harga yang lebih tinggi," tulis peneliti Fed New York Selasa. Tidak hanya saldo meningkat, catat para peneliti, tetapi jumlah kartu kredit baru juga meningkat.

Lihat grafik interaktif ini di Fortune.com

Hipotek, pinjaman mobil, kartu ritel, dan pinjaman konsumen lainnya juga naik dengan cepat. Secara total, utang non-perumahan tumbuh sebesar $103 miliar selama kuartal kedua, peningkatan terbesar yang dicatat oleh The Fed New York sejak 2016.

Secara keseluruhan, total utang rumah tangga Amerika meningkat 2% menjadi $16.15 triliun selama kuartal kedua, menurut Fed New York. Itu menempatkan saldo sekitar $ 2 triliun lebih tinggi daripada pada akhir 2019, sebelum dimulainya pandemi.

"Kuartal kedua 2022 menunjukkan peningkatan yang kuat dalam hipotek, pinjaman mobil, dan saldo kartu kredit, sebagian didorong oleh kenaikan harga," Joelle Scally, administrator pusat data ekonomi mikro di Fed New York, mengatakan dalam sebuah pernyataan Selasa. “Sementara neraca rumah tangga secara keseluruhan tampaknya berada dalam posisi yang kuat, kami melihat meningkatnya kenakalan di antara peminjam subprime dan berpenghasilan rendah dengan tingkat mendekati tingkat pra-pandemi.”

Kisah berlanjut

Tidak mengherankan bahwa orang Amerika menumpuk utang setelah inflasi—yang melanda 9.1% di bulan Juni—atau Kenaikan suku bunga Federal Reserve. Pekan lalu, The Fed naik suku bunga acuan sebesar 0.75% lagi dalam upaya untuk mengekang inflasi tinggi saat ini, tetapi itu juga berarti mereka yang berhutang kemungkinan akan membayar lebih.

Hambatan ekonomi itu memukul orang Amerika yang lebih muda dan berpenghasilan rendah lebih keras. Saldo kartu kredit Gen Z (mereka yang berusia di bawah 25 tahun) melonjak 30% selama kuartal kedua, menurut data VantageScore yang dilaporkan oleh Reuters. Mereka yang memiliki kredit rendah juga mengalami lonjakan besar dalam penggunaan kredit, dengan saldo naik 25% untuk mereka yang memiliki skor kredit di bawah 660 (dianggap sebagai skor kredit yang “adil” dan di bawah rata-rata).

Namun sejauh ini, tidak banyak orang Amerika yang gagal membayar utang yang meningkat itu. Kenakalan naik hanya sedikit untuk utang rumah tangga selama kuartal kedua dan secara historis tetap rendah, menurut Fed New York.

Itu tidak mengejutkan mengingat kesehatan keuangan orang Amerika yang cukup kuat. Ya, banyak yang memerangi inflasi historis dan kenaikan suku bunga, tetapi konsumen biasanya tidak default pada kredit karena hal-hal menjadi lebih mahal, kata Richard Ramsden, pemimpin kelompok keuangan dalam penelitian investasi global Goldman Sachs.

Biasanya, harga yang lebih tinggi berarti bahwa konsumen mulai membuat perubahan pada apa yang mereka beli, berpindah dari barang-barang yang “bagus untuk dimiliki” menjadi barang-barang dasar yang “harus dimiliki”, kata Ramsden. “Biasanya konsumen gagal bayar ketika mereka kehilangan pekerjaan dan mereka tidak dapat dipekerjakan kembali. Dan saat ini, jelas, kami memiliki pasar tenaga kerja yang sangat, sangat ketat,” kata Ramsden.

“Bagi kami untuk melihat default konsumen yang lebih luas, Anda perlu melihat pengangguran meningkat dan Anda perlu melihat pasar tenaga kerja melemah secara signifikan dan itu, jelas, bukan sesuatu yang kami antisipasi setidaknya terjadi di atas keseimbangan tahun ini,” kata Ramsden.

Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com