Meskipun inflasi tinggi, kenaikan suku bunga, dan prediksi resesi yang konsisten dari Wall Street, orang Amerika terus menghabiskan hampir rekor kecepatan selama setahun terakhir, memilih untuk berbelanja secara royal. Disney liburan dan DoorDash pengiriman.
Upah yang naik dan “cash buffer” tabungan yang dibangun selama pandemi — ketika pengeluaran melambat dan manfaat seperti pemeriksaan stimulus dan peningkatan pengangguran meningkatkan pendapatan — telah memberi konsumen “daya beli yang belum pernah terjadi sebelumnya,” menurut Liz Young, kepala strategi investasi di SoFi, sebuah bank online. Tetapi data menunjukkan banyak orang Amerika mulai membiayai kebiasaan belanja baru mereka dengan kartu kredit dan menghabiskan tabungan mereka dalam beberapa bulan terakhir, karena biaya hidup melonjak. Beberapa ahli khawatir hal itu berarti perlambatan pengeluaran—atau bahkan resesi—dapat terjadi.
"Intuisi dan akal sehat saya mengatakan bahwa tidak ada jurang tabungan yang tak berdasar untuk mendukung tingkat pengeluaran ini, dan tidak ada jurang pertumbuhan upah yang tak berdasar untuk membuatnya cukup tinggi untuk mendorong PDB tanpa batas waktu," tulis Young dalam sebuah Artikel Kamis. “Waktu akan memberi tahu, tapi saya masih yakin ada sesuatu yang harus diberikan.”
Saldo kartu kredit konsumen AS melonjak 7% pada kuartal keempat tahun 2022 ke rekor tertinggi baru $986 miliar, Federal Reserve New York melaporkan menunjukkan minggu ini. Dan Morgan Stanley memperkirakan bahwa tahun lalu saja konsumen menghabiskan sekitar 30% dari $2.7 triliun kelebihan tabungan yang mereka kumpulkan selama pandemi, dengan konsumen berpenghasilan rendah mendekati 50%.
“Dengan laju pengeluaran yang kami perkirakan, tabungan berada di jalur yang akan menyusut dengan cepat,” tulis ekonom bank investasi itu dalam catatan 24 Januari, dengan alasan konsumen akan membelanjakan $500 miliar lagi dari tabungan pandemi mereka pada tahun 2023.
Rekening tabungan orang Amerika yang sakit dan ketergantungan yang meningkat pada kartu kredit kemungkinan besar akan menyebabkan belanja konsumen — yang mewakili 70% dari PDB AS — melambat tahun ini. Dan dengan indikator ekonomi utama seperti pesanan manufaktur dan kondisi kredit yang juga memburuk, beberapa ekonom seperti Ataman Ozyildirim, direktur senior ekonomi di The Conference Board, sebuah organisasi riset nirlaba, percaya bahwa resesi tidak dapat dihindari.
“Indikator yang terkait dengan pasar tenaga kerja—termasuk pekerjaan dan pendapatan pribadi—sejauh ini tetap kuat. Meskipun demikian, The Conference Board masih mengharapkan inflasi yang tinggi, kenaikan suku bunga, dan pengeluaran konsumen yang menyusut untuk mendorong ekonomi AS ke dalam resesi pada tahun 2023, ”dia menulis Jumat.
Data yang bertentangan dan ketakutan resesi
Data yang bertentangan tentang kesehatan konsumen AS telah dibuat kebingungan bahkan di antara ekonom paling berpengalaman tahun ini.
Setelah jatuh selama dua bulan berturut-turut, penjualan ritel meningkat tajam di bulan Januari. Dan Bank of America Peneliti Institut mengatakan mereka menemukan "tanda-tanda penguatan belanja konsumen pada awal tahun ini" dalam yang baru melaporkan, mencatat bahwa pengeluaran kartu kredit dan debit per rumah tangga naik 5.1% dari tahun ke tahun di bulan Januari.
Ekonomi AS juga menambah 517,000 pekerjaan bulan lalu, mendorong tingkat pengangguran ke level terendah 53 tahun sebesar 3.4%; pembayaran jaminan sosial memiliki meningkat drastis sejak tahun lalu; dan upah minimum memiliki melompat di berbagai pelosok tanah air.
“Posisi pasar tenaga kerja yang masih kuat di bulan Januari menegaskan bahwa rumah tangga dan ekonomi yang lebih luas masih dalam posisi yang relatif kokoh,” Cailin Birch, ekonom global di Economist Intelligence Unit (EIC), divisi penelitian dan analisis dari Economist Group , diberi tahu Nasib.
Inflasi tahun-ke-tahun, yang diukur dengan indeks harga konsumen, turun dari level tertinggi Juni 9.1% menjadi hanya 6.4% pada Januari juga, Biro Statistik Tenaga Kerja melaporkan Selasa. Dengan banyak pekerjaan yang tersedia dan inflasi yang memudar, Goldman Sachs memangkas perkiraan kemungkinan resesi AS dari 35% menjadi 25% minggu lalu.
Tetapi data ekonomi positif baru-baru ini bertentangan dengan sejumlah statistik lain yang menunjukkan bahwa kemampuan konsumen untuk mempertahankan pengeluaran pada tingkat yang lebih tinggi semakin berkurang.
Meskipun inflasi turun, harga tinggi masih berdampak pada orang Amerika di setiap tingkat pendapatan. Lebih dari 80% rumah tangga berpenghasilan menengah mengurangi tabungan mereka atau menarik uang dari tabungan yang ada untuk memenuhi kebutuhan dalam tiga bulan terakhir tahun 2022, perusahaan jasa keuangan Primerica ditemukan dalam studi baru. Dan Gregory Daco, kepala ekonom di EY-Parthenon, mengatakan kepada Financial Times minggu ini keluarga berpenghasilan rendah telah menghabiskan semua tabungan pandemi mereka dan mulai "mengambil" tabungan reguler.
Secara keseluruhan, hampir 65% orang Amerika hidup dari gaji ke gaji pada akhir tahun 2022, 9.3 juta lebih banyak dari tahun sebelumnya, menurut sebuah laporan baru. melaporkan dari PYMNTS dan LendingClub. Dan tingkat tabungan pribadi—yang mengukur tabungan orang Amerika sebagai persentase pendapatan sekali pakai—telah turun dari 9.3% pada Februari 2020 sebelum pandemi, menjadi hanya 3.4% pada Desember.
Selain itu, Ted Rossman, analis industri senior di Bankrate, memperingatkan bahwa orang Amerika membiayai sebagian besar pengeluaran mereka dengan utang kartu kredit. Total utang rumah tangga meningkat 2.4% pada kuartal keempat ke rekor $16.9 triliun, didorong oleh kenaikan utang kartu kredit sebesar 15% dari tahun ke tahun, menurut laporan tersebut. Cadangan Federal New York.
“Pengeluaran konsumen yang kuat, pembacaan inflasi terpanas dalam 40 tahun dan suku bunga kartu kredit yang meningkat tajam telah digabungkan untuk mendorong saldo kartu kredit ke rekor tertinggi baru,” katanya kepada Nasib Kamis, mencatat bahwa 46% pemegang kartu kredit sekarang memiliki hutang kartu kredit dibandingkan dengan 39% tahun lalu.
Birch dari ECI memperingatkan bahwa kenaikan suku bunga dan inflasi yang tinggi juga menyebabkan "peningkatan tekanan keuangan pada rumah tangga", dan dia berpendapat tren tersebut tidak akan berakhir dalam waktu dekat.
“Karena suku bunga naik lebih jauh dalam beberapa bulan mendatang… ini akan menyebabkan belanja konsumen melambat secara signifikan selama tahun 2023,” katanya.
Itu bukan berita bagus, karena belanja konsumen mewakili 70% dari PDB AS, yang membuatnya penting untuk pertumbuhan ekonomi.
Jennifer Timmerman, analis strategi investasi di Wells Fargo Investment Institute, bahkan menulis catatan minggu ini berjudul "Apa yang mungkin diramalkan oleh belanja konsumen yang melemah," memperingatkan bahwa dia sudah melihat pengeluaran yang memudar dan tanda-tanda "tekanan finansial" di rumah tangga yang secara historis mengarah ke penurunan.
“Kami percaya bahwa tekanan pada upah yang disesuaikan dengan inflasi, bersama dengan dampak kenaikan suku bunga Federal Reserve, akan memicu perlambatan ekonomi dalam beberapa bulan mendatang. Rambu-rambu resesi tradisional sudah memberi sinyal sebanyak itu, ”tulisnya dalam catatan Selasa.
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Lebih dari Fortune:
5 pekerjaan sampingan di mana Anda dapat menghasilkan lebih dari $20,000 per tahun—semuanya sambil bekerja dari rumah
Rata-rata kekayaan bersih generasi Milenial: Bagaimana generasi pekerja terbesar di negara ini dibandingkan dengan generasi lainnya
5 cara terbaik untuk mendapatkan penghasilan pasif
Ini adalah jumlah uang yang Anda perlukan setiap tahun untuk membeli rumah seharga $600,000 dengan nyaman
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html