Memperkuat Suara Para Pendiri Investasi Berkelanjutan

Kebijaksanaan konvensional di beberapa bagian AS adalah bahwa investasi berkelanjutan mencampurkan bisnis dengan politik sehingga merugikan pemegang saham. Kebijaksanaan konvensional itu salah: investasi berkelanjutan didirikan oleh investor berbasis keyakinan untuk mencerminkan nilai-nilai mereka dan mengarusutamakan ketika memasukkan faktor keberlanjutan material ke dalam pengambilan keputusan investasi terbukti meningkatkan penciptaan nilai jangka panjang. Iman, atau kepercayaan pada Tuhan, berbeda dari politik, membuat dan menegakkan keputusan kolektif dalam masyarakat. Keyakinan dan politik dapat terjalin ketika individu mengikuti tuntunan agama, seperti merawat orang yang membutuhkan, di ruang publik, ketika pandangan agama pemilih memengaruhi pemimpin politik dan pembuat undang-undang, atau ketika orang berusaha mengubah keyakinan agama menjadi undang-undang yang memengaruhi setiap orang.

Mengingat bahwa 90% Republikan dan 76% Demokrat percaya pada Tuhan, masuk akal untuk mengajukan pertanyaan tentang bagaimana investor berbasis agama memandang hubungan antara nilai dan nilai dalam hal investasi, serta pedoman yang ditetapkan oleh pemerintah tentang pilihan apa yang harus tersedia bagi mereka. Suara-suara yang tampak kurang dalam kontroversi investasi berkelanjutan saat ini adalah suara investor berbasis agama, yang menurut data ini adalah sebagian besar dari mereka. Artikel ini adalah yang pertama dari seri yang berupaya memperkuat perspektif berbasis agama tentang investasi berkelanjutan.

Dari Para Founding Fathers Untuk Founding Sisters and Brothers

Ada kesejajaran historis antara keadaan investasi berkelanjutan saat ini dan semangat politik di Amerika Serikat antara berakhirnya Konvensi Konstitusional pada September 1787 dan ratifikasi Konstitusi AS pada Juni 1788.

Investasi berkelanjutan—serangkaian praktik di mana investor menargetkan keuntungan finansial sambil mempromosikan nilai sosial atau lingkungan jangka panjang—berada pada titik belok, sama seperti 13 negara bagian pertama Amerika Serikat menjelang pembentukan pemerintah federal di bawah Konstitusi.

Setelah domain biarawati dan investor berbasis agama lainnya, yang ingin portofolio mereka mencerminkan nilai-nilai mereka, investasi berkelanjutan menjadi arus utama ketika raksasa keuangan triliun dolar seperti JPMorgan dan kapitalis miliarder seperti Paul Tudor Jones menjadi penganutnya, membangun berbagai produk investasi berkelanjutan. dan mendorong aset investasi berkelanjutan yang dikelola menjadi $37.8 triliun, menurut studi Bloomberg. Aset berkelanjutan yang dikelola ini tidak monolitik: mulai dari utang senior hingga ekuitas dalam struktur permodalan, harapan pengembalian berkisar dari konsesi ke tingkat pasar, dan strategi investasi berkelanjutan menjalankan keseluruhan dari pengecualian hingga keterlibatan strategis.

Strategi Investasi Berkelanjutan

Dalam perjalanan untuk menjadi praktik pasar standar, mengintegrasikan keberlanjutan ke dalam pengambilan keputusan investasi saat ini menghadapi tekanan balik, dari peraturan Florida baru yang mencegah pengelola dana negara bagian mempertimbangkan faktor ESG saat menginvestasikan dana negara bagian hingga undang-undang Texas baru yang melarang negara bagian melakukan bisnis dengan keuangan lembaga yang dianggap negara memboikot perusahaan energi. Penolakan ini menggabungkan pengecualian dengan integrasi ESG. Ini juga mencerminkan apa yang dijelaskan oleh Profesor Oxford Bob Eccles dan Profesor Jill Fisch dari Universitas Pennsylvania sebagai inti dari kontroversi saat ini mengenai investasi berkelanjutan: seseorang dapat dianggap sebagai investasi berbasis nilai oleh orang lain. Hal ini mengingatkan kembali pada perbedaan nilai yang nyata di antara 13 negara bagian asli dan keengganan beberapa negara bagian tersebut untuk menyerahkan aspek kemerdekaan mereka di bawah Anggaran Konfederasi kepada pemerintah federal.

Dalam investasi berbasis nilai secara eksplisit, ada platform seperti Inspire, penyedia dana perdagangan bursa (ETF) berbasis agama terbesar di dunia. Lebih-lebih lagi, produk investasi berbasis nilai lainnya fokus pada isu mulai dari veganisme, seperti US Vegan Climate ETF (VEGNSAYURAN
), untuk menyelaraskan dengan keyakinan politik Republik, seperti Point Bridge America First ETF (MAGAMaga
). Karena dalam platform berbasis nilai yang eksplisit, investor harus bebas menginvestasikan uang mereka sesuai keinginan, bahkan pada pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang berpotensi lebih rendah. Dana yang selaras dengan nilai secara eksplisit ini memiliki aset terbatas yang dikelola.

Jalan untuk meratifikasi Konstitusi AS, piagam pemerintahan tertulis yang bertahan paling lama di dunia, tidaklah mudah. Selama perdebatan tentang Konstitusi, James Madison, Alexander Hamilton, dan pertahanan fasih John Jay terhadap Konstitusi dalam serangkaian 85 artikel yang disebut Makalah Federalis memainkan peran penting dalam membantu masyarakat memahami banyak kekuatan Konstitusi.

Investor besar AS telah banyak berbicara dan menulis untuk menjelaskan bahwa investasi berkelanjutan hanyalah sebuah strategi untuk mengoptimalkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, dari State StreetSTT
CEO Ron O' Hanley menjelaskan bahwa investasi iklim adalah "masalah nilai, bukan nilai" kepada CEO Sistem Pensiun Pegawai Negeri California Marcie Frost menjelaskan bahwa menerapkan lensa ESG bukanlah "dukungan posisi politik atau ideologi." Selain itu, Jefferies Global Head of ESG Strategy Aniket Shah dengan tajam mencatat area yang cukup luas dari konsensus bipartisan dalam investasi berkelanjutan: “transisi energi, termasuk penangkapan dan penyimpanan karbon, nuklir, dan hidrogen; adaptasi dan ketahanan; pentingnya materialitas keuangan dalam pengambilan keputusan investasi; dan meningkatkan perhatian pada kelas pekerja.”

Sementara penjelasan dari para ahli investasi dan keuangan seperti itu penting, media juga harus mengangkat suara investor berbasis agama yang merupakan pelopor investor berkelanjutan. Memang, para pendiri, ibu, saudara perempuan, dan saudara laki-laki dalam komunitas investasi berbasis agama memiliki peran penting dalam menjelaskan dan membela investasi berkelanjutan.

Tidak hanya para pendiri investor berbasis agama ini memiliki perspektif tentang apakah penduduk negara bagian yang memperkenalkan undang-undang investasi anti-ESG—Florida, Idaho, Indiana, Kentucky, Louisiana, Minnesota, Missouri, Oklahoma, Texas, Utah, dan West Virginia— harus memiliki kebebasan beragama untuk menginvestasikan tabungan pensiun mereka sejalan dengan nilai dan prinsip berbasis agama, tetapi mereka juga memiliki perspektif unik untuk ditambahkan pada setiap jenis investasi keberlanjutan mengingat pengalaman lama mereka menggunakan dan memelopori pendekatan ini.

Sama seperti Makalah Federalis yang membuka jalan bagi otoritas federal dalam banyak hal kepentingan nasional sementara juga menghormati hak-hak negara, Makalah Federalis Berbasis Iman dapat melindungi hak-hak lembaga untuk menawarkan dan berinvestasi dalam produk yang berkelanjutan atau bahkan subset dari berbasis nilai. produk, tanpa takut akan sanksi negara, tanpa memaksa lembaga negara mana pun untuk menawarkan atau berinvestasi dalam produk tersebut.

Menyerukan Dialog Antaragama tentang Investasi Berkelanjutan

Artikel berikutnya dalam seri tentang perspektif berbasis keyakinan tentang investasi berkelanjutan ini akan berfokus pada dialog investor-perusahaan, yang merupakan bentuk investasi berkelanjutan yang paling efektif dalam hal memberikan dampak. Anggota Founding Interfaith Center on Corporate Responsibility (ICCR) Paul Neuhauser mengajukan resolusi pemegang saham individu pertama atas nama Gereja Episkopal di General MotorsGM
(GM) pada Maret 1971 untuk meminta GM menarik bisnisnya dari Afrika Selatan era Apartheid. Ini meluncurkan pertama gerakan advokasi pemegang saham dan kemudian pengarusutamaan keterlibatan pemegang saham, dengan tim penatagunaan aset besar di perusahaan manajemen investasi terbesar dan catatan 941 pengajuan proposal pemegang saham selama musim proxy 2022. Ini juga meluncurkan ICCR, sebuah organisasi lintas agama yang berfokus pada keterlibatan strategis dengan lebih dari 300 anggota dengan aset lebih dari $100 miliar.

Artikel selanjutnya dalam seri ini akan berfokus pada perspektif berbasis agama tentang alat investasi berkelanjutan mulai dari layar negatif hingga integrasi ESG.