Panduan Pemilik Aset Untuk Portofolio Investasi

Perusahaan yang dipimpin oleh perempuan dan beragam hanya mengontrol 1.4% dari lebih dari $82 triliun dikelola oleh industri manajemen aset AS. Jalan untuk mencapai rantai nilai investasi yang beragam, adil, dan inklusif (DEI) masih panjang. Sebagai pemilik utama modal, pemilik aset memiliki kemampuan dan tanggung jawab untuk mendorong DEI dalam tim dan portofolio manajemen investasi dan di seluruh industri manajemen aset.

Musim panas yang lalu, Direktur Senior Institut Milken Blair Smith dan saya bekerja bersama Institut Milken DEI di Dewan Eksekutif Manajemen Aset dalam Pusat Pasar Keuangan pada a panduan bagi pemilik aset untuk meningkatkan keragaman ras, etnis, dan gender dari portofolio investasi mereka. Panduan ini juga untuk konsultan yang menasihati mereka dan manajer aset yang ingin menjadi bagian dari portofolio investasi mereka.

Panduan ini menguraikan empat komponen menuju kapitalisme inklusif: menggabungkan keragaman dan inklusi ke dalam tata kelola; sumber beragam bakat; penjaminan secara adil; dan berkomitmen untuk pemantauan dan keterlibatan yang adil.

Pilar Satu: Memasukkan Keanekaragaman, Kesetaraan, dan Inklusi ke dalam Tata Kelola termasuk mendiversifikasi komposisi dan budaya komite investasi, melatih tim tentang keragaman, memasukkan DEI ke dalam keyakinan investasi, menambahkan DEI ke pernyataan kebijakan investasi, memasukkan klausul DEI ke dalam perjanjian kemitraan terbatas dan surat samping, merancang dan mengimplementasikan rencana untuk mengumpulkan metrik keragaman, menandatangani ikrar keragaman, melaporkan dan mengungkapkan keragaman secara publik, dan membangun struktur dan insentif yang kondusif bagi keragaman.

Pilar Dua: Source Diverse Talent terdiri dari membangun tim investasi yang beragam, mencari perusahaan investasi yang beragam, dan berinvestasi di perusahaan portofolio yang beragam. Ini termasuk memperluas pencarian di luar kumpulan bakat tradisional, serta melaporkan kemajuan perekrutan bakat yang beragam.

Pilar Tiga: Underwrite Equitably mempertimbangkan paradigma risiko baru yang melibatkan penurunan dan/atau pelepasan komitmen mitra umum minimum (GP) dan mitra terbatas (LP), rekam jejak minimum, dan pemutusan biaya saat penjaminan emisi dan negosiasi dengan beragam manajer baru. Investor harus menilai inklusi secara holistik di tingkat tim investasi, portofolio investasi, dan penyedia layanan.

Pilar Empat: Berkomitmen pada Pemantauan dan Keterlibatan yang Setara memerlukan penetapan dasar manajer aset untuk LP dan mengukur kemajuan mereka dari waktu ke waktu, sehingga meningkatkan keragaman manajer aset yang ada dan memperkuat pengaruh mereka secara keseluruhan.

Jalan untuk mencapai rantai nilai investasi yang beragam, adil, dan inklusif masih panjang. Sebagai pemilik utama modal, pemilik aset memiliki kemampuan dan tanggung jawab untuk mendorong DEI dalam tim dan portofolio manajemen investasi, dan di seluruh industri manajemen aset.

Mekanisme untuk mempercepat perubahan tersedia di industri. Misalnya, konsultan investasi biasanya bertemu dengan manajer aset dan memberikan memo investasi awal. Petugas investasi untuk pemilik aset dapat mempertimbangkan untuk membalikkan proses tradisional dengan bertemu dengan berbagai manajer aset untuk penyaringan awal dan memberikan draf pertama memo investasi kepada konsultan investasi.

Biasanya hanya sejumlah kecil institusi yang memiliki kapasitas internal untuk mengeksekusi strategi ini, tetapi dengan membalik prosesnya, penasihat investasi yang tidak mendapat informasi atau tertarik dengan strategi investasi yang bertanggung jawab, termasuk investasi berdampak, dapat mencari LP lain untuk mendapatkan panduan tentang manajer yang beragam. di mana ketekunan telah dilakukan. Kekuatan untuk menegakkan strategi ini dan strategi lainnya yang ada di industri terletak pada lingkup dan kekuatan pemilik aset.

Seiring lanskap keragaman, kesetaraan, dan inklusi terus berkembang, pertukaran gagasan terbuka tentang praktik terbaik untuk investasi inklusif sangat penting untuk meningkatkan persentase industri manajemen aset AS yang dikendalikan oleh perusahaan yang dimiliki oleh perempuan dan beragam.