Jika investor berpikir mereka menemukan pijakan mereka di pasar saham yang bergejolak, tagihan pajak, iklim, dan pengeluaran perawatan kesehatan baru dari Capitol Hill mungkin membuat mereka mencoba lagi untuk mendapatkan kembali stabilitas mereka.
Undang-undang tersebut disahkan Dewan Perwakilan Rakyat pada hari Jumat dalam 220-207 pemungutan suara setelah melewati Senat akhir pekan lalu. Sekarang RUU itu menunggu tanda tangan Presiden Joe Biden, dan dia menunjukkan dukungannya.
RUU tersebut berfokus pada energi dan iklim
ICLN,
insentif fitur potongan harga dan kredit pajak yang secara langsung akan berdampak pada rumah tangga. Mereka menangani pompa panas, efisiensi alat, panel surya, kendaraan listrik dan banyak lagi.
Undang-undang Pengurangan Inflasi akan menginvestasikan $300 miliar dalam pengurangan defisit dan $369 miliar dalam program keamanan energi dan perubahan iklim selama 10 tahun ke depan, dan diperkirakan akan mengurangi emisi karbon sekitar 40% pada tahun 2030.
Jika RUU tersebut menjadi undang-undang, investor dapat dengan cepat melihat beberapa dampak terkait. Sebagai contoh, lihat popnya di saham tenaga surya, pembuat kendaraan listrik dan perusahaan sel bahan bakar pada hari Senin, sehari setelah Senat Demokrat mengantarkan tagihan melalui kamar itu dengan suara 51-50, membutuhkan suara yang mengikat dari Wakil Presiden Kamala Harris.
Hasil lain mungkin lebih sulit untuk dilihat, seperti potensi hambatan bottom-line dari tarif pajak perusahaan minimum 15% yang baru.
Pajak dasar perusahaan dan pajak pembelian kembali saham 1% akan memiliki “dampak minimal” pada ekspektasi pendapatan, menurut laporan Citi.
C,
catatan perkiraan Senin. Lebih banyak Federal Reserve kenaikan suku bunga, tol inflasi dan potensi ekonomi perlambatan masih cerita yang lebih besar, analis Citi mencatat.
Namun, ada baiknya mengetahui implikasi dari RUU tersebut — yang diberi label sebagai Undang-Undang Pengurangan Inflasi oleh Demokrat telah dicela di antara kaum Republik tidak mungkin terbukti akurat — karena menunggu tanda tangan Biden.
Pajak 1% dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi atas pembelian kembali saham
Seiring dengan peningkatan nilai ekuitas, perusahaan memberi penghargaan kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan dengan membayar dividen. Kode pajak memperlakukan pendekatan tersebut secara berbeda. Investor yang mendapatkan dividen yang memenuhi syarat atau biasa harus membayar pajak atas penghasilannya. Pada dividen yang memenuhi syarat, itu akan menjadi pajak 15% tahun itu bagi banyak orang. Yaitu, kecuali saham tersebut disimpan dalam akun penangguhan pajak seperti 401 (k).
Ini lebih rumit, dan penuh politik, untuk pembelian kembali saham.
Ketika perusahaan membeli kembali ekuitas mereka, itu dapat mendorong harga saham lebih tinggi karena saham yang beredar berkurang — dan para kritikus mengatakan pembelian kembali adalah manuver yang tidak adil bahkan saat mereka menjadi semakin populer.
Pembelian kembali saham telah mendekati $800 miliar setelah rekor tahun lalu sekitar $1.2 triliun. Kritikus berpendapat Perusahaan AS menggunakan manfaat dari perbaikan kode pajak Partai Republik pada tahun 2017 terutama untuk membeli kembali saham untuk keuntungan yang tidak proporsional dari para eksekutif dan orang dalam lainnya daripada berinvestasi dalam bisnis mereka atau mendatangkan lebih banyak pekerja.
Untuk pemegang saham, tidak ada peristiwa pajak atas saham dengan harga lebih tinggi sampai mereka menjual dan membayar pajak capital gain. Jika saham tersebut kemudian diwarisi dan pemilik baru akhirnya menjual, mereka dapat melewati banyak pajak potensial melalui "dasar langkah" yang menetapkan kembali dasar awal untuk pajak keuntungan modal.
Masukkan pajak pembelian kembali saham undang-undang baru, yang memungut pajak perusahaan 1% dari nilai saham yang dibeli kembali.
“Mengenakan pajak pembelian kembali 1% kecil adalah cara yang masuk akal untuk mengimbangi beberapa keuntungan pajak,” dibandingkan dengan pembayaran dividen, kata Thornton Matheson, rekan senior di Pusat Kebijakan Pajak. Tetap saja, Matheson mencatat, “pemegang sahamlah yang akan menanggung bebannya.”
Itu bisa terjadi dalam dua cara, jelasnya. Ini mungkin mendorong perusahaan untuk mengeluarkan lebih banyak dividen daripada pembelian kembali, yang akan meninggalkan kewajiban pajak dengan investor. Atau jika perusahaan melanjutkan dengan pembelian kembali, jumlah pembelian kembali adalah 99% dari apa yang seharusnya karena perusahaan sekarang perlu membayar potongan 1% terhadap pajak, kata Matheson.
Pajak 1% akan berlaku untuk pembelian kembali mulai 1 Januari 2023.
Tapi pajak 1% — yang muncul saat Sen. Kyrsten Sinema, seorang Demokrat Arizona, menolak keras untuk menutup celah kepentingan yang terbawa kerugian bagi pembayar pajak seperti hedge-fund dan eksekutif ekuitas swasta — cukup untuk menggeser perusahaan dari pembelian kembali ke lebih banyak dividen? Douglas Feldman memiliki keraguan.
“Pajak 1% akan memperlambat beberapa pembelian kembali saham. Tapi saya tidak yakin itu hal yang utama,” kata Feldman, kepala investasi di Stash, aplikasi perbankan dan investasi yang ditujukan untuk investor baru.
"Pendorong kinerja pasar saham yang jauh lebih besar dalam waktu dekat dan menengah" adalah suku bunga, inflasi dan kondisi ekonomi, kata Feldman, menggemakan analis Citi. “Saya tidak berpikir 1% dari pajak cukup besar untuk menghentikan pembelian kembali atau untuk menggeser [penekanan pengembalian pemegang saham] dari pembelian kembali ke dividen.”
Memahami pajak minimum perusahaan 15% dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi
Di atas kertas, tarif pajak penghasilan badan adalah 21%. Tapi kritikus, Biden di antaranya, telah lama mengatakan perusahaan menggunakan rumpun aturan dan penghapusan kode pajak untuk mengecilkan tagihan pajak mereka jauh di bawah itu, hingga tidak ada apa-apanya.
Setidaknya 55 perusahaan besar tidak membayar pajak penghasilan badan pada tahun 2020, menurut peneliti di Institut Perpajakan dan Kebijakan Ekonomi yang berhaluan kiri yang meninjau pengungkapan keuangan yang tersedia untuk umum.
Untuk Demokrat, backstop adalah pajak minimum alternatif 15% atas "pendapatan buku" dari sebuah perusahaan dengan setidaknya $ 1 miliar keuntungan selama rata-rata tiga tahun.
Pendapatan buku adalah apa yang ada dalam laporan keuangan yang dihasilkan perusahaan untuk dilihat dan diteliti oleh publik yang berinvestasi. Pendapatan buku dapat berbeda dari pendapatan kena pajak karena: standar pelaporan yang berbeda untuk masing-masing.
Itu salah satu bagian dari masalah yang berpotensi terbentang di depan, kata Will McBride, wakil presiden pajak federal dan kebijakan ekonomi, di Tax Foundation yang condong ke kanan. Ambang batas $ 1 miliar dapat memberi perusahaan insentif yang kuat untuk mengubah dan menyesuaikan pelaporan mereka tentang biaya dan keuntungan untuk menghindari atau meminimalkan paparan pajak.
“Mengurangi nilai laporan keuangan mereka akan menjadi sangat mahal” bagi para investor, besar dan kecil, yang mencoba membuat keputusan berdasarkan laporan keuangan, kata McBride. Kompleksitas tambahan juga dapat berakhir dengan hasil yang tidak merata, memukul beberapa sektor lebih keras daripada yang lain.
“Perusahaan memiliki beberapa tingkat fleksibilitas dalam melaporkan item pendapatan dan beban, dan, sebanyak itu mempengaruhi kewajiban pajak buku mereka, perusahaan dapat merespons dengan mengubah informasi yang dilaporkan pada laporan keuangan mereka,” katanya. “Studi menunjukkan bahwa itulah yang dilakukan perusahaan terakhir kali pajak seperti ini dipungut pada akhir 1980-an.”
Ketika RUU ini mulai melewati Kongres bulan lalu, American Institute of CPA mengatakan kepada anggota parlemen bahwa pajak minimum “melanggar banyak elemen kebijakan pajak yang baik dan dapat mengakibatkan konsekuensi yang tidak diinginkan yang harus dipertimbangkan dengan cermat.”
Organisasi melanjutkan dengan mengatakan "tujuan perpajakan kebijakan publik seharusnya tidak memiliki peran dalam mempengaruhi standar akuntansi atau pelaporan keuangan yang dihasilkan."
Setiap penurunan harga saham akan sedikit, menurut catatan UBS Senin. “Pajak akan memiliki hambatan 1% yang sangat minimal pada S&P 500
SPX,
laba per saham, meskipun beberapa perusahaan akan lebih terpengaruh daripada yang lain, ”kata catatan itu.
Itu di dekat Goldman Sachs
GS,
perkiraan. Dikatakan pajak minimum dan pembelian kembali akan menurunkan laba per saham S&P sebesar 1.5% secara keseluruhan, tetapi penurunannya bisa lebih dalam di sektor-sektor seperti perawatan kesehatan dan teknologi informasi, yang beroperasi dengan tarif pajak efektif yang lebih rendah.
Advanced Micro Devices
dan,
Nvidia
NVDA,
dan Ford
F,
adalah di antara 102 perusahaan yang bisa menjadi kandidat untuk lebih banyak kewajiban pajak, menurut tinjauan ahli strategi UBS.
Bisakah fokus energi hijau Undang-Undang Pengurangan Inflasi menumbuhkan portofolio investasi?
Pada hari Senin, perusahaan dan ETF di sektor energi bersih melonjak setelah pengesahan Senat pada RUU diisi dengan banyak kredit pajak yang murah hati untuk pemilik rumah dan pembeli mobil tertentu. lakukan $ 369 miliar dalam ketentuan iklim dan energi diterjemahkan menjadi peluang investasi?
Mungkin — tetapi dosis biasa dari kehati-hatian berinvestasi berlaku, kata Feldman. Beberapa pemenang RUU adalah perusahaan di sektor energi hijau, katanya. Ini belum tentu merupakan taruhan yang menang bagi banyak investor untuk memilih perusahaan tertentu untuk keputusan pembelian saham. Itu sebabnya orang mungkin ingin mempertimbangkan eksposur ETF ke seluruh sektor sebagai gantinya, katanya.
Lebih dari sepertiga peserta, atau 35%, dalam survei Stash tentang situasi keuangan orang Amerika mengatakan mereka akan berinvestasi di perusahaan yang bergerak dalam keberlanjutan global jika mereka memiliki lebih banyak uang, catat Feldman.
Uang baru-baru ini mengalir ke ETF energi bersih, kata Aniket Ullal, kepala ETF Data & Analytics di CFRA, sebuah perusahaan riset investasi global. Sejak Sen. Joe Manchin, seorang Demokrat konservatif dari West Virginia, awalnya membuat kesepakatan pada tagihan pada akhir Juli, Ullal mencatat Invesco Solar ETF
TAN,
meraup $ 283 juta dalam arus masuk baru dan naik 16%. ETF Energi Bersih Global iShares ICLN telah menerima $22 juta dan naik 17.5%, katanya.
Dengan RUU yang sekarang ditetapkan untuk ditandatangani menjadi undang-undang, itu memberi investor pandangan sekilas tentang parameter dan insentif yang dapat membentuk industri energi hijau, kata Stacey Morris, kepala penelitian energi di VettaFi, sebuah perusahaan riset data dan analitik ETF. “Hanya ada perasaan yang lebih baik tentang apa yang akan terjadi di lapangan permainan ke depan,” katanya.
Ketika RUU tersebut menjadi undang-undang, “kami berharap untuk melihat minat ritel yang berkelanjutan di kedua jenis ETF energi bersih, tetapi terutama ETF seperti ICLN dan TAN yang memegang saham alternatif 'pure play',” kata Ullal.
Mungkin masih sulit bagi orang untuk menentukan perusahaan pemenang individu dengan mempertimbangkan peraturan kompleks yang harus diikuti, seperti sumber dalam negeri, Morris mencatat. “Saya pikir investor perlu menyadari beberapa detail itu sebelum melompat dengan kedua kaki,” kata Morris.
Anggota parlemen dapat menyisihkan uang untuk sektor ini, tetapi itu tidak akan menjamin pengembalian perusahaan yang besar. “Masih ada unsur eksekusi pada perusahaan-perusahaan ini, meskipun pemerintah telah mempermudah jalan bagi mereka,” kata Morris.
Dengarkan dari Ray Dalio di Ide Baru Terbaik di Money Festival pada 21 September dan 22 September di New York. Pelopor dana lindung nilai memiliki pandangan yang kuat tentang ke mana arah ekonomi.
Cerita ini diperbarui pada 12 Agustus.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo