Jual 3-Standar Deviasi Langka dari Annaly Capital Management

Efek dari kenaikan suku bunga terus memukul pasar dan tidak lebih dari di sektor hipotek. Jumlah penjualan akhir-akhir ini, misalnya dalam Annaly modal manajemen Inc (NYSE: Nly) luar biasa karena tekanan ke bawahnya yang luar biasa pada tingkat harga.

Berikut grafik harga harian, untuk menunjukkan betapa ekstrimnya hal ini:

[Bagan 1]

Pita atas dan bawah mewakili dua standar deviasi dari harga rata-rata — rata-rata adalah garis putus-putus di antara keduanya. Analis teknis John Bollinger mempopulerkan bentuk pemeriksaan ini ketika ia muncul secara teratur di CNBC pada 1990-an dan kemudian. Sejak itu, jenis analisis ini dikenal sebagai Bollinger Bands.

Sebagian besar waktu, harga cenderung tetap berada di dalam dua tingkat deviasi standar ini. Sesekali, ketika mereka menyodok melalui garis atas atau garis bawah, itu mendapat perhatian analis grafik harga yang menyatakan status overbought atau oversold.

Bagan Annaly Capital Management Inc. untuk 26 September menunjukkan deviasi tiga standar dari pembacaan rata-rata — peristiwa langka yang menunjukkan sesuatu yang istimewa sedang terjadi dalam bisnis kepercayaan investasi real estat hipotek (REIT) perusahaan.

Memang, itulah yang terjadi karena imbal hasil obligasi Treasury 30-tahun mencapai tingkat yang lebih tinggi daripada yang terlihat selama sekitar 20 tahun - dan karena imbal hasil hipotek suku bunga tetap 30-tahun mengikuti petunjuk ke tingkat yang lebih tinggi dan lebih tinggi.

Ini adalah efek dari tingkat dana Federal Reserve yang lebih tinggi yang baru saja ditetapkan oleh para ekonom di Komite Pasar Terbuka Federal. Tarif hipotek yang jauh lebih tinggi ini akan menghentikan pertumbuhan yang terlihat selama beberapa tahun terakhir di real estat, konstruksi, dan industri terkait.

Jangan lewatkan: REIT yang Sedikit Diketahui Ini Telah Menghasilkan Pengembalian Tahunan Dua Digit Selama Lima Tahun Terakhir

Untuk perspektif jangka panjang, ini dia Grafik harga mingguan Annaly Capital Management Inc.:

[bagan 2]

Penurunan di bawah Bollinger Band yang lebih rendah hanya terjadi dua kali dalam dua tahun terakhir — awal tahun ini pada bulan Juni dan pada bulan Maret dan April 2020 selama penurunan harga pandemi. Perhatikan bahwa reli yang signifikan akhirnya mengikuti tanda tangan di bawah pita, tetapi tidak ada jaminan untuk ini.

Kisah berlanjut

Ada kemungkinan bahwa harga dapat terus turun selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan meskipun grafik ini tampaknya menyarankan.

Berikut grafik harga bulanan untuk Annaly Capital Management Inc.:

[bagan 3]

Lihatlah betapa tidak lazimnya harga ditutup di bawah Bollinger Band yang lebih rendah saat diperiksa dalam kerangka waktu ini. Kelangkaan seperti itu terjadi bulan ini untuk Annaly Capital - dan dengan grafik serupa untuk REIT hipotek lainnya - adalah bukti kekuatan keputusan suku bunga Fed.

Penawaran Real Estat Pasar Swasta Terbaru

Bukan saran investasi. Untuk tujuan pendidikan saja.

Grafik: Courtesy of StockCharts

Lihat lebih banyak dari Benzinga

Jangan lewatkan peringatan real-time tentang saham Anda – bergabunglah Benzinga Pro gratis! Cobalah alat yang akan membantu Anda berinvestasi dengan lebih cerdas, lebih cepat, dan lebih baik.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan saran investasi. Seluruh hak cipta.