Ante Up Dengan 4 Saham Semikonduktor Ini

Saham semikonduktor tidak disukai oleh investor individu, sementara beberapa perusahaan investasi telah menarik chip mereka dari meja dan menurunkan peringkat saham di sektor ini. Dengan peringatan bahwa sektor chip sangat fluktuatif, beberapa pakar pertumbuhan jangka panjang, dan kontributor untuk Pertunjukan Uang.com, lihat peluang di ruang bagi mereka yang mau menentang konsensus negatif.

Cody Willard, Berdagang dengan Cody

Bagaimana jika saya katakan bahwa saya membeli saham perusahaan teknologi revolusioner, salah satu dari dua atau tiga perusahaan terbaik di industri teknologi paling penting di dunia.

Ini adalah perusahaan yang mungkin akan mengambil pangsa pasar untuk pertama kalinya dalam setidaknya setengah dekade dalam industri yang menghadapi masalah kendala pasokan potensial selama satu dekade yang dapat diperbaiki oleh perusahaan ini dengan memberikan potensi bisnis sampingan triliunan dolar. dengan bisnis sampingan lain yang merupakan salah satu dari dua atau tiga perusahaan terkemuka yang memecahkan bisnis sampingan triliunan dolar lainnya. Apakah saya menyebutkan bahwa itu diperdagangkan pada 12 P/E dengan dividen 3%?

Stoknya Intel (INTC). Mari kita lepaskan semua itu seperti yang saya sebutkan bahwa sebagian besar investor berpikir bahwa Intel membosankan. Saya setuju sampai baru-baru ini. Lihat, INTC telah menjadi uang mati selama bertahun-tahun. Faktanya, tahukah Anda bahwa INTC masih jauh di bawah puncak gelembung tahun 2000 ketika harga penutupannya adalah $74.88 pada 31 Agustus 2000.

Bisnis semikonduktor CPU lama Intel yang membosankan telah kehilangan pangsa pasar; perusahaan telah cukup banyak menjadi perusahaan teknik keuangan seperti IBM atau GE dengan bisnis anuitas yang menurun dengan CEO yang membosankan dan tidak ada pengambilan risiko.

Sementara itu, dalam waktu dekat, semua indikasinya adalah bahwa chipset terbaru perusahaan, Alder Lake sebenarnya lebih murah dan lebih baik daripada pesaingnya dan hal semacam itulah yang dapat mengubah margin kotor, tingkat pertumbuhan, dan akhirnya kelipatan P/E.

Ada juga chipset Sapphire Rapids yang merupakan generasi keempat dari CPU server pusat data merek Intel Xeon Scalable Processor. Menurut Intel itu "akan menawarkan lompatan terbesar dalam kemampuan CPU pusat data selama satu dekade atau lebih." Jika hal itu terjadi untuk mengambil pangsa pasar, itu juga akan membalikkan hilangnya pangsa pasar selama bertahun-tahun di bisnis utama Intel lainnya yang sudah ada.

Saham INTC kemungkinan akan berlipat ganda jika perusahaan mengambil bagian yang berarti dalam kedua bisnis tersebut dan kemungkinan akan naik setidaknya sedikit dari level $40-an yang tinggi saat ini jika perusahaan mengambil pangsa pasar hanya dalam bisnis laptop/desktop.

Salah satu alasan saya sangat menyukai risiko/imbalan dari perdagangan ini adalah karena menurut saya sisi negatifnya di sini mungkin terbatas sekitar 20% atau lebih, karena menurut saya sangat tidak mungkin bahwa kita akan pernah berjalan dalam satu hari dan melihat INTC turun 50% (hal itu bisa terjadi) sementara Anda memiliki peluang bagus bahwa saham bisa berlipat ganda pada keuntungan pangsa pasar.

Dan yang paling penting, ini adalah opsi panggilan virtual pada bisnis yang luar biasa, membuat chip untuk perusahaan lain, yang membuat Intel sangat menarik di sini. Lihat, Taiwan Semiconductor dan Samsung dan Intel akan mencoba membuat pabrik chip semikonduktor baru untuk mencoba memenuhi permintaan besar akan chip baru di segala hal di dunia fisik, mulai dari mobil dan komputer dan telepon hingga kemeja dan perangkat yang dapat dikenakan.

Industri semikonduktor baru saja melewati setengah triliun dolar dalam penjualan tahunan untuk pertama tahun lalu dan jumlah itu akan terus menjadi cerita pertumbuhan yang sebagian besar sekuler untuk satu atau dua dekade berikutnya.

Intel membuat pemerintah AS dan pemerintah negara bagian mengeluarkan sebagian besar uang untuk membantu mereka membayar apa yang mungkin akan mendekati $100 miliar yang diinvestasikan dalam pabrik baru selama lima tahun ke depan. Pabrikan-pabrikan itu dapat menciptakan valuasi triliunan dolar jika Intel melakukannya dan permintaan untuk chip semikonduktor tetap tumbuh seperti yang mungkin terjadi.

Intel akhirnya mendapatkan beberapa katalis potensial yang nyata dan sangat menakjubkan bersama dengan potensi untuk mengambil pangsa pasar untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun bahkan ketika pasar membencinya. Investasi Intel yang disiapkan di sini memang sedikit mengingatkan saya ketika saya sedang bersiap-siap untuk membeli Tesla (TSLA) kembali dengan harga $45 per saham yang disesuaikan pada tahun 2019 karena seperti Intel sekarang, Tesla dibenci dan diragukan oleh investor dan analis.

Dengan Intel, kalkulus saya adalah jika perusahaan tidak mengambil pangsa pasar dan/atau kehilangan pangsa pasar, saham akan tetap berada di sekitar level ini atau turun mendekati $40. Sementara itu, potensi kenaikan INTC bisa 500%-1000% selama sepuluh tahun ke depan jika perusahaan berhasil mengambil pangsa pasar ditambah beberapa jenis bisnis yang unggul dalam mengemudi sendiri dan terutama jika bisnis luar biasa berhasil.

Investasi Intel ini, seperti halnya investasi lainnya, memiliki risikonya sendiri. Tetapi potensi dan kemungkinan kenaikan menjadikan ini pertama kalinya sejak Tesla pada 2019 Anda melihat saya menggebrak meja dengan ide baru.

Tidak ada yang mudah di luar sana dan Intel memiliki banyak pekerjaan di depan untuk menarik sebagian dari potensi ini sehingga saya akan tetap seimbang bahkan ketika saya telah menjadikan INTC sebagai posisi 3 besar teratas di akun pribadi saya dan di dana lindung nilai kami dan saya berencana untuk membeli lebih banyak pada setiap kelemahan di kedua tempat. Hati-hati, seperti biasa.

Kaya Moroney, Prakiraan Teori Dow

Terlepas dari aksi jual saham selama dua bulan, operasi di Qualcomm (QCOM) tampaknya telah tumbuh lebih kuat. Perusahaan melaporkan hasil kuartal Desember yang optimis - laba per saham dan pendapatan tumbuh setidaknya 30% untuk kuartal keenam berturut-turut. Ini mengeluarkan panduan untuk dua kuartal berikutnya yang dengan mudah melampaui ekspektasi analis. Dan terus mendapatkan nilai tinggi di Quadrix, mencetak 15% teratas dari dunia penelitian kami untuk Estimasi Momentum, Kualitas, dan Penghasilan.

Qualcomm terutama mengembangkan semikonduktor dan perangkat lunak sistem yang terhubung ke jaringan nirkabel (81% dari penjualan untuk 12 bulan yang berakhir Desember dan 61% dari laba operasi). Qualcomm juga melisensikan patennya ke perusahaan lain (18%, 33%) dan memiliki segmen investasi strategis kecil (kurang dari 1%, 6%).

Qualcomm melihat kekuatan di seluruh pasar akhirnya, termasuk perangkat seluler, otomotif, dan internet untuk semua hal. Manajemen mengharapkan pasar yang dapat dialamatkan untuk tumbuh tujuh kali lipat dalam dekade mendatang, mencapai $700 miliar. Khususnya, Qualcomm bertujuan untuk mendorong lebih jauh ke pasar mobil sambil menurunkan kehadirannya di smartphone.

Pada tahun lalu, Qualcomm telah mengumumkan beberapa kesepakatan untuk menyediakan teknologi bantuan pengemudi bagi para pembuat mobil, seperti: General Motors (GM) dan BMW. Manajemen mengatakan pendapatan dari pembuat mobil harus mencapai $ 10 miliar dalam 10 tahun, naik dari $ 1 miliar saat ini.

Selain itu, Qualcomm memperkirakan penjualan semikonduktor untuk perangkat yang terhubung (internet of things) akan naik lebih dari 75% menjadi $9 miliar pada tahun fiskal 2024 yang berakhir September, menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 21%. Perusahaan juga telah mengembangkan semi-konduktor baru untuk perangkat genggam khusus game yang terhubung ke jaringan 5G.

Dengan strategi ini, Qualcomm akan mengurangi eksposurnya terhadap Apple (AAPL), yang terus mengembangkan lebih banyak komponennya sendiri untuk iPhone, iPad, dan Mac. Apple diperkirakan hanya menyumbang 4% dari pendapatan Qualcomm pada tahun 2024, dibandingkan lebih dari 10% tahun lalu.

Qualcomm tetap optimis dengan prospek industri smartphone. Manajemen mengharapkan penjualan semikonduktor untuk smartphone meningkat setidaknya 12% per tahun hingga tahun 2024. Saham diperdagangkan pada 18 kali lipat pendapatan, di bawah rata-rata 21.5 untuk saham semikonduktor dan norma lima tahunnya sendiri sebesar 28. Qualcomm dinilai sebagai “Long -Jangka Beli”.

Tony Daltorio, Pakar Pasar

Semikonduktor Taiwan (TSM) adalah perusahaan semikonduktor favorit saya; itu adalah produsen kontrak terbesar di dunia. Pada bulan Januari, perusahaan mengatakan bahwa mereka akan menghabiskan jumlah rekor pada tahun 2022 – sebanyak $ 44 miliar – untuk memperluas kapasitas ketika perusahaan mencoba membantu mengurangi kekurangan chip global dan memenuhi lonjakan permintaan untuk chip canggih yang digunakan dalam AI dan berbasis 5G. aplikasi untuk mobil, pusat data, dan smartphone.

Perusahaan, yang memasok chip ke hampir semua pengembang chip terkemuka dunia, telah mengalokasikan antara $40 miliar dan $44 miliar untuk belanja modal tahun ini—langkah besar dari pengeluarannya yang sudah memecahkan rekor $30 miliar pada tahun 2021. Hal ini menempatkan TSM pada untuk memenuhi target investasi $100 miliar selama tiga tahun yang berakhir pada 2023.

CEO perusahaan, CC Wei, mengatakan industri pengecoran secara keseluruhan akan tumbuh 20% pada pendapatan tahun ini. Tapi itu tidak cukup baik untuk Taiwan Semiconductor. Wei menambahkan bahwa TSM akan mengungguli tingkat itu dengan pertumbuhan di kisaran menengah hingga tinggi-20%. Dia juga menaikkan perkiraan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) perusahaan untuk "beberapa tahun ke depan," menjadi antara 15% dan 20% dalam dolar AS, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sekitar 10%.

Dan terlepas dari rencana pengeluaran besar-besaran ini, Wei meyakinkan investor TSM bahwa tingkat margin kotor 53% untuk beberapa tahun mendatang dapat dicapai, dan bahwa perusahaan dapat memperoleh pengembalian investasi berkelanjutan lebih dari 25%.

Dia mungkin terbukti benar. Perusahaan mengatakan kepada klien Agustus lalu bahwa mereka akan menaikkan harga hingga 20% untuk berbagai layanan manufakturnya. Penyesuaian harga terbesar TSM dalam satu dekade mulai berdampak pada kuartal terakhir tahun 2021, dan tidak diragukan lagi akan meningkatkan margin keuntungan perusahaan pada tahun 2022.

Pendapatan Taiwan Semiconductor untuk semua tahun 2022 kemungkinan akan naik sekitar 25%, seperti yang diperkirakan, karena kenaikan harga membantu mengangkat harga jual rata-rata, dan karena perusahaan memperoleh lebih banyak pesanan dari Nvidia dan Qualcomm tahun ini, dengan biaya Samsung. Saham TSM adalah pembelian pada setiap aksi jual di saham teknologi.

Ben Reynolds, Tentu Dividen

Solusi Skyworks (SWKS) adalah perusahaan semikonduktor terkemuka yang merancang, mengembangkan, dan memasarkan produk semikonduktor eksklusif yang digunakan di seluruh dunia. Portofolio produk perusahaan meliputi amplifier, tuner antena, konverter, modulator, penerima, dan sakelar.

Produk Skyworks digunakan di berbagai industri, termasuk otomotif, rumah terhubung, pertahanan, industri, medis, dan smartphone. Versi perusahaan saat ini adalah hasil dari merger yang diselesaikan hampir 20 tahun yang lalu. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $23 miliar.

Skyworks mengumumkan hasil kuartal pertama tahun fiskal 1 pada 2022 Februari 3. Pendapatan sebesar $2022 miliar datar dibandingkan dengan tahun sebelumnya, tetapi $1.51 juta lebih tinggi dari yang diperkirakan para analis. Laba per saham yang disesuaikan sebesar $10 merupakan penurunan sebesar $3.14, atau 0.22%, dari tahun sebelumnya, tetapi $6.5 lebih baik dari yang diharapkan.

Perusahaan juga memberikan pandangan untuk kuartal kedua tahun fiskal. Skyworks mengharapkan pendapatan dan pendapatan per saham tumbuh pada tingkat dua digit dibandingkan tahun sebelumnya.

Skyworks memiliki portofolio produk canggih yang membantu memberi perusahaan beberapa keunggulan dibandingkan rekan-rekannya di bidang teknologi nirkabel. Perusahaan juga menjadi penerima manfaat dari semakin relevannya smartphone dalam kehidupan konsumen. Konon, Skyworks sangat bergantung pada pasar ini untuk bisnisnya. Itu juga sangat bergantung pada Apple (AAPL) sebanyak setengah dari pendapatan tahunannya.

Pasar untuk smartphone menjadi jenuh, membuat Skyworks mencari jalan pertumbuhan tambahan, termasuk bidang konektivitas mobil dan rumah pintar. Kinerja Skyworks selama Resesi Hebat sangat solid karena perusahaan menghasilkan laba per saham sebesar $0.36, $0.72, $0.55, $0.75, dan $1.19 untuk periode 2007 hingga 2011.

Skyworks telah meningkatkan pendapatan per sahamnya pada tingkat hampir 21% selama dekade terakhir, terutama didorong oleh proliferasi smartphone. Kami berharap Skyworks akan menumbuhkan pendapatan per saham sebesar 10% per tahun selama lima tahun ke depan, tingkat yang lebih rendah dari rata-rata historis karena kejenuhan smartphone, tetapi apa yang kami rasakan mencerminkan kualitas perusahaan.

Saham diperdagangkan pada 11.9 kali estimasi pendapatan per saham kami sebesar $11.55 untuk tahun fiskal 2022. Rasio harga terhadap pendapatan target lima tahun kami adalah 15, menyiratkan potensi kontribusi tahunan 4.8% dari beberapa ekspansi selama periode ini. Secara keseluruhan, tingkat pertumbuhan pendapatan yang diharapkan sebesar 10%, hasil 1.6%, dan kontribusi satu digit menengah dari beberapa ekspansi menghasilkan proyeksi pengembalian tahunan sebesar 16.5% selama lima tahun.