Investor berjuang untuk mencari tahu bagaimana hasil kuartal Juni—dan panduan kuartal September—akan dipengaruhi oleh hambatan mata uang yang sengit, kemajuan pembukaan kembali ekonomi China setelah penutupan panjang terkait Covid-XNUMX baru-baru ini dan tanda-tanda perlambatan belanja konsumen.
Dalam tambahan terbaru untuk sebuah seri catatan Wall Street pada kuartal mendatang, baik analis Morgan Stanley Katy Huberty dan analis Wells Fargo Aaron Rakers memangkas target harga mereka pada saham Apple (ticker: AAPL), meskipun keduanya mempertahankan peringkat Overweight mereka pada saham tersebut. Huberty, salah satu analis Apple yang paling berpengaruh, mengatakan dia menyukai saham sebagai opsi "penerbangan ke kualitas" dalam penurunan, tetapi menambahkan "kami tidak menggebrak meja menjadi pendapatan."
Huberty memotong targetnya menjadi $180 dari $185; Rakers naik ke $185 dari $205.
Pendaftaran Newsletter
Review & Preview
Setiap malam pada hari kerja, kami menyoroti berita pasar konsekuensial hari itu dan menjelaskan apa yang mungkin penting besok.
Huberty menulis bahwa dia memperkirakan hasil kuartal Juni akan sedikit di bawah perkiraan konsensus Street untuk pendapatan $82.5 miliar dan laba per saham $1.16, mengantisipasi pendapatan Mac dan layanan akan berkinerja buruk, lebih dari mengimbangi perkiraan penjualan iPhone yang kuat. Huberty memproyeksikan pendapatan $80.6 miliar dan EPS $1.10.
Prospek Huberty untuk kuartal tersebut mengasumsikan angin sakal lima persen poin dari mata uang, di atas tiga poin hambatan yang telah diperkirakan Apple, tetapi dengan dampak dari kekurangan pasokan di ujung bawah kisaran panduan perusahaan dari $ 4 miliar hingga $ 8 miliar. Huberty percaya bahwa penjualan Mac dan iPad keduanya dipengaruhi oleh penutupan China—dia pikir penjualan iPad akan turun 7% dari kuartal Maret, dengan Mac turun 26%.
Huberty mengharapkan komentar Apple tentang kondisi ekonomi makro menjadi "relatif dijaga." Dia menambahkan bahwa dengan "sentimen pelanggan berpenghasilan tinggi menunjukkan tanda-tanda kehati-hatian," ditambah dolar yang kuat yang menyebabkan Apple menaikkan harga di beberapa pasar internasional, "ada potensi" bahwa perkiraan konsensus untuk tahun fiskal September 2023 terlalu tinggi. Dia mencatat bahwa Street melihat pendapatan untuk tahun depan sebesar $414.6 miliar, dengan keuntungan $6.51 per saham; perkiraannya sendiri adalah untuk pendapatan $408.8 miliar dan EPS $6.22.
Untuk kuartal September, Huberty memproyeksikan pendapatan $89.3 miliar, dan laba $1.27 per saham, sedikit di bawah perkiraan konsensus untuk pendapatan $89.9 miliar dan EPS $1.31.
Rakers berpikir hasil kuartal Juni akan sejalan dengan perkiraan Street, dan bahwa komentar perusahaan pada panggilan pendapatan terakhir cukup mencerminkan hambatan dari mata uang, China, Rusia dan kendala pasokan. Modelnya sendiri menghasilkan pendapatan $80.8 miliar, dan keuntungan $1.14 per saham. Rakers berpikir perkiraan iPhone-nya untuk kuartal ini mungkin terlalu rendah—tetapi perkiraan Mac-nya mungkin terlalu tinggi, mengingat data pasar PC yang lemah baru-baru ini.
Rakers menegaskan bahwa kunci untuk kuartal ini adalah komentar tentang prospek. “Secara keseluruhan, kami melihat situasi Covid yang memburuk di China dan sekitarnya, lingkungan makro yang memburuk, dan peningkatan dampak FX sebagai risiko terbesar untuk perkiraan jangka pendek, tetapi percaya bahwa Apple berada pada posisi yang baik untuk menavigasi tantangan ini dan percaya bahwa permintaan iPhone dapat berjalan lebih baik. daripada industri smartphone yang lebih luas,” tulisnya. "Kami percaya tesis positif kami tentang Apple tetap utuh."
Saham Apple pada hari Rabu adalah 0.5% lebih tinggi pada $ 151.80.
Kirim surat ke Eric J. Savitz di [email dilindungi]