(Bloomberg) — Apple Inc. telah menghabiskan lebih dari $550 miliar untuk membeli kembali sahamnya sendiri selama dekade terakhir, lebih banyak daripada perusahaan AS lainnya, dan raksasa teknologi tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Bahkan dengan saham di bawah tekanan beberapa hari terakhir karena penundaan produksi untuk handset terbarunya, Apple bernasib lebih baik daripada perusahaan teknologi besar lainnya di pasar bearish tahun ini. Penghasilan yang solid dan pembelian kembali yang murah hati telah menjadi bagian sentral dari tesis investasi, membuat saham lebih menarik selama masa-masa sulit.
Saham turun 0.4% pada hari Selasa.
"Begitulah cara mereka mendapatkan tempat berlindung yang aman, pandangan standar emas dari investor," kata Gene Munster, yang meliput Apple selama 21 tahun berkarir sebagai analis sebelum ikut mendirikan perusahaan modal ventura Loup Ventures. "Ketika mereka terus muncul dan menghasilkan uang seperti yang mereka lakukan dan membeli kembali saham mereka sendiri, itu mengirimkan pesan yang kuat dan saya pikir mereka akan terus melakukannya sebanyak yang mereka bisa."
Tanda berikutnya bagi investor tentang selera Apple untuk sahamnya sendiri akan datang pada bulan April, saat perusahaan biasanya menambah otorisasi pembelian kembali. Ini menambahkan $90 miliar ke program di masing-masing dua tahun terakhir. Itu masih menghasilkan pendapatan untuk mengisi kembali rekening banknya: Itu adalah satu-satunya megacap yang menguat setelah hasilnya kuartal ini, dan laporan itu membuat analis tidak memangkas estimasi secara dramatis, berbeda dengan pemotongan yang meluas pada rekan-rekannya.
Net Net Netral
Bahkan dengan ekonomi yang melambat di seluruh dunia, permintaan masih kuat untuk iPhone Apple yang paling mahal, kata para analis. Masalahnya sekarang adalah penundaan manufaktur karena penguncian Covid di China, yang mengarah ke apa yang dikatakan para analis sebagai rekor waktu tunggu pengiriman tepat saat musim belanja liburan dimulai. Meskipun hal itu dapat menyebabkan hit jangka pendek terhadap pendapatan, tidak ada tanda-tanda hal itu merusak kasus jangka panjang untuk saham tersebut.
Apple mengumpulkan uang tunai selama bertahun-tahun di bawah salah satu pendiri Steve Jobs, dan Chief Executive Officer Tim Cook telah mencari cara untuk menginvestasikan uang dengan lebih baik dan mengembalikannya kepada pemegang saham. Apple, yang mengakhiri kuartal lalu dengan $169 miliar dalam bentuk tunai dan surat berharga, bertujuan untuk memiliki kas bersih — kas dikurangi utang yang belum dibayar — nol di masa depan.
"Ini adalah taruhan agresif yang mereka buat, sesuatu yang tidak akan pernah dilakukan Steve Jobs, dan itu terbayar dengan baik untuk perusahaan dan investornya sebagian karena sahamnya telah berjalan dengan baik selama periode itu," kata Munster tentang pembelian kembali saham tersebut.
Apple, perusahaan terbesar di dunia dengan nilai pasar hampir $2.3 triliun, juga berada dalam liga tersendiri dalam hal pembelian kembali saham.
Dalam dua dari lima tahun terakhir, ia telah membelanjakan pembelian kembali tertinggi kedua setidaknya $50 miliar. Itu menghabiskan hampir $90 miliar tahun lalu, kira-kira sama dengan nilai pasar Citigroup Inc.
Investor menyukai pembelian kembali karena mengurangi jumlah saham perusahaan dan dengan demikian meningkatkan laba per saham. Risikonya adalah perusahaan membayar lebih, membeli pada saat saham dinilai terlalu tinggi. Apple, bagaimanapun, mengatakan itu membayar harga rata-rata $47 per saham sejak mulai membeli kembali saham satu dekade lalu, dibandingkan dengan harga saham saat ini $143.63.
Apple telah menghindari penggunaan tumpukan uangnya untuk melakukan akuisisi besar, pada saat pengawasan terhadap ukuran dan pengaruh perusahaan teknologi megacap meningkat. Bulls mengatakan pembelian kembali telah menjadi strategi yang baik bagi perusahaan, sampai mengalihkan sumber dayanya ke kategori produk baru seperti otomotif, yang terbukti lebih padat modal.
“Secara umum, investor ingin melihat uang tunai digunakan untuk menghasilkan pertumbuhan,” kata Lewis Grant, manajer portofolio senior untuk ekuitas global di Federated Hermes Ltd. kita benar-benar berbicara tentang, mengerahkan puluhan miliar dolar setiap tahun untuk menghasilkan pertumbuhan mungkin terlalu ambisius.”
Apple juga membayar dividen tunai, tetapi ini hampir merupakan renungan. Pembayaran triwulanan sebesar 23 sen per saham sama dengan 0.6% dari harga saham, salah satu hasil terendah dalam indeks S&P 500. Apple menaikkan pembayaran satu sen pada bulan Mei dan mengatakan berkomitmen untuk kenaikan tahunan.
Namun, investor tampaknya tidak terlalu khawatir bagaimana perusahaan memilih untuk mengembalikan modalnya, selama mereka terus melakukannya.
"Kami benar-benar tidak peduli ke arah mana Anda mengirim modal kembali kepada kami," kata Mark Stoeckle, chief executive officer Adams Funds, menambahkan bahwa Apple harus menaikkan dividennya dengan "jumlah yang sangat besar" untuk mendapatkan hasil yang akan penting. "Kami hanya tidak melihat itu terjadi, jadi kami senang dengan pembelian kembali saham."
Bagan Teknologi Hari Ini
Analis Activision Blizzard Inc. tumbuh lebih positif pada pembuat video-game, melihat nilai saham bahkan ketika rencana akuisisi Microsoft Corp. terlihat semakin tidak pasti. Setidaknya enam perusahaan telah menaikkan peringkat mereka pada bulan November, termasuk tiga pada hari Senin.
Tren tersebut telah mengangkat peringkat konsensus Bloomberg pada saham - rasio peringkat beli, tahan, dan jual - menjadi 4.6 dari 5, tertinggi sejak Januari, dan naik dari level terendah April di 3.94. Hal ini membuat Activision hampir disukai di kalangan analis Wall Street sebagai Take-Two Interactive Software Inc., yang menawarkan peringkat konsensus 4.57, dan di atas Electronic Arts Inc., yang memiliki peringkat konsensus 4.29.
Cerita Teknologi Teratas
Mitra manufaktur Apple sedang mencoba pembayaran khusus lainnya kepada pekerja di China untuk meredakan keresahan dan memulihkan produksi di pabrik iPhone terbesar di dunia, titik nyala dalam upaya Beijing untuk mempertahankan ekonominya sambil memerangi infeksi Covid.
Bulan penuh gejolak Elon Musk di atas Twitter Inc. sudah termasuk pemecatan sebagian besar karyawan perusahaan, mengutak-atik fitur-fitur utama dan memulihkan akun yang diblokir. Sekarang dia memulai apa yang bisa menjadi langkah paling berisiko: perang dengan Apple.
Sebuah kelompok aktivis akan meluncurkan kampanye iklan pada hari Selasa yang menampilkan video palsu dari Kepala Eksekutif Meta Platforms Inc. Mark Zuckerberg berterima kasih kepada Kongres karena gagal mengambil tindakan terhadap perusahaan teknologi terbesar.
Unicorn teknologi Eropa seperti Revolut, Klarna, dan N26 sudah menghasilkan gelombang startup berikutnya saat mantan karyawan meluncurkan perusahaan mereka sendiri. Sekarang ada lebih dari 1,000 bisnis yang didirikan oleh mantan staf dari perusahaan teknologi swasta terbesar di Eropa dan Israel, menurut dana ventura Accel dan platform data Dealroom.
Pendapat analis sisi jual pada SoftBank Group Corp. telah jatuh ke level terendah enam tahun karena raksasa teknologi Jepang menahan diri dari pembelian kembali saham baru di tengah berlanjutnya kerugian investasi.
Unit cloud-computing Amazon.com Inc. meluncurkan chip baru yang dirancang untuk mendukung komputasi kelas atas, mendukung tugas-tugas seperti prakiraan cuaca dan pengurutan gen.
Gadget terbaru Sony Group Corp. adalah seperangkat pelacak gerak yang dapat dikenakan yang dirancang untuk membawa pengguna ke metaverse di ponsel mereka.
Chief Executive Officer Snap Inc. Evan Spiegel memberi tahu karyawan bahwa dia mengharapkan mereka berada di kantor perusahaan media sosial secara langsung 80% mulai bulan Februari.
–Dengan bantuan dari Tom Contiliano, Kit Rees dan Ryan Vlastelica.
(Pembaruan untuk pembukaan pasar.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/apple-stock-buyback-bonanza-helps-113849830.html