Warren Buffett disamakan pasar saham ke "ruang perjudian" pada konferensi pemegang saham tahunan Berkshire Hathaway akhir pekan ini. Jika itu benar, ini adalah salah satu kasino yang buruk.
Sehari sebelum Peramaldari Omaha berbicara, April ditutup dengan bunyi gedebuk. Aksi jual hari Jumat, di mana Nasdaq Komposit turun 537 poin dan Dow Jones Industrial Average mengambil potongan 939 poin, mendorong pasar ke dalam buku rekor. Bahkan Buffett Berkshire Hathaway, yang telah mengungguli sebagian besar blue-chip tahun ini, tidak bisa lepas dari pembantaian. Itu turun 3.8% minggu lalu.
Jika diperkecil, Nasdaq turun 13% pada April, kinerja bulanan terburuk bursa teknologi berat sejak musim gugur 2008, pada puncak krisis keuangan global. Sekarang turun 21% untuk tahun ini, kokoh di wilayah beruang. Sedangkan untuk S&P 500, tidak masalah awal terburuk untuk satu tahun sejak 1939.
Tapi saham bahkan bukan aset berisiko berkinerja terburuk bulan lalu. Penghargaan “terburuk” diberikan kepada raja kripto Bitcoin, yang turun 17.8%.
Lihat grafik interaktif ini di Fortune.com
Sekelompok angin sakal menyeret turun saham, termasuk inflasi, kesengsaraan rantai pasokan, kekhawatiran pertumbuhan dan perang di Ukraina. Bahkan musim pendapatan pun tidak dapat memulihkan kekayaan investor.
Investor terus memberikan sorak-sorai yang diredam. Bagi perusahaan yang melakukan kesalahan, hukumannya berat. Pada hari Jumat, pasar terlanda Amazon untuk posting tak berguna bottom-line besar.
Apple minggu lalu juga gagal memberi pemegang saham kartu rapor KO yang sudah biasa mereka terima. Dengan perusahaan melihat tantangan rantai pasokan di depan, sekali lagi menolak untuk memberikan investor dengan panduan masa depan. Saham Apple turun 3.7% pada hari Jumat, menambah kesuraman kolektif di sekitar saham.
“Panduan yang mengecewakan dari raksasa teknologi Amazon dan Apple telah memperburuk kekhawatiran bahwa Fed yang jelas lebih hawkish, ditambah dengan masalah rantai pasokan yang masih sulit diatasi, dan kenaikan harga energi, dapat membuat harapan 'pendaratan lunak' dari The Fed lebih sulit dipahami," Quincy Krosby, kepala strategi ekuitas untuk LPL Financial mengatakan setelah penutupan pada hari Jumat.
Sekitar 80% dari perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasil, dan hasilnya akan memberi investor alasan untuk khawatir. Secara keseluruhan, pertumbuhan pendapatan goyah. Menurut FactSet, perusahaan S&P diharapkan memberikan, secara agregat, pertumbuhan pendapatan yang setara dengan kenaikan 7.1% tahun-ke-tahun. Itu datang di bawah rata-rata lima dan 10 tahun, FactSet menghitung.
Lihat grafik interaktif ini di Fortune.com
Gambar makro tidak terlihat jauh lebih baik. Sama seperti bank sentral di kedua sisi Atlantik mulai menaikkan suku bunga untuk mendinginkan inflasi yang tak terkendali, pertumbuhan mulai melambat. Kami melihatnya minggu lalu dengan PDB AS jatuh tak terduga di Q1.
Itu memaksa para ekonom untuk meninjau perkiraan setahun penuh mereka, dan mulai merevisi proyeksi mereka. Dosis berita buruk terbaru datang dari bank investasi Jerman, Berenberg. Ini memangkas perkiraan tingkat pertumbuhan untuk Amerika Serikat, Zona Euro dan Inggris dalam catatan penelitian terbarunya.
Lihat grafik interaktif ini di Fortune.com
AS harus mengharapkan kemunduran terbesar dari ketiganya. “Dalam jangka pendek, hambatan dari kenaikan inflasi pada pendapatan rumah tangga riil dapat menahan pertumbuhan. Selain itu, invasi Rusia ke Ukraina dapat merusak kepercayaan konsumen. Kita juga perlu memperhatikan dampak dari kenaikan suku bunga Fed,” tulis Mickey D. Levy, kepala ekonom Berenberg untuk AS, Amerika dan Asia.
Ambil gelas setengah penuh
Bahkan dengan inflasi yang tinggi dan perkiraan pertumbuhan yang lebih rendah untuk sebagian besar kuartal saat ini, ada tanda-tanda harapan bagi investor. Jika ada rebound untuk saham dalam pembuatannya, itu akan datang dari korporasi pembelanjaan bebas, Goldman Sachs perkiraan.
“Kami memperkirakan pembelian kembali S&P 500 akan tumbuh sebesar 12% tahun/tahun pada tahun 2022, dan tetap menjadi sumber permintaan terbesar untuk ekuitas AS,” tulis ahli strategi penelitian ekuitas Goldman, yang dipimpin oleh David J. Kostin, dalam catatan investor. Perusahaan juga diharapkan untuk membagikan dividen, serta memicu lonjakan transaksi M&A (semua saham yang terpukul membuat akuisisi semakin menarik), dan mendanai pengeluaran R&D dan Capex lebih lanjut, yang keduanya cenderung mendorong keuntungan di masa depan. bertahun-tahun.
Inilah rincian lengkap Goldman tentang di mana raksasa S&P 500 akan menaruh uang mereka.
Adapun Buffett, untuk semua keraguannya dengan pasar, dia melihat peluang besar untuk keluar dari pembantaian ekuitas baru-baru ini. Berkshire Hathaway dibeli lebih dari $51 miliar pada kuartal pertama, salah satu pembelian terbesar perusahaan yang pernah ada.
Saham Berkshire naik 0.7% dalam perdagangan pra-pasar pada pukul 5 pagi ET.
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/april-brutal-month-stocks-3-092324458.html