Berita tentang Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) CEO Elon Musk mengakuisisi platform media sosial Twitter Inc (NYSE: TwTr) telah menjadi salah satu topik terbesar dunia investasi pada tahun 2022.
Musk menawarkan untuk membeli saham Twitter masing-masing seharga $54.20, namun saham telah diperdagangkan di sekitar level $49. Benzinga berbicara baru-baru ini dengan Julian Klymochko, CEO dan Chief Investment Officer dari Mempercepat, perusahaan menawarkan ETF dan investasi alternatif.
Klymochko memiliki sejarah menganalisis merger dan sering berinvestasi dalam peluang arbitrase dari kesepakatan, atau jumlah yang dapat dibuat jika kesepakatan ditutup. Klymochko baru-baru ini memperkirakan bahwa dia telah berinvestasi/menganalisis lebih dari 2,500 merger selama 15 tahun terakhir.
Premium Twitter: Musk menawarkan untuk membeli saham Twitter seharga $54.20 dan sahamnya diperdagangkan di bawah harga tersebut. Inilah yang dikatakan Klymochko tentang perbedaannya.
“Pembelian Twitter dengan leverage $44 miliar dari Musk adalah LBO terbesar sepanjang masa (dengan jarak yang jauh). Paket pembiayaan mencakup jumlah leverage yang luar biasa, termasuk utang $ 25.5 miliar dan komitmen pinjaman margin, ”kata Klymochko kepada Benzinga.
Klymochko mengatakan pasar memperkirakan sekitar 70% peluang keberhasilan penutupan kesepakatan. Klymochko menunjukkan risiko kesepakatan itu adalah jatuhnya pasar kredit atau harga saham Tesla turun, dengan pinjaman margin bergantung pada nilai saham Tesla.
“Musk setuju untuk melakukan cek ekuitas senilai $21 miliar. Ini adalah jumlah uang tunai yang sangat besar, bahkan untuk orang terkaya di dunia. Dia telah melepaskan saham TSLA selain mencari mitra untuk membantu mendanai komitmen ini.”
Musk baru-baru ini mengumumkan pengajuan dengan investor baru dalam pembelian yang termasuk Larry Ellison, Binance, a16z, dan lainnya.
Tautan Terkait: Mengapa Harga Saham Twitter Jauh Dari Harga Pengambilalihan Musk
Bisakah Elon Musk Keluar Dari Kesepakatan?: Salah satu topik populer yang dikemukakan di media sosial adalah jika Musk dapat memutuskan untuk menjauh dari rencana akuisisi.
“Musk menandatangani perjanjian definitif, yang merupakan perjanjian yang mengikat secara hukum, untuk mengakuisisi Twitter seharga $54.20 per saham. Dia tidak bisa meninggalkan kesepakatan itu," kata Klymochko.
Jika Musk mundur dari kesepakatan, Klymochko mengatakan Twitter dapat menuntut dan mendorong keputusan pengadilan untuk memaksanya menutup kesepakatan. Jika Musk tidak dapat memperoleh pembiayaan yang tepat, ia harus membayar biaya istirahat terbalik $ 1 miliar. Seorang hakim dapat memberikan ganti rugi moneter lebih dari biaya istirahat $ 1 miliar, tergantung pada beberapa skenario, Klymochko menambahkan.
“Hal-hal lain yang dapat menyebabkan perjanjian merger berakhir termasuk suara pemegang saham menentangnya (tidak mungkin) dan regulator memblokirnya (juga tidak mungkin).”
Ringkasan Kesepakatan Twitter: Rekor sebelumnya untuk pembelian dengan leverage adalah KKR & Co (NYSE: KKR) Dan TPG Inc (NASDAQ: TPG) mengakuisisi perusahaan energi TXU senilai $12 miliar. TXU bangkrut setelah pembelian dengan leverage.
Ketentuan kesepakatan akuisisi Twitter memberikan beberapa risiko dengan metode pembiayaan dan pengikatan saham Tesla.
Klymochko memperkirakan bahwa jika kesepakatan untuk mengakuisisi Twitter gagal, saham platform media sosial itu bisa turun hingga pertengahan $30-an.
Lihat lebih banyak dari Benzinga
Jangan lewatkan peringatan real-time tentang saham Anda – bergabunglah Benzinga Pro gratis! Cobalah alat yang akan membantu Anda berinvestasi dengan lebih cerdas, lebih cepat, dan lebih baik.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan saran investasi. Seluruh hak cipta.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/exclusive-arbitrage-expert-julian-klymochko-224053382.html