Apakah Saham Nilai Alphabet, Apple, dan Microsoft?

Sebagai investor nilai, saya sama fokusnya dengan siapa pun pada berbagai metrik penilaian saham yang saya miliki dan rekomendasikan. Namun, saya tidak akan pernah ingin dikotak-kotakkan ke dalam definisi Nilai yang sewenang-wenang hanya berdasarkan metrik keuangan seperti harga terhadap nilai buku atau bahkan rasio P/E.

Lagi pula, banyak yang mungkin tidak mengkategorikan saham seperti Johnson & JohnsonJNJ
, Walt DisneyDIS
atau bahkan Platform MetaFB
sebagai nilai mengingat bahwa mereka berdagang untuk kelipatan nilai buku yang lebih tinggi. Tapi, mereka adalah anggota indeks Russell 1000 Value dan rekomendasi saat ini di Spekulator yang Bijaksana buletin.

IKLAN

Dalam pandangan saya, ada lebih banyak hal untuk memilih saham dengan harga menarik dengan potensi apresiasi yang bagus daripada beberapa metrik penilaian. Memang, saya telah lama berpendapat bahwa pertumbuhan adalah komponen penilaian manfaat investasi perusahaan mana pun. Faktanya, harga target tiga hingga lima tahun disorot dalam Spekulator yang Bijaksana selalu mempertimbangkan harapan berwawasan ke depan untuk penjualan dan pendapatan, belum lagi kekuatan merek, posisi kompetitif, keluasan dan kedalaman produk, dan kecakapan manajemen.

Tidak diragukan lagi, ada banyak seni yang masuk ke dalam ilmu investasi Nilai, tetapi saya tidak akan melakukannya dengan cara lain, terutama karena tiga dari kepemilikan terbesar saya adalah konstituen utama dari Russell 1000 Growth Index.

Bersama, Alfabet (GOOG), AppleAAPL
dan MicrosoftMSFT
mewakili hampir 29% dari tolok ukur pertumbuhan saham itu, bahkan ketika saya terus menemukan mereka diremehkan oleh cara berpikir saya.

IKLAN

Lingkungan makro yang tidak pasti telah menekan saham sebagian besar bisnis periklanan publik pada tahun 2022. Sementara jeda dalam pengeluaran iklan seharusnya tidak mengejutkan, saya berharap bisnis pencarian Alphabet terus menghasilkan arus kas yang luar biasa. Profitabilitas juga harus meningkat untuk bisnis secara keseluruhan karena mengurangi pengeluaran, mengurangi jumlah karyawan baru, dan Cloud mendekati profitabilitas.

GOOG cukup murah dengan 19 kali perkiraan pendapatan ke depan, terutama mengingat hampir $100 miliar kas bersih di neraca dan ekspektasi bahwa EPS akan mencapai lebih dari $8.00 pada tahun 2025.

Dalam kasus Apple, pemilik mendapat manfaat dari salah satu CEO yang paling terampil secara finansial dalam permainan di Tim Cook, yang telah memandu ekspansi perusahaan ke dalam produk dan layanan baru.

Saham AAPL turun lebih dari 6% pada tahun ini karena perusahaan belum kebal terhadap tantangan dari gangguan rantai pasokan yang didorong oleh COVID dan kekurangan silikon. Benar, rasio P/E tidak semurah sebelumnya, tetapi perusahaan menghasilkan hampir $23 miliar dalam arus kas operasi, mengembalikan lebih dari $28 miliar kepada pemegang saham, dan terus berinvestasi dalam rencana pertumbuhan jangka panjangnya selama periode tersebut. kuartal ketiga fiskal yang baru saja selesai.

IKLAN

Pemilik yang sabar akan diuntungkan di tahun-tahun mendatang karena lini iPhone terus mengejutkan, karena berada di pusat ekosistem Apple dan tampaknya lebih merupakan kebutuhan daripada keinginan di mata konsumen global.

Seperti dua sebelumnya, saham Microsoft juga berada di bawah tekanan tahun ini dan MSFT turun lebih dari 15% sejak akhir 2021, memberikan titik masuk yang menguntungkan bagi mereka yang tidak memiliki posisi.

Rotasi ke model berlangganan memiliki dampak yang sangat positif, mengubah rangkaian produk 365 menjadi mesin arus kas dengan visibilitas tinggi, sementara pertumbuhan di Azure sangat mengesankan mengingat ukuran, skala, dan kualitas pelanggannya. Akhirnya, bisnis ini dilengkapi dengan pertumbuhan di platform game Xbox dan jaringan sosial bisnis LinkedIn.

IKLAN

Dan di kuartal yang bisa dibilang sulit untuk pengeluaran teknologi. Microsoft pada kuartal keempat fiskal tumbuh sebesar 4% dari tahun ke tahun, dengan pendapatan Cloud melonjak 12% menjadi lebih dari $28 miliar. Lebih penting lagi, panduan ke depan perusahaan mengejutkan, dengan manajemen menyarankan bahwa pendapatan dan pendapatan operasional pada tahun fiskal 25 akan tumbuh dengan persentase dua digit. Dengan ekspektasi pertumbuhan lebih lanjut di tahun-tahun mendatang, analis berpikir EPS akan mencapai lebih dari $2023 pada tahun fiskal 14.00, yang akan menempatkan P/E berlipat ganda pada waktu yang sangat wajar 2025 kali.

Spekulator yang bijaksana7 Saham untuk Dibeli Saat Mr. Market Tertekan

Jadi, bagi mereka yang bertanya-tanya apakah GOOG, AAPL, dan MSFT adalah investasi Nilai atau Pertumbuhan, saya akan menjawab ya! Tidak ada yang salah dengan itu – siapa yang tidak ingin saham bernilai menarik dengan potensi pertumbuhan jangka panjang yang sangat baik?

IKLAN

Pengungkapan: Harap dicatat bahwa saham dari saham yang disebutkan dimiliki oleh klien manajemen aset Kovitz Investment Group Partners, LLC, penasihat investasi terdaftar SEC. Untuk daftar rekomendasi saham seperti ini yang dibuat di The Prudent Speculator, kunjungi theprudentspeculator.com.