Harga minyak mentah telah turun melewati $120/bbl ke level tertinggi dalam tiga bulan setelah Arab Saudi menaikkan harga jual resmi minyak mentah ringan Arab ke Asia. Pedagang energi sebagian besar tetap optimis bahwa pasokan akan tetap ketat dan terus mendukung harga minyak yang tinggi mengingat prospek pasokan jangka pendek.
Mengutip keseimbangan pasar yang lebih ketat, beberapa analis telah menaikkan target harga minyak mereka, dengan citi mengatakan bahwa mereka memperkirakan produksi dan ekspor Rusia turun 1M-1.5 M bbl/hari pada akhir tahun 2022.
Tidak mengherankan, beberapa saham minyak diperdagangkan pada titik tertinggi sepanjang masa, yaitu ConocoPhillips (NYSE:POLISI), Sumber Daya EOG (NYSE: EOG), Perusahaan Perminyakan Marathon (NYSE:MPC), Valero Energi Corp. (NYSE: VLO), Sumber Daya Civitas (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), minyak bumi oasis (NASDAQ:OAS) dan Sumber Daya Matador (NYSE:MTDR).
Tetapi banyak analis sekarang memperingatkan bahwa reli harga minyak bisa dalam bahaya runtuh.
"Pedagang energi yakin pasar minyak ini akan tetap ketat mengingat prospek pasokan jangka pendek dari OPEC+ dan AS, tetapi telah naik stabil lebih tinggi. Kelelahan bisa menetap, ”Ed Moya, analis pasar senior di Oanda, mengatakan kepada Bloomberg.
Memang, ada kasus yang harus dibuat bahwa sektor energi bisa menjadi terlalu panas.
Sejauh tahun ini hingga 7 Juni, hanya satu S&P 500 sektor dapat mengklaim keuntungan yang signifikan–energi– dan itu naik banyak: tolok ukur favorit sektor ini, the Sektor Energi Pilih Dana SPDR (NYSEARCA:XLE) telah naik 56.3%. Utilitas adalah satu-satunya sektor lain yang hijau, tetapi kenaikan 2% YTD sektor ini sebenarnya tidak perlu dituliskan. Sebaliknya, S&P 500 sedang mengalami penurunan annus horribilis, setelah kehilangan 14.8% YTD.
Metrik lain juga menunjukkan bahwa harga minyak (dan saham) bisa mendekati wilayah overbought.
Rata-rata rasio Emas-Minyak jangka panjang adalah bahwa satu ons emas akan membeli 16.53 barel minyak. Setiap kali satu ons emas akan membeli lebih dari 16.53 barel minyak berarti minyak itu murah atau emas mahal. Sebaliknya, minyak telah dianggap mahal atau emas murah bila satu ons emas akan membeli kurang dari 16.53 barel.
Terkait: Harga Minyak Turun Karena Minyak Mentah Kecil, Persediaan Bensin Bertambah
Morgan Stanley Martijn Rats dan Amy Sergeant telah mengatakan bahwa meskipun rasio minyak-emas secara historis merupakan indikator yang buruk untuk harga minyak di masa depan, hal itu masih dapat menarik minat investor yang mencari panduan tentang arah harga minyak. Mengetahui hal ini dapat membantu investor menentukan apakah mereka harus membeli lebih banyak minyak dan menjual emas mereka, atau sebaliknya.
Rasio Emas-Minyak saat ini di 15.61 menunjukkan bahwa harga WTI saat ini di $118.30/barel sedikit naik, dan perlu turun ke ~$117.71/barel.
Namun metrik lain menunjukkan bahwa stok minyak dan gas semakin mahal.
Prof. Robert Shiller dari Universitas Yale menemukan Shiller P/E untuk mengukur valuasi pasar. Shiller P/E adalah indikator penilaian pasar yang lebih masuk akal daripada rasio P/E karena menghilangkan fluktuasi rasio yang disebabkan oleh variasi margin keuntungan selama siklus bisnis. Sementara penilaian adalah alat waktu jangka pendek yang buruk, mereka adalah prediktor besar harga saham jangka panjang. Rasio Shiller P/E secara andal memprediksi kinerja saham selama 10 tahun.
Sektor energi saat ini memiliki Shiller P/E sebesar 37.20, dengan hanya Real Estat (47.10), Siklus Konsumen (43.90), dan Teknologi (39.10) yang lebih mahal.
Untuk tujuan perbandingan, S&P 500 memiliki Shiller P/E 32.10 tetapi rasio P/E regulernya 20.8 sedikit lebih tinggi dari energi 20.7.
Konon, masih ada beberapa penawaran bagus di sektor minyak dan gas. Berikut adalah lima.
Kapitalisasi Pasar: $ 14.9B
Rasio P/E (Fwd): 5.52
Pengembalian YTD: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) adalah perusahaan energi yang berbasis di Denver, Colorado yang, bersama dengan anak perusahaannya, terlibat dalam eksplorasi, pengembangan, produksi, dan pemasaran gas alam, minyak, dan cairan gas alam.
Aset utama perusahaan termasuk Permian di Texas barat dan Anadarko di Oklahoma barat-tengah; dan Montney di timur laut British Columbia dan barat laut Alberta. Aset hulu lainnya terdiri dari Bakken di North Dakota, dan Uinta di Utah tengah; dan Horn River di timur laut British Columbia, dan Wheatland di Alberta selatan.
Bulan lalu, Mizuho meningkatkan OVV menjadi $78 dari $54 (baik untuk kenaikan 32% dari harga saat ini), dengan alasan peningkatan tailwinds.
Kapitalisasi Pasar: $ 6.8B
Rasio P/E (Fwd): 5.73
Pengembalian YTD: 64.6%
Perusahaan E&P Denver, Colorado lainnya, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) berfokus pada akuisisi, pengembangan, dan produksi minyak dan gas alam di wilayah Pegunungan Rocky, terutama di Lapangan Wattenberg di Cekungan Denver-Julesburg Colorado.
Per 31 Desember 2021, telah terbukti cadangan 397.7 MMBoe yang terdiri dari minyak mentah 143.6 MMbbls, gas alam cair 106.0 MMbbls, dan gas bumi 888.5 Bcf.
Benjamin Halliburton, kepala investasi di Building Benjamins, telah merekomendasikan membeli Civitas dengan mengatakan bahwa neraca perusahaan yang kuat dan arus kas bebas yang meningkat dapat mendorong saham menjadi $110 tahun depan (kenaikan 31.7%), dan pembayaran dividen tahunannya dapat mencapai $6 dari $1.63 saat ini.
Kapitalisasi Pasar: $ 3.9B
Rasio P/E (Fwd): 6.26
Pengembalian YTD: 53.4%
Perusahaan Enerplus (NYSE:ERF)(TSX:ERF), bersama dengan anak perusahaan, terlibat dalam eksplorasi dan pengembangan minyak mentah dan gas alam di Amerika Serikat dan Kanada. Properti minyak dan gas alam perusahaan terletak terutama di North Dakota, Colorado, dan Pennsylvania; dan Alberta, British Columbia, dan Saskatchewan.
Pada tanggal 31 Desember 2021, perusahaan telah terbukti ditambah cadangan bruto kemungkinan sekitar 8.2 juta barel (MMbbls) minyak mentah ringan dan menengah; 20.7 MMbbls minyak mentah berat; 299.3 MMbbls minyak ketat; 56.2 MMbbls cairan gas alam; 19.7 miliar kaki kubik (Bcf) gas alam konvensional; dan 1,367.9 Bcf gas serpih.
Terkait: Tekanan Naik Pada Harga Minyak Hanya Akan Meningkat
Jason Bouvier, seorang analis di Scotiabank, mengatakan kepada Financial Post telah memilih Enerplus sebagai salah satu perusahaan energi Kanada dengan impas belanja modal terendah (termasuk keuntungan lindung nilai).
Kapitalisasi Pasar: $ 65.9B
Rasio P/E (Fwd): 6.76
Pengembalian YTD: 124.1%
Berkantor pusat di Houston, Texas, Perusahaan Minyak Bumi Barat (NYSE:OXY) bersama dengan anak perusahaannya, terlibat dalam akuisisi, eksplorasi, dan pengembangan properti minyak dan gas di Amerika Serikat, Timur Tengah, Afrika, dan Amerika Latin. Perusahaan juga memiliki segmen Kimia yang memproduksi dan memasarkan bahan kimia dasar, termasuk klorin, soda api, organik terklorinasi, kimia kalium, etilen diklorida, isosianurat terklorinasi, natrium silikat, dan kalsium klorida; vinil yang terdiri dari monomer vinil klorida, polivinil klorida, dan etilen.
Bulan lalu, Ecopetrol (NYSE:EC) mengumumkan kesepakatan untuk mengembangkan empat blok laut dalam lepas pantai Kolombia dengan Occidental Petroleum. Ecopetrol mengungkapkan bahwa mereka akan mengambil 40% saham di blok tersebut sementara anak perusahaan Occidental Anadarko Colombia akan memiliki 60% saham dan akan bertindak sebagai operator.
Kapitalisasi Pasar: $ 78.1B
Rasio P/E (Fwd): 7.19
Pengembalian YTD: 55.3%
Sumber Daya Alam Kanada Terbatas (NYSE:CNQ) memperoleh, mengeksplorasi, mengembangkan, memproduksi, memasarkan, dan menjual minyak mentah, gas alam, dan cairan gas alam (NGL).
Per 31 Desember 2020, perseroan memiliki total cadangan terbukti minyak mentah, bitumen, dan NGL sebesar 10,528 juta barel (MMbbl); total cadangan terbukti ditambah kemungkinan minyak mentah, bitumen, dan NGL adalah 13,271 MMbbl; cadangan terbukti SCO adalah 6,998 MMbbl; total cadangan terbukti ditambah kemungkinan SCO adalah 7,535 MMbbl; cadangan terbukti gas alam adalah 12,168 miliar kaki kubik (Bcf), dan total cadangan terbukti ditambah kemungkinan gas alam adalah 20,249 Bcf.
Bulan lalu, CNQ mengumumkan pendapatan dan arus kas Q1 yang solid, dipasangkan dengan rencana dividen dan pembelian kembali yang diumumkan sebelumnya. Seperti kebanyakan rekan, cetakan Q1 yang bagus kemungkinan akan diikuti oleh hasil Q2 yang lebih baik.
Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com
Lebih Banyak Baca Teratas Dari Oilprice.com:
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html