Seperti Carnival, Royal Caribbean, dan Norwegian Sink, Inilah Saatnya Menyelam

Saham jelajah melayang seperti sekarung batu bata pada hari Rabu. Seorang analis Morgan Stanley membuat komentar negatif tentang industri, dan mempertanyakan kemampuan satu perusahaan untuk bertahan dari resesi.

Analis Jamie Rollo menurunkan target harga untuk Carnival Cruise Lines (CCL) menjadi $7, dan menempatkan target harga skenario terburuk sebesar $0 pada saham. Karnaval, jalur pelayaran terbesar di dunia, turun 14% karena berita menjadi ditutup pada $8.87.

Pesaing Royal Caribbean Cruises (RCL) turun 9.57% menjadi ditutup pada $36.02, dan Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) kehilangan 9.4% menjadi ditutup pada $11.57. Ketiga saham tersebut berada di dekat posisi terendah 52-minggu masing-masing.

Rollo mengangkat kekhawatiran yang sah tentang kemampuan Karnaval untuk meningkatkan modal jika penurunan ekonomi harus terjadi. Perusahaan kehilangan $1.8 miliar pada kuartal terakhir.

Menurut grafik, target harga kasus dasar Rollo sebesar $7 kemungkinan akan terpenuhi. Karnaval terjebak di saluran bearish (garis diagonal). Saluran memprediksi bahwa Karnaval akan turun di bawah $6, yang merupakan rata-rata saluran.

Sumber Bagan: TradeStation

Volume karnaval terus meningkat selama tiga minggu terakhir (berbayang kuning). Peningkatan omset bisa menjadi tanda penjualan institusional. Aksi jual hari Rabu terjadi pada volume normal 2.5x Karnaval.

Menurut RSI Carnival (relative strength index), saham ini belum oversold. Meskipun demikian, saya tidak akan membeli Karnaval dengan harga saat ini.

Karnaval telah oversold pada lima kesempatan sejak Desember (panah). Sementara setiap pembacaan oversold menyebabkan pemantulan, saham akhirnya mencapai titik terendah yang lebih rendah pada setiap kesempatan.

Bagan Royal Caribbean Cruises hampir identik dengan Karnaval. Grafik RCL memiliki saluran beruang yang serupa, peningkatan volume yang sebanding, dan lima bouncing RSI oversold, seperti Karnaval.

Sumber Bagan: TradeStation

Bagan Norwegian Cruise Line Holdings juga memiliki tampilan yang serupa.

Sumber Bagan: TradeStation

Inilah kesimpulannya: Ketiga saham ini akan turun. Momentum penurunan kuat di sektor ini, dan support terdekat — terbentuk minggu lalu — tidak mungkin mencegah pergerakan ke posisi terendah baru 52-minggu untuk ketiga nama tersebut.

Namun, saham ini dihargai untuk bencana di seluruh industri, dan saya tidak yakin itu realistis.

Skenario terburuk Rollo didasarkan pada potensi penurunan ekonomi, tetapi penggemar jelajah cenderung lebih tua dan lebih kaya. Mereka termasuk yang paling rentan terhadap resesi.

Intinya: Saham-saham ini akan terus tenggelam, tetapi tidak sampai ke Loker Davy Jones. Jika saya bisa mendapatkan Karnaval di ujung bawah saluran — di bawah $5 — saya akan terjun.