Saat turbulensi pasar saham meningkat, tema ETF ini telah menarik 32% aliran pada tahun 2022 sejauh ini: 'Ini bukan sekejap mata'

Apakah ini awal dari akhir atau akhir dari awal? Kami meminta beberapa pro dalam dana yang diperdagangkan di bursa, dan pasar secara luas, untuk memandu kami melalui rencana permainan untuk penurunan yang mengocok perut dan aksi unjuk rasa yang mengejutkan.

Jangan khawatir! ETF berbiaya rendah masih merupakan salah satu cara terbaik untuk mendapatkan eksposur ke pasar sambil menghindari risiko saham tunggal, tetapi kami akan memandu Anda melalui beberapa strategi dan membantu mengidentifikasi apa yang berhasil dan apa yang tidak sejak awal tahun.

Kirim kiat, atau umpan balik, dan temukan saya di Twitter di @mdecambre atau LinkedIn, seperti yang biasa dilakukan beberapa dari Anda, untuk memberi tahu saya apa yang perlu kita liput.

Baca: Apa itu ETF? Kami akan menjelaskan.

Yang buruk

5 pemenang teratas minggu lalu	%Pertunjukan
iShares MSCI Rusia ETF ERUS	-14.1
VanEck Rusia ETF RSX	-13.3
ETF Revolusi Genomik ARK ARKG	-12.6
ETF Inovasi ARK ARKK	-11.6
ETF Inovasi Fintech ARK ARKF	-11.1
Sumber: FactSet, hingga Rabu, 19 Januari, tidak termasuk ETN dan produk dengan leverage. Termasuk NYSE, Nasdaq, dan Cboe yang memperdagangkan ETF sebesar $500 juta atau lebihr

… dan yang baik

Nilai dalam mode

Bungkus ETF bertemu dengan analis ETF Bloomberg Eric Balchunas pada hari Kamis dan dia memandu kami melalui lanskap dalam dana, dengan Nasdaq Composite Index
COMP
dalam koreksi, dan perdagangan berombak di Dow Jones Industrial Average
DJIA,
dan indeks S&P 500 pasar luas
SPX
menjadi lebih norma sejauh ini di bulan Januari.

Pesannya cukup jelas: nilai adalah tempat di mana investor tahun ini merasa bahwa mereka perlu, dan dia memperkirakan bahwa pergeseran yang terjadi dalam faktor nilai, area topi pasar telah mengambil kursi belakang untuk pertumbuhan dan teknologi tinggi. saham sejak krisis keuangan 2008, sejauh ini pada tahun 2022, mungkin merupakan kesepakatan nyata.

"Ini bukan kilasan dalam panci," kata Balchunas. "Nilai [investor] mengatakan bahwa sudah waktunya dan saya berkomitmen," kata analis Intelijen Bloomberg.  

Baca: Nilai saham telah menarik di depan pertumbuhan dalam beberapa minggu terakhir. Apakah itu kepala palsu?

Dan bukan hanya tentang kinerja nilai di atas pertumbuhan yang disoroti oleh Balchunas. Sejauh ini, 32% dari arus masuk bersih tahun ini, atau $5.6 miliar dari $17.6 miliar, telah diarahkan ke faktor nilai ETF.

Dan alokasinya pun beragam. Lebih dari 80 nilai ETF menarik arus masuk bersih, dipimpin oleh perusahaan besar Vanguard Value ETF
VTV
dan iShares S&P 500 Nilai ETF
saya.

Kinerja yang lebih baik dari tahun ke tahun tidak penting tetapi masih menonjol, dengan ETF Pertumbuhan iShares S&P 500 yang sebanding
IVW
melihat kesenjangan lebih dari 7 poin persentase antara dirinya dan IVE (lihat terlampir dari kinerja versus pertumbuhan Nilai iShares ETF sejauh tahun ini). Itu adalah kinerja terbaik selama 13 hari pertama tahun ini yang tercatat (berdasarkan data kembali ke 2001), menurut Dow Jones Market Data.

Dan nilai internasional, ETF yang berfokus pada faktor di luar AS, juga ramai. Nilai ETF iShares MSCI EAFE
EFV
naik 4.8% sepanjang tahun ini dan dalam tiga besar dana yang menarik investor, kata Balchunas.

Pertumbuhan di sisi lain semakin memukul, tetapi sebagian besar rasa sakit itu dirasakan di Invesco QQQ Trust
QQQ,
yang turun 6.4% sejauh ini pada tahun 2022 dan telah melihat sekitar $3.3 miliar keluar dari ETF, mewakili sebagian dari $6.5 miliar yang telah mengalir keluar dari dana faktor pertumbuhan sepanjang tahun ini.

Panduan lapangan pedagang ETF

Bagaimana Anda memainkan pasar aneh ini?

Kami mengobrol dengan Frank Cappelleri, direktur eksekutif dan analis teknis di Instinet dan dia menawarkan beberapa wawasan tentang pembantaian yang dia lihat serta peluang potensial.

Cappelleri mengatakan pedagang buy-the-dip mungkin kehilangan kepercayaan dengan serangan volatilitas baru-baru ini. Dia mengatakan bahwa fakta bahwa kita belum sampai pada apa yang disebut kondisi oversold membuatnya berhati-hati untuk memasuki pasar dengan kedua kakinya.

S&P 500 belum resmi oversold, berdasarkan langkah-langkah momentum seperti indeks kekuatan relatif, "sejak 3/12/20-lari 468 hari berturut-turut-salah satu garis terpanjang dalam sejarah baru-baru ini," kata Cappelleri.

Pasar masih mencari pembacaan oversold, yang mungkin menandakan aliran keluar yang sehat, atau kapitulasi oleh bull, yang mungkin pantas menjadi titik masuk ke pasar yang semakin berombak. Penurunan yang menandakan washout atau rally yang harus dikejar oleh fund manager bisa menjadi salah satu indikator bahwa sudah waktunya untuk masuk, katanya. Tapi itu hanya satu faktor.

“Dari cara saya melihatnya, Anda tidak pernah tahu pantulan mana yang akan bermakna,” kata Cappelleri.

Eksekutif Instinet mengatakan bahwa investasi spekulatif seperti ETF Inovasi ARK Cathie Wood
ARKK
dan SPDR S&P Biotech ETF
XBI
sedang "hancur".

Dia juga mengatakan bahwa dana semikonduktor, yang mewakili inti dari prospek pertumbuhan sektor teknologi, telah dipalu.

ETF Semikonduktor VanEck
SMH
turun 6.8% pada tahun ini dan iShares Semiconductor ETF
SOXX
tidak aktif 7.6%.

“SMH atau SOXX terlihat serupa [dan] benar-benar telah mengalami banyak bolak-balik dan sekarang berpotensi mogok dari formasi topping dua bulan,” kata Cappelleri, mengacu pada simbol ticker untuk dana tersebut.

Jadi, apa yang harus dipikirkan investor sebagai tipuan pasar?

Cappelleri mengatakan mencari aset dan dana untuk menghasilkan titik terendah yang lebih rendah dan harga tertinggi yang lebih tinggi untuk membantu menentukan apakah tren naik atau tren turun sedang berlaku. Dia mengatakan mengetahui perbedaan antara tren naik dan tren turun sangat penting karena Anda ingin menjual reli saat tren turun dan membeli penurunan saat tren naik. (Selain itu, investor jangka panjang tidak boleh berlatih mencoba mengatur waktu pasar)

Ada beberapa area di mana tren naik berlaku, berdasarkan metrik Cappelleri. Bahan Pilih Sektor Dana SPDR
Xlb,
yang mereplikasi sektor material S&P 500 dan Dana SPDR Sektor Industri Pilihan
XLI,
yang melacak industri, tidak jauh dari puncaknya dan bisa jadi layak untuk dibeli.

Sektor siklis seperti energi
XX: SP500

XLE
dan keuangan
XX: SP400

XLF
juga telah panas sepanjang tahun ini, sementara layanan komunikasi
XX: SP500

XLC
terlihat berusaha menstabilkan, kata Cappelleri.

…dan satu hal lagi

Balchunas dari Bloomberg mengatakan bahwa investor individu menunjukkan tanda-tanda komitmen mereka terhadap pasar ini, yang dapat berfungsi sebagai indikator bullish bagi beberapa pengamat pasar. Dia mengatakan bahwa investor ritel melihat peluang untuk beta murah dan mengambilnya. Dia mengatakan ritel menunjukkan "tangan berlian" kali 10, ekspresi yang sering digunakan di platform media sosial untuk merujuk pada investor yang tidak cenderung menjual dan memegang investasi yang baik untuk jangka panjang.

Yang mengatakan, Balchunas melihat investasi seperti uang tunai juga semakin populer sebagai hasil Treasury, seperti 10-tahun
BX: TMUBMUSD10Y
dan Treasurys 2 tahun
BX: TMUBMUSD02Y,
meningkat dan karena turbulensi pasar terus berlanjut. ETF Obligasi Negara Pendek iShares
SHV,
yang melacak sekeranjang sekuritas jangka pendek yang tertimbang di pasar, adalah salah satu area yang dia tunjuk sebagai yang biasanya menarik arus di antara investor yang beralih ke uang tunai. ETF mengelola lebih dari $13 miliar dan membawa rasio pengeluaran 0.15%, yang berarti pengeluaran tahunan $1.50 untuk setiap $1,000 yang diinvestasikan. Dia juga menyebutkan ETF Obligasi Treasury 1-3 tahun iShares jangka panjang yang sedikit lebih panjang
SHY,
yang membawa rasio biaya yang sama dan mengelola $21 miliar.

Bacaan ETF populer

—Itu Bungkus