Setidaknya 6 tanda menunjukkan pasar saham mulai rusak

Berikut adalah beberapa indikator berbasis pasar yang menyiratkan lebih banyak gundukan di masa depan, atau setidaknya menyoroti jalur pasar yang tidak rata yang dilalui sejauh ini.

Kecelakaan teknologi

Komposit Nasdaq
COMP
-1.15%
telah berada dalam spiral ke bawah. Indeks teknologi populer pada hari Rabu mencatat penutupan pertama di wilayah koreksi sejak Maret, ditutup 10.69% di bawah rekor 19 November dan memenuhi definisi yang umum digunakan untuk koreksi.

Selain itu, Nasdaq Composite pada hari Selasa mencatat penutupan pertamanya di bawah garis tren jangka panjang yang diawasi ketat sejak April 2020 — rata-rata pergerakan 200 hari. Pelanggaran 200-harinya mungkin menjadi penyebab yang lebih menarik bagi kekhawatiran bagi investor yang optimis, mengingat berapa lama indeks mampu bertahan di atas level itu.

Salib kematian untuk yang kecil

Rata-rata pergerakan 2000 hari indeks Russell 50 yang berfokus pada kapitalisasi kecil turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari. "Death cross" muncul ketika persilangan rata-rata pergerakan (DMA) 50-hari di bawah DMA-200, yang menurut banyak pengamat grafik menandai titik kemunduran jangka pendek yang berlanjut ke tren turun jangka panjang.

Small-caps, yang diukur dengan indeks Russell 2000
KEBIASAAN,
-1.60%,
telah bernasib hampir sama buruknya dengan saham teknologi, turun 8.1% pada tahun ini hingga saat ini.

Menurut orang-orang di Dow Jones Market Data:

• Sejak awal, Russell 2000 telah memasuki salib kematian dua puluh enam kali, termasuk pintu masuk hari Rabu

• Jumlah rata-rata hari perdagangan rata-rata pergerakan 50 hari tetap di bawah rata-rata pergerakan 200 hari adalah 104 hari perdagangan

• Pada tahun 2020, indeks menghabiskan 103 hari perdagangan dengan rata-rata pergerakan 50 hari di bawah rata-rata pergerakan 200 hari

S&P 500 100

Rata-rata pergerakan jangka menengah S&P 500, 100 hari, ditembus pada hari Rabu. Indeks pasar luas belum ditutup di bawah level itu sejak sekitar Oktober 2021. Turun di bawah tanda itu sekarang mungkin menandakan bahwa garis tren 200-hari mungkin akan segera turun.

Pengukur rasa takut

Ukuran volatilitas pasar saham yang diawasi ketat sering digunakan sebagai proxy untuk kecemasan investor, Cboe Volatiity Index
VIX,
+ 4.65%,
biasanya disebut dengan tickernya "VIX," telah meningkat untuk sebagian besar tahun 2022. Indeks, yang memiliki rata-rata jangka panjang sekitar 20, telah tergantung di atas level itu. VIX, yang ditutup pada 23.85, diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 50 hari di 20.24, data FactSet menunjukkan.

Cakupan potensi kenaikan pasar saham mungkin bergantung pada VIX, yang menggunakan harga opsi pada saham S&P 500 untuk mengukur volatilitas tersirat, atau yang diharapkan, untuk patokan selama periode 30 hari mendatang.

VIX bergerak terbalik ke saham dan VIX yang meningkat menyiratkan bahwa investor bertaruh pada turbulensi di bulan mendatang.

ikat goyang

Salah satu imbal hasil obligasi pemerintah yang paling diawasi ketat di Eropa, Treasury Jerman 10-tahun, alias bund, berubah positif untuk pertama kalinya sejak 2019, menyoroti ayunan luas yang lebih tinggi dalam imbal hasil global.

Hasil pada bund Jerman 10 tahun
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
naik setinggi 0.021% pada hari Rabu, dengan imbal hasil Treasury 10-tahun AS
TMUBMUSD10Y,
1.850%
pada 1.826% dan catatan Treasury 2 tahun
TMUBMUSD02Y,
1.047%
menghasilkan di atas 1%.

Pasar mengantisipasi jalur agresif untuk kebijakan dari Federal Reserve AS dan itu beriak melalui pasar global, apalagi di Amerika.

Kenaikan cepat dalam imbal hasil telah memberi tekanan pada pasar saham dan kenaikan obligasi Jerman dapat berkontribusi pada hambatan bagi Departemen Keuangan AS karena investor Eropa mungkin melihat beberapa nilai dalam membeli obligasi di wilayah positif. Hasil naik untuk utang karena harga turun.

Sektor yang merosot

Hanya 2 dari 500 sektor S&P 11 yang berada di wilayah positif untuk tahun ini sejauh ini: energi
SP500.10,
-0.66%,
naik lebih dari 16% dan keuangan
SP500.40,
-1.65%,
naik 0.4%. Teknologi
SP500.45,
-1.37%
dan real estat
SP500.60,
-1.21%
melihat penurunan paling tajam sejauh ini pada tahun 2022.