Dana Kekayaan Australia senilai $130 Miliar Mempertaruhkan Inflasi untuk Bertahan

(Bloomberg) — Dana kekayaan kedaulatan Australia memposisikan tekanan inflasi untuk bertahan di seluruh dunia, bertaruh bahwa emas dan komoditas lainnya akan mengimbangi pengembalian berkerut di seluruh kelas aset.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Chief Executive Officer Future Fund Raphael Arndt mengatakan "beberapa persen" dari aset perusahaan senilai A$193 miliar ($130 miliar) sekarang diinvestasikan dalam emas, setelah terjun pertama kali ke bidang komoditas yang lebih luas tahun ini. Naiknya suku bunga untuk memerangi inflasi, dikombinasikan dengan perang dan deglobalisasi, bekerja untuk melemahkan pembagian portofolio saham dan obligasi konvensional 60-40, katanya.

“Kami ingin mencari perlindungan inflasi,” kata Arndt dalam sebuah wawancara Jumat. "Kami telah mulai membeli komoditas, emas - untuk pertama kalinya - mendiversifikasi eksposur kami."

Dengan anjloknya ekuitas dan obligasi global tahun ini, banyak perusahaan investasi bergulat dengan cara melindungi dana mereka. Arndt mengharapkan ketegangan geopolitik dan deglobalisasi yang meningkat untuk memacu inflasi yang lebih ketat, yang mengharuskan bank sentral untuk mempertahankan suku bunga pada tingkat yang ketat. Ini mengangkat risiko stagflasi, melemahkan pengembalian ekuitas dan akan mengurangi peran defensif yang dimainkan oleh obligasi, katanya.

Baca bagaimana gerakan langkah demi langkah menghancurkan 60-40 portofolio

“Tidak masuk akal untuk mempertahankan pendekatan yang sama pada konstruksi portofolio,” kata Arndt, mengacu pada gagasan 60-40. Perusahaan merinci pendekatannya dalam makalah penelitian yang dirilis Senin.

Sebaliknya, dana tersebut menargetkan aset yang melindungi dari kenaikan harga, seperti komoditas dan aset riil, serta modal ventura, ekuitas swasta, dan dana lindung nilai. Sementara itu, perusahaan minggu lalu menyelesaikan kesepakatan untuk mengambil 3% saham di Bandara Sydney, kata Arndt.

Kisah berlanjut

Aset Infrastruktur

Arndt mengatakan dana itu melihat kesepakatan real estat dan infrastruktur yang "sangat tertarget" dan saham ekuitas Bandara Sydney akan melengkapi kepemilikan Telstra InfraCo Towers yang ada, jaringan infrastruktur telepon seluler.

Dana tersebut juga telah menetapkan fungsi untuk mengelola likuiditas dalam portofolio karena kemungkinan peristiwa destabilisasi lainnya, seperti krisis pasar emas Inggris pada bulan September, tetap ada karena perubahan suku bunga yang berkelanjutan.

"Kami berharap kejutan semacam itu akan berlanjut sementara The Fed menarik likuiditas dari pasar," katanya.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP