Hindari saham Scottish Mortgage Trust (SMT) dan beli ini sebagai gantinya

Harga saham Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) telah tertinggal jauh dari indeks FTSE 100 dalam beberapa bulan terakhir. Saham kepercayaan investasi terbesar di Inggris diperdagangkan pada 654p, level terendah sejak Maret 2020. Itu telah anjlok lebih dari 58% dari titik tertinggi di tahun 2022.

Scottish Mortgage Investment Trust murah karena suatu alasan

Mortgage Skotlandia Baillie Gifford adalah dana terkemuka yang berinvestasi di perusahaan swasta dan publik sebagian besar di industri teknologi. Akibatnya, jatuhnya saham teknologi berdampak besar pada kinerjanya secara keseluruhan. 

Scottish Mortgage bahkan memiliki kinerja yang buruk dari dana teknologi populer lainnya, termasuk Dana Inovasi Bahtera Cathie Wood, yang naik lebih dari 20% tahun ini. 

Ada dua alasan utama untuk ini. Pertama, Mortgage Skotlandia memiliki eksposur besar di perusahaan swasta yang sangat tidak likuid. Dengan kenaikan suku bunga, perusahaan-perusahaan ini lebih rentan karena sulitnya mencari modal. 

Situasi diperparah dengan runtuhnya Silicon Valley Bank, yang fokus mencari perusahaan teknologi. Beberapa ledakan teratas di pasar swasta adalah Northvolt, Teknologi Serapan, dan Blockchain.com. Itu juga berinvestasi di Intarcia Therapeutics yang sekarang bangkrut. 

Kedua, Scottish Mortgage adalah dana dengan leverage tinggi. Dalam beberapa tahun terakhir, leverage melonjak hingga 17%, level tertinggi dalam lebih dari satu dekade. Itu sekitar 6% pada Desember 2021. Leverage tinggi bekerja dengan baik selama dekade terakhir karena suku bunga tetap pada rekor terendah. Sekarang, dengan Federal Reserve bersiap untuk terus mendaki, normal baru akan relatif sulit. 

Investasikan di Invesco QQQ sebagai gantinya

Scottish Mortgage Investment Trust tidak diragukan lagi murah. Pertama, diskonnya terhadap Nilai Aktiva Bersih (NAB) adalah sekitar 20%. Namun, penilaian murah ini datang dengan biaya yang curam. 

Oleh karena itu, karena banyak orang berinvestasi di SMT untuk perusahaan pertumbuhannya, saya merekomendasikan berinvestasi di Invesco QQQ. Sebagai permulaan, QQQ adalah ETF yang melacak indeks Nasdaq 100. Ini memiliki aset lebih dari $167 miliar dan rasio biaya rendah 0.20%. Scottish Mortgage telah mengalami penurunan aset. £350 miliar pada tahun 2022 menjadi £230 miliar. 

QQQ adalah dana yang lebih baik untuk diinvestasikan daripada Scottish Mortgage dan Ark Innovation Fund karena melacak perusahaan teknologi Amerika terbesar seperti Apple, Microsoft, Nvidia, dan Google. Semua kepemilikannya adalah perusahaan yang sangat likuid yang diperdagangkan secara publik di AS. 

Yang terpenting, QQQ adalah dana yang lebih murah untuk diinvestasikan. Sementara Mortgage Skotlandia secara historis mengungguli QQQ, sepertinya situasinya berubah seperti yang ditunjukkan pada bagan di bawah ini.