'Kembali ke tempat yang tidak pernah dia tinggalkan': pendiri BTG Pactual Brasil kembali ke fold

Seorang miliarder mandiri pada usia 40 dan wajah sebuah institusi pernah digambarkan sebagai "Goldman of the Tropics", pada suatu waktu André Esteves adalah keajaiban keuangan Amerika Latin.

Kemudian pemain Brasil itu mengalami kejatuhan yang dramatis. Ditangkap sehubungan dengan skandal korupsi politik yang meluas, pada November 2015 ia mengundurkan diri sebagai ketua dan kepala eksekutif bank investasi yang ia dirikan, menjerumuskannya ke dalam kekacauan.

Hampir empat tahun setelah namanya dibersihkan, Esteves kembali ke jajaran direksi BTG Pactual. Dia, seperti yang disebutkan dalam akronim perusahaan, sekarang secara resmi 'kembali ke permainan'.

Para pemegang saham menyetujuinya sebagai ketua kelompok senilai $22 miliar pada akhir April. Di atas kertas, itu adalah langkah terakhir dalam perjalanan panjang salah satu tokoh bisnis terkenal Brasil untuk memulihkan posisinya sebagai pemimpin.

Namun pada kenyataannya, pengangkatan tersebut hanya memberikan peringkat formal pada apa yang sudah menjadi situasi de facto, menurut beberapa orang yang akrab dengan bisnis tersebut.

Sebelum penunjukan baru, nama Esteves tidak muncul di samping eksekutif utama BTG dalam presentasi perusahaan. Namun di Avenida Faria Lima, jawaban São Paulo untuk Wall Street, status dan pengaruh berkelanjutan pria berusia 53 tahun itu di dalam BTG bukan merupakan rahasia umum dan lebih merupakan fakta yang diakui.

“André kembali ke tempat yang tidak pernah dia tinggalkan,” kata seorang mantan rekannya, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya. “Dia selalu hadir dengan luar biasa. Gelar ketua tidak relevan.”

Esteves menolak permintaan wawancara.

Sebagai pemilik tunggal terbesar ekuitas BTG, secara tidak langsung mengendalikan sekitar 25 persen saham, Esteves memegang status "orang yang diatur", memberikan hak untuk memasuki kantornya dan mengambil bagian dalam kegiatannya, menurut orang dalam. Sekalipun hanya simbolis, kembalinya dia menangkap suasana yang bersemangat di sebuah bank investasi yang menyebut dirinya yang terbesar di Amerika Latin.

Harga saham BTG telah mengungguli indeks saham lokal dengan kenaikan 21 persen sejauh ini pada tahun 2022, memberikan peningkatan lebih dari lima kali lipat selama lima tahun terakhir. Perusahaan pekan lalu membukukan pendapatan kuartalan R$4.35 miliar ($840mn) dan laba bersih R$1.94bn - keduanya tertinggi sepanjang masa.

Di samping pasar utang dan ekuitas, merger dan akuisisi dan perdagangan, BTG aktif dalam pinjaman perusahaan dan manajemen kekayaan dan aset. Ini juga menjalankan platform investasi ritel.

Sebagai perusahaan rintisan teknologi keuangan seperti Nubank booming di wilayah di mana jutaan orang tidak terlayani oleh pemberi pinjaman arus utama, BTG sekarang membuat dorongan besar ke perbankan konsumen, dengan Esteves memainkan peran strategis.

Analis UBS Thiago Batista mengatakan model bisnis BTG telah mengalami "transformasi" dalam beberapa tahun terakhir menuju "semacam bank lengkap dengan semua layanan". “P&L mereka cenderung lebih stabil daripada sekarang di masa lalu,” tambahnya. “Mereka sangat sukses dalam diversifikasi bisnis ini, sambil mempertahankan profitabilitas mereka di antara bank-bank Amerika Latin tingkat pertama.”

Mitra BTG memegang sekitar 70 persen sahamnya. Budaya internal, yang dikatakan karyawan dulu dan sekarang menekankan meritokrasi dan kewirausahaan, dibentuk dalam cetakan Esteves.

“Dia benar-benar memberikan wajah dan semangat kepada bank [dengan] target yang sangat agresif,” kata Claudia Yoshinaga, asisten profesor keuangan di sekolah administrasi bisnis Fundação Getúlio Vargas. "Dia adalah sosok yang ikonik". 

Dibesarkan oleh ibu profesor universitas di Rio de Janeiro, Esteves lulus dalam matematika dan komputasi. Dia memulai karirnya pada usia 21 tahun sebagai magang di departemen IT Banco Pactual, membuat mitra dalam waktu empat tahun.

Mereka yang mengenal Esteves menggambarkannya sebagai orang yang cerdas, bersemangat, pekerja keras, dan karismatik. “Dia memiliki pengetahuan teknis yang sangat dalam. Dia adalah seorang ahli matematika dengan pikiran analitis, tetapi pada saat yang sama sangat komersial dan penjual yang baik, ”kata Marcelo Mesquita, yang bekerja dengan Esteves selama tiga tahun.

“Dia tahu semua yang terjadi di bank hingga ke detailnya,” tambah Mesquita, pendiri manajer aset Leblon Equities. “Pada akhirnya, dia adalah pemilik dan menjalankan banyak hal.”

Di Pactual, Esteves unggul sebagai pedagang dan termasuk di antara sekelompok mitra muda yang pada tahun 1999 menggulingkan pendiri untuk mengambil kendali perusahaan. Saat Brasil naik di panggung global pada dekade pertama abad ke-21 sebagai salah satu yang disebut ekonomi Bric, Pactual dibeli oleh UBS seharga $2.6 miliar pada tahun 2006, membuat Esteves mendapatkan banyak uang.

Dia meninggalkan bank Swiss dua tahun kemudian untuk mendirikan grup investasi BTG dengan mantan mitra dan lainnya. Sebagai buntut dari krisis keuangan global, Esteves menerkam untuk membeli kembali pakaian lamanya dengan harga yang sedikit lebih murah dari harga aslinya.

BTG Pactual yang digabungkan memiliki kesepakatan dengan Petrobras, produsen minyak yang dikendalikan negara di pusat operasi anti-korupsi besar yang mengguncang Brasil yang dikenal sebagai Lava Jato, atau "Pencucian Mobil".

Ditahan karena dicurigai menghalangi penyelidikan, Esteves menghabiskan tiga minggu di penjara Bangu yang terkenal di Rio sebelum dipindahkan ke tahanan rumah.

Meskipun BTG tidak sedang diselidiki, harga sahamnya turun sekitar sepertiga dalam satu hari. Ketika investor menarik uang dari dana, pemberi pinjaman terpaksa menjual aset, memecat pekerjaan dan memanfaatkan dana darurat dari dana jaminan deposito.

Setelah dibebaskan dari tahanan rumah tangga pada April 2016, Esteves kembali ke bank sebagai mitra senior dan penasihat. Tuduhan itu kemudian dibatalkan dan dia dibebaskan oleh hakim. Penggerebekan polisi di rumah Esteves dan kantor BTG pada 2019, terkait dengan akuisisi saham bank di ladang minyak Afrika dari Petrobras, tidak berlanjut.

Pada akhir tahun lalu, Esteves secara resmi bergabung kembali dengan kelompok mitra pengendali setelah serangkaian persetujuan peraturan.

Perbankan ritel akan menawarkan ujian besar berikutnya dari sentuhan Midas-nya. Tetapi persaingan di sektor ini ketat dan lima pemberi pinjaman tradisional yang mendominasi jalan raya Brasil sedang melakukan modernisasi. Sementara itu, suku bunga dua digit dari bank sentral negara itu dapat meredam aliran uang bersih baru ke platform investasi seperti BTG, kata para analis, dan prospek pertumbuhan ekonomi. pemilihan presiden terpolarisasi pada bulan Oktober dapat mengguncang investor.

Pelaporan tambahan oleh Carolina Ingizza