Dana Talangan Bank—Apa Itu Dan Mengapa Beberapa Pakar Mengatakan Bank Tanda Tangan Dan SVB Tidak Mendapatkannya

Garis atas

Silicon Valley Bank dan Signature Bank runtuh pada akhir pekan dalam gema luar biasa dari krisis keuangan 2008, dan meskipun banyak ahli mencatat rencana Departemen Keuangan untuk menyelamatkan deposan bukan merupakan bailout karena diambil dari dana asuransi yang dibayarkan oleh bank — dan bukan dolar pembayar pajak — yang lain khawatir implikasinya pada akhirnya dapat jatuh ke konsumen melalui konsekuensi ekonomi seperti inflasi.

Fakta-fakta kunci

Semua simpanan di Lembah Silikon dan Bank Tanda Tangan yang sekarang sudah tidak berfungsi akan sepenuhnya diperoleh kembali tanpa menggunakan uang pembayar pajak, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) mengumumkan Minggu dengan Departemen Keuangan dan Federal Reserve (Fed).

Bank yang kekurangan uang tunai atau memegang terlalu banyak sekuritas seperti obligasi Treasury, yang dimiliki mabuk dalam nilai mengikuti kenaikan bunga dari The Fed, bisa mendapatkan pinjaman selama setahun dari yang baru Program Pendanaan Berjangka Bank, Fed juga mengumumkan Minggu.

Program pinjaman baru memungkinkan bank untuk sementara menukar obligasi Treasury dan sekuritas lainnya dengan Fed untuk nilai penuh mereka secara tunai, berlawanan dengan nilai pasar mereka yang jauh berkurang; The Fed akan menahan sekuritas sebagai jaminan dan melepaskannya kembali ke bank setelah membayar kembali pinjamannya.

Presiden Biden dan investor dana lindung nilai Bill Ackman membela langkah-langkah Senin, mengatakan bahwa mereka melindungi ekonomi dari bank berjalan lebih lanjut dan pembekuan kredit.

Biden, Ackman dan Menteri Keuangan Janet Yellen menjauhkan kebijakan baru dari bailout bank dalam krisis keuangan besar tahun 2008, di mana Ackman mengatakan uang pembayar pajak dipertaruhkan untuk menyelamatkan bank yang membuat keputusan keuangan berisiko.

Menurut Biden, uang itu akan berasal dari biaya yang dibayarkan bank ke Dana Asuransi Simpanan, dan pemegang saham serta pemegang utang tanpa jaminan tidak akan dilindungi berdasarkan rencana tersebut, sehingga menghindari beban pembayar pajak dari potensi bailout, catat kepala ekonom EY Gregory Daco.

Namun, beberapa kritik adalah pembayar pajak yang masih skeptis akan lolos tanpa konsekuensi, terutama jika pinjaman Fed meningkatkan inflasi.

Critic Kepala

Peter Schiff, kepala ekonom dan ahli strategi global di Euro Pacific Capital, berpendapat beberapa tweets Senin bahwa asuransi deposan yang diperluas dan dana pinjaman bank adalah upaya bailout yang salah yang masih akan berdampak pada pembayar pajak. Schiff terhubung ke sebuah artikel di situs webnya menjelaskan bahwa, sementara Silicon Valley Bank tidak lagi beroperasi, tindakan pemerintah masih merupakan bailout karena FDIC memperluas jaminan simpanan ke jenis simpanan yang biasanya tidak dijamin, seperti reksa dana, dan bank diberi akses ke uang yang tidak bisa mereka dapatkan di pasar. Meskipun Fed tidak memberikan uang tunai kepada bank secara langsung, kata Schiff, inflasi akan tetap naik ketika Arus kas ke dalam ekonomi setelah bank memperdagangkan sekuritas mereka yang didevaluasi. Sekalipun harga naik hanya untuk satu tahun—pinjaman terlama yang ditawarkan—pembayar pajak akan membayar harganya.

Latar Belakang Kunci

Silicon Valley Bank, bank terbesar ke-16 di negara ini berdasarkan aset minggu lalu, ditutup Jumat setelah melaporkan kerugian $1.8 miliar dolar dari penjualan sekuritas yang didevaluasi dua hari sebelumnya. Yellen, Biden, dan pendukung seperti Ackman mengasosiasikan bailout dengan menagih pembayar pajak atau mengurangi akuntabilitas direktur dan manajer bank yang melakukan investasi buruk. Mereka berargumen bahwa manajemen FDIC atas situasi tersebut tidak merupakan bailout karena bank dibiarkan gagal, manajemen senior dipecat dan jaminan deposan serta dana pinjaman bank tidak akan membebani uang pembayar pajak. Dalam dana talangan bank tradisional, seperti krisis keuangan tahun 2008, bank yang gagal diselamatkan oleh FDIC dan lembaga keuangan lainnya seperti Fed dan Departemen Keuangan. FDIC, yang biasanya menjamin rekening giro dan tabungan hingga $250,000, dapat meningkatkan jenis simpanan yang mereka asuransikan, sementara FED dan Departemen Keuangan biasanya membantu bank yang gagal mendapatkan modal yang cukup untuk menjamin simpanan mereka. Dana talangan bank dari tahun 2008 sering dikaitkan secara negatif dengan keserakahan korporasi karena miliaran dolar pembayar pajak uang digunakan untuk menyelamatkan bank yang dianggap telah berinvestasi secara tidak etis.

Nomor Besar

$245 miliar. Itu berapa banyak uang pembayar pajak Departemen Keuangan, FDIC dan Fed menghabiskan keluar ratusan bank yang gagal selama krisis keuangan 2008. Institusi menghabiskan $200 miliar untuk berinvestasi di institusi seperti JP Morgan Chase, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley. FDIC terjamin Hutang dan simpanan Citigroup dan Bank of America dari rekening perusahaan besar untuk mencegah investor keluar dan perusahaan gagal membayar gaji.

Selanjutnya Membaca

FDIC Akan Melindungi Semua Simpanan Bank Silicon Valley Setelah Keruntuhan Mendadak, Kata Departemen Keuangan (Forbes)

Biden Mengatakan Menabung Bank Lembah Silikon Membantu Perekonomian 'Lebih Mudah Bernafas'—- Tetapi Tidak Semua Pakar Setuju (Forbes)

Para ahli menandai risiko moral hazard saat AS mengintervensi krisis SVB (Reuters)

Yang Perlu Diketahui Tentang Runtuhnya Silicon Valley Bank—Kegagalan Bank Terbesar Sejak 2008 (Forbes)