Bank of England menanggapi 'risiko material terhadap stabilitas keuangan Inggris', menyebabkan imbal hasil 10-tahun turun 40 bps

Apa yang disebut 'anggaran mini' Inggris memicu volatilitas pasar yang terakhir terlihat selama Krisis keuangan 2008 dan bencana Covid-19. Yaitu, paket pemotongan pajak yang mungkin berjumlah £45 miliar (~$47.59 miliar) untuk membantu rumah tangga mengatasi inflasi dan kenaikan harga energi membuat investor khawatir bahwa negara tersebut menanggung terlalu banyak utang. 

Dengan inflasi di negara yang mengamuk di 9.9%, mungkin Inggris sudah memasuki resesi, yang mendorong Bank of England (BoE) untuk bertindak cepat untuk membendung krisis lebih lanjut dengan menangguhkan programnya untuk menjual emas dan sebagai gantinya membeli yang sudah usang obligasi. 

Welt's Holger Zschaepitz mengambil ke Twitter pada 28 September untuk menunjukkan implikasi tindakan tersebut terhadap imbal hasil 10-tahun Inggris, yang turun 40 basis poin (bps).

"Hasil 10 tahun Inggris turun 40 bps setelah Bank of England mengumumkan akan membeli utang pemerintah jangka panjang karena suku bunga mendekati 5% menghadirkan 'risiko material terhadap stabilitas keuangan Inggris."

Dana pensiun diperas

Eksperimen 'anggaran mini' menyebabkan banyak dana pensiun di Inggris mengeluarkan permintaan mendesak akan lebih banyak uang tunai untuk memenuhi margin call, karena harga obligasi pemerintah Inggris menekan portofolio 60/40 di mana obligasi seharusnya melindungi portofolio terhadap inflasi dan suku bunga. mempertaruhkan. 

Gejolak ini menyebabkan dana pensiun untuk menjual obligasi untuk memenuhi masalah solvabilitas, memperburuk masalah, sementara BoE menyatakan bahwa mereka akan melakukan pembelian sementara obligasi pemerintah Inggris tanggal 28 September dan seterusnya selama diperlukan untuk menstabilkan pasar.   

Salah siapa ini?

Sementara itu, pelaku pasar tampaknya menyalahkan pemotongan pajak Kanselir Inggris Kwasi Kwarteng, sementara Departemen Keuangan menyalahkan volatilitas pasar global yang lebih luas. 

“Pasar keuangan global telah melihat volatilitas yang signifikan dalam beberapa hari terakhir. <…> Rektor berkomitmen terhadap independensi Bank of England. Pemerintah akan terus bekerja sama dengan Bank Dunia untuk mendukung stabilitas keuangan dan tujuan inflasi.”

Sepertinya Inggris mungkin didorong ke kenaikan suku bunga yang lebih tinggi dan lebih cepat mulai saat ini untuk membawa stabilitas yang sangat dibutuhkan ke pasar. Hanya waktu yang akan menunjukkan seberapa jauh dan seberapa cepat BoE harus pergi untuk mengembalikan optimisme investor di pasar Inggris. 

Akhirnya, ketika Bank of England berjuang dengan penurunan pound, Wakil Gubernurnya, Jon Cunliffe, juga menegaskan bahwa blockchain adopsi di semua pasar adalah terlalu rumit untuk diintegrasikan.

Beli saham sekarang dengan Pialang Interaktif – platform investasi tercanggih

Penolakan tanggung jawab: Konten di situs ini tidak boleh dianggap sebagai saran investasi. Investasi itu spekulatif. Saat berinvestasi, modal Anda berisiko.