Inflasi yang meroket di Ghana telah memaksa kenaikan suku bunga sebesar 2.5% oleh bank sentral ke level tertinggi 19 tahun sebesar 27%, dalam pertemuannya kemarin.
Inflasi ritel bulan Oktober mencapai 40.4%, lebih dari 4 kali batas atas target inflasi negara sebesar 10%, dan menunjukkan sedikit tanda penurunan.
Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar? Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.
Menambah tekanan inflasi adalah depresiasi tajam mata uang lokal, cedi, di tengah penguatan di dolar dan gelombang masuk minyak mentah harga awal tahun.
Negara ini dicengkeram oleh krisis mata uang asing dan utang, karena cadangan dolar terus menguap, dengan mata uang lokal kehilangan lebih dari 40% nilainya dalam 12 bulan terakhir.
Total cadangan devisa sekarang kurang dari 3 bulan impor barang dan jasa.
Menghadapi situasi genting tersebut, bank sentral berupaya membendung pengikisan cadangan devisa dengan membuat tingkat pengembalian lebih menarik bagi investor asing.
Namun, karena krisis utang, tingkat bunga yang lebih tinggi juga akan mendorong pembayaran bunga yang lebih tinggi.
Akibatnya, untuk bertahan, pemerintah terpaksa mencari bantuan dari badan-badan internasional seperti IMF.
Parasut emas?
Menemukan dirinya dalam situasi putus asa, Ghana, yang merupakan yang terbesar emas produsen di Afrika, dan keenam terbesar di dunia sedang mencoba untuk reorientasi neraca pembayaran untuk menawarkan logam mulia dalam pertukaran untuk produk minyak.
Meskipun Ghana memproduksi dan mengekspor minyak, Ghana tidak memiliki kapasitas penyulingan dan mengimpor produk minyak.
Karena harga barang dan jasa internasional hampir seluruhnya dalam USD, pemerintah Ghana terpaksa menjual cebi dalam jumlah yang semakin tinggi untuk mendapatkan greenback dan membiayai pengeluaran mereka.
Pada September 2022, cadangan devisa resmi mencapai $6.6 miliar.
Selain itu, dalam draf publikasi 2023 pidato anggaran, pemerintah telah menyarankan,
“Untuk mengimplementasikan reformasi struktural dan sektor publik…
Perluas program pembelian emas oleh Bank of Ghana untuk mendukung akumulasi FX Reserve, mempromosikan kilang emas bersertifikasi LBMA di Ghana dan mempromosikan stabilitas mata uang lokal;”
Dengan beralih ke rezim kebijakan baru ini, pihak berwenang berharap dapat memperoleh produk minyak sulingan melalui perdagangan bilateral dengan negara-negara yang bersedia menerima emas sebagai alat pembayaran internasional.
Di tengah kenaikan inflasi, utang yang lebih tinggi, dan mata uang yang melemah – kombinasi yang mematikan bagi ekonomi mana pun, peralihan struktural ke pembayaran emas kemungkinan akan menghentikan depresiasi mata uang lokal, dan tekanan inflasi akan berkurang dengan membuat impor produk minyak lebih mudah dikelola.
Perusahaan domestik dan importir, misalnya, tidak perlu mengatur pendanaan dolar secara khusus untuk mengakses pasar minyak internasional.
Mengingat bahwa beberapa negara di dunia sedang berjuang karena lonjakan kekuatan dolar tahun ini dan menekan beban utang, Mario Innecco, analis ekonomi makro dan YouTuber populer, menyatakan,
Saya pikir ini akan menjadi contoh bagi banyak pasar negara berkembang… tentang apa yang dapat mereka lakukan untuk membantu diri mereka sendiri.
Meskipun tidak disebutkan secara khusus oleh Ghana, Rusia telah mengumumkan di awal tahun bahwa mereka akan menerima emas sebagai pembayaran terakhir dari mitra dagang internasional untuk pembelian aliran minyak.
Apakah rencana Ghana akan cocok secara politis untuk negara lain atau dilihat sebagai keduanya mendukung negara seperti Rusia, dan ancaman terhadap status dolar AS sebagai mata uang cadangan internasional belum terlihat.
Pengadaan emas
Pemerintah tampaknya mengambil langkah tegas menuju struktur emas-untuk-minyak, dengan Wakil Presiden Bawumia mengumumkan bahwa perusahaan tambang skala besar akan menjual 20% produknya langsung ke pemerintah.
Dengan total produksi sekitar 130 MT per tahun, ini kira-kira akan mencapai 26 MT yang disimpan ke bendahara setiap tahun, atau $1.46 miliar pada harga spot saat ini.
Pemerintah telah menyarankan bahwa pembelian akan dilakukan tanpa diskon.
Meski beberapa penambang membantah telah didekati langsung oleh pihak berwenang, seorang pejabat Gold Fields menyatakan bahwa pelaku industri sudah menjadi bagian dari program pembelian emas Bank of Ghana, dan diharapkan dapat memenuhi kuota pengiriman 15,000 oz tahun ini.
Karena logam kuning telah menjadi bentuk uang komoditas yang diterima secara universal selama ribuan tahun, negara-negara lain yang rapuh secara fiskal akan memperhatikan eksperimen terbaru Ghana.
Ingin memanfaatkan kenaikan & penurunan kurs USD, GBP, EUR? Perdagangkan valas dalam hitungan menit dengan broker berperingkat teratas kami, eToro.
10/10
68% dari akun CFD ritel kehilangan uang