FTX Bankman-Fried Adalah Wild West dan Bank Pribadi

Itu adalah Wild West.

Tempat di mana semuanya dapat diterima.

Semuanya diperbolehkan dan tidak ada kontrol untuk menelepon untuk memerintahkan mereka yang bertindak terlalu jauh. Tidak ada garis merah.

CEO menganggap dana salah satu perusahaannya sebagai bank pribadinya. Karyawan menggunakan uang perusahaan untuk membeli rumah di Bahama dan tidak satu pun dari transaksi ini dicatat di mana pun.

Bahkan mungkin ada karyawan fiktif. Dewan direksi yang seharusnya mengendalikan naluri setiap orang tidak pernah bertemu.

Selamat datang di kerajaan cryptocurrency Sam Bankman-Fried, 30, raja dunia crypto yang jatuh, yang mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada 11 November. Kerajaan ini terutama mencakup pertukaran cryptocurrency FTX dan Alameda Trading, sebuah crypto hedge fund.

'Individu yang Berpotensi Dikompromikan'

John Ray, CEO baru yang bertugas merestrukturisasi kerajaan ini, memberikan deskripsi pedas ini dalam dokumen setebal 30 halaman yang diajukan ke pengadilan Kebangkrutan Amerika Serikat untuk Distrik Delaware. Dokumen itu dipublikasikan pada 17 November.

Halaman demi halaman, Ray menggambarkan sebuah perusahaan yang praktiknya tampak tidak nyata. Yang mendominasi di sini adalah para koboi pelanggar hukum.

“Tidak pernah dalam karir saya, saya melihat kegagalan total kontrol perusahaan dan tidak adanya informasi keuangan yang dapat dipercaya seperti yang terjadi di sini,” tulis Ray. “Dari integritas sistem yang dikompromikan dan pengawasan peraturan yang salah di luar negeri, hingga konsentrasi kontrol di tangan sekelompok kecil individu yang tidak berpengalaman, tidak canggih, dan berpotensi dikompromikan, situasi ini belum pernah terjadi sebelumnya.”

Ray bukan pemula. Dia adalah likuidator Enron, broker yang keruntuhannya tetap menjadi salah satu kegagalan finansial terbesar di zaman modern.

Setiap halaman adalah bom, dakwaan rezim Bankman-Fried. Bagi Ray, mantan pedagang dan dua rekannya – Zixiao “Gary” Wang dan Nishad Singh – gagal di beberapa level.

“Banyak perusahaan di Grup FTX, terutama yang diselenggarakan di Antigua dan Bahama, tidak memiliki tata kelola perusahaan yang sesuai. Saya mengerti bahwa banyak entitas, misalnya, tidak pernah mengadakan rapat dewan, ”kecam Chief Executive Officer yang baru.

Dia menambahkan bahwa ada “penggunaan perangkat lunak untuk menyembunyikan penyalahgunaan dana nasabah.”

Ray tidak memberikan rincian lebih lanjut. Tapi pernyataannya jelas merusak penyangkalan Backman-Fried bahwa ada pintu belakang, memungkinkan dia untuk mengubah catatan tanpa pihak ketiga, termasuk auditor dan investor, menyadarinya.

Reuters melaporkan minggu lalu bahwa keuangan FTX menunjukkan bahwa ada "pintu belakang" dalam pembukuan, yang dibuat dengan "perangkat lunak yang dipesan lebih dahulu". Itu digambarkan sebagai cara Bankman-Fried bisa memasak buku tanpa menimbulkan peringatan apa pun.

$1 Miliar dalam Pinjaman Pribadi

“Praktek manajemen yang tidak dapat diterima termasuk penggunaan akun email grup yang tidak aman sebagai pengguna root untuk mengakses kunci pribadi rahasia dan data yang sangat sensitif untuk perusahaan FTX Group di seluruh dunia,” tulis veteran restrukturisasi berpengalaman itu.

Kebangkrutan FTX disebabkan oleh a likuiditas kekurangan ketika klien berusaha untuk menarik dana dari platform. Kekurangan likuiditas tampaknya merupakan hasil dari pendiri FTX yang dilaporkan mentransfer $10 miliar dana pelanggan dari FTX ke Alameda Research.

FTX menghadapi kekurangan $1 miliar hingga $2 miliar.

Sebagai pertukaran crypto, FTX mengeksekusi pesanan untuk klien mereka, mengambil uang tunai mereka dan membeli cryptocurrency atas nama mereka. FTX bertindak sebagai kustodian, memegang mata uang kripto klien.

FTX kemudian menggunakan aset kripto kliennya, melalui lengan perdagangan Alameda Research milik perusahaan saudaranya, untuk menghasilkan uang melalui pinjaman atau pembuatan pasar. Uang tunai yang dipinjam FTX digunakan untuk menyelamatkan institusi crypto lainnya pada musim panas 2022.

Pada saat yang sama, FTX menggunakan cryptocurrency yang dikeluarkannya, FTT, sebagai jaminannya neraca keuangan. Ini merupakan eksposur yang signifikan, karena risiko konsentrasi dan keriangan dari FTT.

Menurut John Ray, Bankman-Fried menerima pinjaman pribadi sebesar $1 miliar dari Alameda. Perusahaan juga memberikan $543 juta pinjaman pribadi kepada Singh, dan $55 juta kepada Ryan Salame, co-CEO FTX Digital Markets, salah satu afiliasi FTX.

Membeli Rumah

“Di Bahama, saya mengerti bahwa dana perusahaan dari grup FTX digunakan untuk membeli rumah dan barang-barang pribadi lainnya untuk karyawan dan penasihat,” kata eksekutif berpengalaman itu.

"Saya mengerti bahwa tampaknya tidak ada dokumentasi untuk beberapa transaksi ini sebagai pinjaman, dan real estat tertentu dicatat atas nama pribadi karyawan dan penasihat ini di catatan Bahama."

Dia lebih lanjut menunjukkan bahwa, untuk mendapatkan penggantian biaya bisnis, karyawan hanya perlu mengirimkan permintaan melalui obrolan dan supervisor akan segera menyetujuinya dengan emoji yang dipersonalisasi.

Sumber: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/bankman-frieds-ftx-was-a-wild-west-and-a-personal-bank?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo