(Bloomberg) — Untuk kedua kalinya dalam dua minggu, para bankir Wall Street mengalami pengingat menyakitkan tentang seberapa cepat selera risiko menguap dari pasar kredit karena penjualan utang senilai $3.9 miliar untuk pembelian dengan leverage runtuh.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Sekelompok penjamin emisi yang dipimpin oleh Bank of America Corp dan Barclays Plc menarik pinjaman dan penawaran obligasi untuk penyedia telekomunikasi Brightspeed pada hari Kamis setelah berjuang untuk menarik permintaan dari investor.
Transaksi tersebut, yang dimaksudkan untuk membantu mendanai pembelian perusahaan oleh Apollo Global Management Inc., adalah pembiayaan akuisisi besar terbaru yang tersandung. Bank menghadapi kerugian yang signifikan pada puluhan miliar dolar dalam pembelian utang yang mereka berkomitmen untuk bulan lalu dan mencoba untuk offload seperti halnya kenaikan suku bunga dan ketakutan akan resesi yang mendalam menyebabkan investor melarikan diri dari utang berisiko.
Baru minggu lalu, kelompok pemberi pinjaman terpisah yang dipimpin oleh Bank of America, Credit Suisse Group AG dan Goldman Sachs Group Inc. mengkristalkan kerugian sekitar $600 juta pada take-private Citrix Systems Inc., dan setuju untuk menyimpan catatan mereka. Utang $6.5 miliar yang tidak dapat mereka jual.
Baca lebih lanjut: Citrix Debacle Debacle Mengumumkan Hari Pembalasan di Wall Street
Antara Citrix dan Brightspeed, bank sekarang diharapkan untuk mendanai dengan uang tunai mereka sendiri lebih dari $ 11 miliar dari pembelian utang yang awalnya dimaksudkan untuk disindikasikan kepada investor, menurut perhitungan Bloomberg. Lebih banyak lagi yang menanti saat akuisisi tambahan mendekati penutupan, termasuk kesepakatan untuk mengambil-pribadi Nielsen Holdings Plc dan Tenneco Inc.
Brightspeed adalah merek baru untuk aset telekomunikasi dan broadband yang disetujui Apollo untuk diakuisisi dari Lumen Technologies Inc. tahun lalu. Penawaran utang itu diharapkan mencakup pinjaman leverage sebesar $2 miliar, obligasi sampah senilai $1.9 miliar, dan pinjaman tambahan $1 miliar yang telah direncanakan bank untuk dipegang. Akuisisi ini diharapkan akan ditutup pada 3 Oktober, menurut sebuah pengajuan.
Perwakilan Apollo dan Barclays menolak berkomentar. Perwakilan Bank of America dan Lumen tidak menanggapi permintaan komentar.
Investor memandang transaksi Brightspeed memiliki risiko eksekusi yang signifikan sebagian karena perusahaan merencanakan strategi investasi modal bernilai miliaran dolar untuk transisi dari tembaga ke jaringan serat optik.
Baca lebih lanjut: Perbankan Berjuang untuk Menemukan Permintaan untuk Utang LBO Brightspeed Apollo
Biaya pinjaman untuk kredit berisiko telah meningkat tajam dalam beberapa bulan terakhir, dengan obligasi sampah AS sekarang menghasilkan sekitar 9.57%, menurut data indeks Bloomberg. Itu masih di bawah level tertinggi 11.7% yang dicapai pada awal pandemi.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/banks-dealt-fresh-blow-collapse-213228611.html