Saham telah memulai tahun 2023 dengan keuntungan 7% di S&P 500, dan keuntungan 13.5% di NASDAQ. Ini adalah kinerja yang solid untuk memulai tahun ini, tetapi apakah itu akan bertahan lama?
Menurut Emmanuel Cau, kepala strategi ekuitas Eropa di Barclays, kita mungkin belum sepenuhnya keluar dari kesulitan.
“Meskipun pasar tenaga kerja masih kaku, pelemahan data AS (ISM turun lebih jauh di bawah 50, data perumahan yang lebih lemah) tampaknya penting untuk fungsi reaksi bank sentral, yang sekarang tampak lebih seimbang antara melawan inflasi dan mempertahankan pertumbuhan. Seseorang tidak boleh terbawa suasana, karena CB menegaskan bahwa kenaikan tarif belum berakhir dan akan bergantung pada data,” Cau berpendapat.
Mengambil pendekatan yang hati-hati bisa menjadi solusi yang bijaksana; investor dapat mencari perlindungan dalam permainan defensif yang akan memberikan beberapa tambahan pendapatan dalam portofolio. Saham dividen adalah pilihan umum; jika hasilnya cukup tinggi, itu bisa mengimbangi kerugian di tempat lain.
Analis bintang 5 Barclays, Theresa Chen, telah menemukan dua nama yang pantas untuk dilihat kedua kali. Ini adalah saham dengan hasil dividen 8% atau lebih baik dan, menurut Chen, keduanya menonjol sebagai calon pemenang di bulan-bulan mendatang. Mari kita lihat lebih dekat.
Mitra Magellan Midstream (MMP)
Saham pertama yang akan kita lihat, Magellan Midstream Partners, beroperasi di sektor hidrokarbon Amerika Utara, jantung vital industri energi. Perusahaan menengah, seperti Magellan, ada untuk memindahkan produk minyak dan gas alam dari sumur produksi ke jaringan distribusi dan penyimpanan yang menjangkau benua. Aset Magellan meliputi jaringan pipa sepanjang 12,000 mil, peternakan tangki dan fasilitas penyimpanan lainnya, serta terminal laut. Jaringan perusahaan membentang dari Great Lakes dan Rocky Mountains ke Lembah Mississippi yang luas dan turun ke Teluk Meksiko.
Magellan baru saja melaporkan hasil 4Q22, dan menunjukkan pendapatan bersih kuartalan sebesar $187 juta untuk menyelesaikan tahun ini. Ini turun dari $244 juta pada kuartal tahun lalu, untuk penurunan tahun-ke-tahun sebesar 23%. Hasil laba bersih saat ini dipengaruhi secara negatif oleh biaya penurunan nilai non-tunai sebesar $58 juta, terkait dengan investasi perusahaan di jalur pipa Double Eagle. EPS mencapai 91 sen per saham terdilusi, turun 20% dari $1.14 yang dilaporkan pada 4Q21.
Yang menarik bagi investor dividen, Magellan melaporkan peningkatan arus kas yang dapat didistribusikan (DCF). Ini adalah metrik non-GAAP yang menunjukkan sumber daya perusahaan untuk menutupi dividen, dan pada 4Q22 meningkat y/y dari $297 juta menjadi $345 juta.
Dan itu membawa kita ke dividen. Magellan mengumumkan pembayaran div 4Q sebesar $1.0475 per saham biasa, untuk pembayaran pada tanggal 7 Februari. Pada pembayaran saat ini, dividen menghasilkan 8%, satu setengah poin di atas data inflasi terakhir. Itu cukup untuk memastikan tingkat pengembalian yang nyata, tetapi Magellan juga menawarkan kepada investor beberapa suguhan lain dalam kantong dividen: perusahaan menyimpan pembayaran yang dapat diandalkan, dan manajemen memiliki kebiasaan jangka panjang untuk menaikkan dividen tahunan.
Untuk Barclay's Chen, ini menambah saham yang sepadan dengan waktu dan uang investor. Dia menulis: “Kami terus memandang MMP sebagai MLP berkualitas dengan arus kas berbasis biaya 85%+, tapak yang berlokasi strategis, basis aset yang tangguh, rekam jejak eksekusi pertumbuhan organik yang terbukti, neraca yang sehat, dan salah satu biaya modal yang paling kompetitif dalam cakupan kami… Kami pikir MMP akan mendapat manfaat dari kenaikan tarif pertengahan 2023 di seluruh jalur pipa produk olahannya… MMP juga memberikan hasil yang sehat sebesar 8% dan merupakan salah satu dari sedikit perusahaan menengah dalam cakupan kami yang secara teratur menyebarkan FCF untuk pembelian kembali unit.”
Chen kemudian menilai saham MMP sebagai Kegemukan (yaitu Beli), dengan target harga $59 yang menunjukkan kenaikan 12% untuk beberapa bulan mendatang. Berdasarkan hasil dividen saat ini dan apresiasi harga yang diharapkan, saham tersebut memiliki ~20% potensi profil pengembalian total. (Untuk melihat rekam jejak Chen, klik disini)
Apa pendapat Street lainnya? Selama 3 bulan terakhir, ada 11 ulasan analis untuk saham ini, dan mereka menunjukkan perincian 6 Beli, 3 Tahan, dan 2 Jual, untuk peringkat konsensus Beli Sedang. (Melihat Ramalan saham Magellan)
LP Energi NuStar (NS)
Berikutnya dalam daftar kami adalah NuStar Energy, sebuah perusahaan kemitraan terbatas yang mengoperasikan jalur pipa dan penyimpanan cairan untuk hidrokarbon, dan bahan kimia berbahaya lainnya, di industri energi AS dan di Meksiko. NuStar membanggakan sekitar 10,000 mil pipa dan 63 terminal dan fasilitas penyimpanan untuk minyak mentah dan produk olahannya, bahan bakar terbarukan, amonia, dan cairan khusus lainnya. Ladang penyimpanan perusahaan dapat menangani hingga 49 juta barel.
Untuk NuStar, ini menambah bisnis besar. Perusahaan secara konsisten melaporkan pendapatan triwulanan lebih dari $400 juta. Pada kuartal terakhir yang dilaporkan, 4Q22, lini teratas NuStar mencapai $430 juta, dibandingkan dengan $417 juta pada periode tahun lalu. Selama setahun penuh 2022, pendapatan mencapai $1.68 miliar, naik dari $1.62 miliar pada tahun 2021.
Sementara pertumbuhan top line sederhana, laba bersih kuartalan di Q4 sebesar $91.6 juta naik 59% dari tahun ke tahun, dan rekor perusahaan. EPS terdilusi dilaporkan sebesar 18 sen, turun dari 19 sen pada 4Q21. Sepanjang tahun 2022, NuStar memiliki pendapatan bersih sebesar $222.7 juta, peningkatan y/y yang luar biasa dari tahun 2021 sebesar $38.2 juta.
Beralih ke dividen, pertama-tama kita akan melihat arus kas yang dapat didistribusikan. DCF di sini adalah $89 juta untuk 4Q22, meningkat tajam sebesar 41% dari $63 juta di 4Q21. Arus kas yang solid memungkinkan perusahaan untuk mempertahankan pembayaran dividen triwulanan 40 sen per saham biasa, tingkat yang dipegang perusahaan sejak 2020. Tingkat pembayaran tahunan, sebesar $1.60 per saham, memberi saham ini hasil dividen sebesar 9.5%, 3 poin di atas pembacaan inflasi terakhir.
Meliputi saham untuk Barclay, Chen menulis bahwa dia tetap optimis tentang potensi NuStar untuk menghasilkan keuntungan di masa depan.
Chen Barclay terkesan dengan eksekusi NuStar dalam beberapa bulan terakhir, menulis: “Kami terus menyukai NS berdasarkan kualitas fundamental ofensif dan defensifnya. Permintaan tetap tangguh di seluruh aset infrastruktur produk olahan NS di Mid-Con dan Texas di mana mengemudi seringkali menjadi satu-satunya moda transportasi… Dalam jangka menengah hingga jangka panjang, NS terlihat menjadi peserta aktif dalam transisi energi melalui West Terminal biofuel pantai dan sistem pipa amonia sebagai potensi untuk melayani bahan bakar terbarukan.”
Chen menggunakan komentar ini untuk mendukung peringkat Kegemukan (yaitu Beli) pada saham ini, sementara target harga $19 menyiratkan potensi kenaikan sebesar 12% untuk tahun depan.
Secara umum, nada Street lebih berhati-hati di sini. Berdasarkan 1 Beli, 2 Tahan, dan 1 Jual, analis saat ini menilai saham ini Tahan (yaitu Netral). (Melihat Ramalan saham NuStar)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dividen dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html