Bear Market Playbook Dengan Pelanggaran Vertikal

Bagaimana Anda ingin berada di kelelawar dan mengetahui lemparan yang akan datang? Wawasan semacam itu membuat semua perbedaan dalam bisbol — dan investasi.

X

Seberapa mudah Anda mengelola bear market jika Anda dengan cepat melihatnya dan mengetahui bagaimana tren turun akan terjadi? Saat koreksi pasar saham dimulai dengan "pelanggaran vertikal", Anda memiliki rencana permainan yang bagus berdasarkan preseden historis. Ini memberi Anda keunggulan dalam melindungi modal Anda.

Studi Pasar Beruang

Kami memiliki banyak penelitian tentang dasar pasar beruang. Itu hari lanjutan adalah sinyal pilihan kami untuk mengetahui kapan harus masuk kembali ke pasar saham setelah koreksi yang menghukum. Sementara sinyal hadir lebih awal di setiap pasar bullish, tidak semua hari tindak lanjut berhasil. Kami ingin memahami apa yang membedakan koreksi yang berkepanjangan dan menantang vs. kemunduran yang lebih pendek dan terkendali. Apakah ada faktor yang dapat memperingatkan kita ketika koreksi yang muncul cenderung berlarut-larut selama berbulan-bulan dengan beberapa tindak lanjut yang gagal?

Dalam melihat hari-hari tindak lanjut yang gagal, kami melihat sesuatu tentang puncak pasar saham yang mendahului mereka. Kami tahu apa yang khas di puncak pasar saham.

Hari distribusi volume penjualan yang lebih tinggi mulai menumpuk. Anda akan mengalami beberapa hari naik tetapi mereka dibayangi oleh hari-hari turun. Kerugiannya lebih besar daripada keuntungannya. Rata-rata pergerakan utama naik karena tren naik sebelumnya, tetapi indeks jatuh cukup untuk memenuhinya. Akhirnya, koreksi pasar saham semakin curam dan bahkan dapat menyebabkan bear market. Pelanggaran vertikal, bagaimanapun, berbeda.

Pelanggaran Vertikal Ditetapkan

Faktor penentu pelanggaran vertikal adalah kecuraman penurunan yang berasal dari puncak pasar saham. Jumlah hari turun tidak hanya sedikit lebih tinggi dari hari naik. Mereka luar biasa. Anda mungkin melihat penjualan selama beberapa hari hanya dengan satu upaya lemah untuk mendapatkan keuntungan. Setidaknya satu hari turun akan menonjol di antara aksi baru-baru ini. Ini jauh lebih besar daripada hari-hari di sekitarnya. Hari turun besar sering kali mendekati penurunan 3% atau lebih.

Terakhir, penurunan tidak hanya berliku-liku ke rata-rata pergerakan 50 hari atau 200 hari. Itu memotong garis. Ketika Anda melihat sinyal ini, Anda dapat mengharapkan setidaknya beberapa bulan aksi berombak dan mungkin bear market.

Ambil pasar beruang dari kuartal terakhir 2018. The istirahat dari rata-rata pergerakan 50 hari tidak luar biasa (1). Dengan penurunan 1.8% pada 4 Oktober, itu lebih dalam dari tindakan baru-baru ini. Tetapi komposit Nasdaq sebagian besar telah bolak-balik sebelum itu. Namun, itu cukup bagi IBD untuk mengubah prospek pasarnya menjadi "tren naik di bawah tekanan".

Pada 10 Oktober, tampilannya sangat berbeda. Karena indeks memotong rata-rata pergerakan 200 hari (2), penurunan hari itu jauh lebih buruk di 4.1%. Namun, bukan hanya hari itu yang memprihatinkan. Dari lima hari perdagangan sebelumnya, hanya satu yang positif. Bahkan suatu hari itu hampir tidak ada. Seperti inilah bentuk pelanggaran vertikal.

Prospek pasar IBD menjadi "pasar dalam koreksi" dan itu adalah titik tengah dari tiga gelombang turun pertama (A).

Playbook Pasar Beruang

Setelah Anda mengalami pelanggaran vertikal, ada hal-hal tertentu yang dapat Anda harapkan dari bear market. Tingkat keparahan pelanggaran vertikal biasanya membutuhkan waktu untuk sembuh. Harapkan setidaknya beberapa bulan sebelum reli pasar dapat terjadi lagi. Itu berarti satu atau dua hari tindak lanjut pertama Anda lebih rentan gagal setelah pelanggaran vertikal.

Pada titik tertentu dalam penjualan, Anda harus mengharapkan pantulan. Kami mulai melakukan reli pada akhir Oktober dan pada 7 November, kami mendapat hari tindak lanjut (3). Tidak ada yang tampak luar biasa karena komposit Nasdaq kembali di atas garis rata-rata pergerakan 200 hari.

Namun, hanya berselang dua hari (4), indeks ditutup di bawah level terendah hari berikutnya. Ini adalah tanda awal kegagalan. Pada Pedagang Ayun dan Leaderboard, kami memiliki paparan cahaya dan mundur dengan cepat. Karena kemajuan langsung terhenti, mudah untuk melindungi modal. Saat penjualan meningkat, kami melihat gelombang kedua turun di bear market (B).

Hari Tindak Lanjut Gagal Lainnya

Pada 28 November kami mendapat upaya reli lain yang dikonfirmasi dengan hari tindak lanjut (5). Hari ini memiliki persentase keuntungan yang lebih besar dan lebih banyak saham tampaknya membuat kemajuan sesudahnya. Alih-alih tanda kegagalan langsung, komposit Nasdaq membuat kemajuan ke garis 50 hari (6). Kemudian ditolak secara dramatis dengan penurunan 3.8%. (7). Itu memulai gelombang ketiga turun di pasar beruang (C) karena penjualan diintensifkan.

Kita dulu punya tiga gelombang ke bawah, pola berulang di pasar beruang, dan hampir tiga bulan koreksi pasar saham menjelang Natal. Ketika kami melihat hari reli yang kuat dari bawah (8), kami lebih yakin bahwa hari tindak lanjut berikutnya akan berhasil. Mengapa? Preseden sejarah.

Sejarah Mungkin Tidak Berulang Tapi Berima

Pelanggaran vertikal secara visual berbeda. Jadi melihat contoh sebelumnya berguna. Seperti kata pepatah yang sering dikaitkan dengan Mark Twain: "Sejarah tidak pernah berulang tetapi berima."

Tabel di samping menunjukkan 10 contoh pelanggaran vertikal untuk dipelajari dari komposit Nasdaq. Beberapa mengarah ke pasar beruang. Yang lain mungkin dangkal tetapi masih memiliki banyak waktu sebelum mulai bangkit kembali.

Contoh dapat diakses menggunakan fitur ubah tanggal pada PasarSmith. Tautan disertakan pada beberapa tanggal terbaru yang memiliki cerita, beberapa di antaranya dalam waktu nyata, dengan bagan yang ditandai menunjukkan pelanggaran vertikal. Sebaliknya, Anda mungkin melihat kemunduran pada bulan April dan Oktober 2014. Contoh-contoh ini bukanlah pelanggaran vertikal. Penjualannya tidak begitu kejam dalam tingkat keparahannya. Dan jumlah hari turun tanpa upaya reli tidak mendekati contoh pelanggaran vertikal.

Hari Tindak Lanjut Yang Mengakhiri Bear Market

Berbekal preseden sejarah, kami memiliki harapan besar dimulai setelah Natal (8). di Papan Peringkat IBD, paparannya ringan di bagian bawah pasar beruang, hanya 11% yang diinvestasikan. Salah satu risiko eksposur ringan adalah reli pasar saham yang kuat dapat dengan cepat meninggalkan Anda. Untuk mencegahnya, kami menambahkan posisi ganda ETF Proshares Ultrapro S&P 500 (UPRO). Eksposur dengan leverage tiga kali lipat ke S&P 500 akan membantu kami mengikuti pasar sementara kami menambahkan saham breakout.

Pada 4 Januari, Federal Reserve mengubah posisinya pada pengetatan suku bunga dan katalis menyebabkan hari tindak lanjut pada S&P 500 (9). Volume lebih ringan pada komposit Nasdaq sehingga tidak sesuai dengan indeks tersebut, tetapi Anda hanya memerlukan satu indeks untuk mengonfirmasi reli. Untuk Januari 2020, Papan peringkat naik 11.0% vs 7.9% untuk S&P 500 karena pembelian agresif setelah pasar beruang berakhir.

Kehancuran Pasar Saham Coronavirus

Memahami seperti apa pelanggaran vertikal itu dan bagaimana hasilnya dapat berperan penting dalam melindungi portofolio Anda selama bear market. Dengan jatuhnya pasar saham coronavirus, kami mengenali pelanggaran vertikal. SwingTrader mengakhiri kuartal pertama dengan keuntungan 10% vs kerugian 20% untuk S&P 500. Papan peringkat turun hanya 3.2%, dengan mudah mengungguli kerugian S&P 500.

Itu dimainkan secara real time IBD Langsung dan produk kami yang lain seperti yang kami lihat tanda-tanda peringatan dini jatuhnya pasar saham akibat virus corona. Sejujurnya, kami tidak tahu seberapa buruk koreksi yang akan terjadi. Dan kita masih belum tahu berapa lama bear market akan bertahan. Tapi preseden sejarah memungkinkan kami untuk melindungi modal kami.

Artikel ini awalnya diterbitkan 3 April 2020, dan telah diperbarui.

Anda mungkin juga menyukai:

Paparan Cahaya Selama Pasar Beruang Menghasilkan Kinerja Yang Kuat

Ingin Membuat Daftar Pantauan Anda dengan Cepat? Cek Daftar Saham Kunci Ini

Mulai Buat Daftar Tontonan Anda Sekarang: Saham Teratas Di Papan Peringkat Hari Ini

Dasar-Dasar Strategi Swing Trader Untuk Perdagangan Jangka Pendek

Cara Memilih, Membeli, dan Menjual Saham Pertumbuhan Teratas: 7 Kata Paling Penting Di Wall Street