Dua perdagangan pertama (11,400 $80-strike put AMD dan 12,000 NVDA 165-strike put) dilakukan hanya berselang dua menit , dan menampilkan jumlah kontrak yang serupa — artinya sangat mungkin bahwa ini adalah pedagang yang sama yang melakukan kedua gerakan ini.
Pemogokan AMD $80 merugikan pedagang bearish $5.23 juta, dan penempatan NVDA tersebut (yang ditetapkan kedaluwarsa hanya satu minggu setelah pembelian) merugikan pembeli $2.14 juta. Jika digabungkan, kedua pembelian opsi ini menghasilkan 23,400 kontrak — semuanya OTM. Tapi pedagang itu belum selesai. Mereka kembali hanya empat hari kemudian — hanya satu setengah hari sebelum berita itu tersiar — dan menghabiskan $1.57 juta lagi di tempat AMD yang kehabisan uang, kali ini hanya dengan tiga hari menuju kedaluwarsa . Secara keseluruhan, ketiga pembelian ini berjumlah $8.94 juta — 38,400 kontrak jangka pendek, out-of-the-money put.
Di tempat ketiga: Perdagangan AMD Desember. 11,400 opsi put (awalnya dibeli seharga $5.23 juta, rata-rata $4.58 per kontrak), sekarang bernilai $9.50 per kontrak — jumlah total $10.83 juta, lebih dari dua kali lipat harga perdagangan awal.
Di tempat kedua: 30 Agustus, perdagangan AMD tiga hari hingga kedaluwarsa. 15,000 opsi put (awalnya dibeli seharga $1.57 juta, rata-rata $1.05 per kontrak), sekarang bernilai $6.35 per kontrak — jumlah total $9.53 juta, lebih dari enam kali harga perdagangan awal.
Di tempat pertama: 26 Agustus, NVIDIA menempatkan perdagangan mingguan. 12,000 opsi put (awalnya dibeli seharga $2.14 juta, rata-rata $1.78 per kontrak), sekarang bernilai $30.40 per kontrak — jumlah total $36.48 juta, lebih dari tujuh belas kali harga perdagangan awal.
The Bottom Line Ada darah di jalanan sekarang. Banyak investor berlari ketakutan, atau hanya mengabaikannya melalui liku-liku pasar. Tetapi beberapa pedagang institusional, seperti yang satu ini, telah berhasil selangkah lebih maju. Melalui kekuatan opsi put, mereka menemukan cara untuk mengambil untung dari kepedihan pasar saham.
Apakah pedagang institusional itu melihat perkiraan teknis bearish yang sama seperti yang dilihat CMT AJ Monte di NVIDIA, atau mereka tahu sesuatu sebelum siaran pers , tidak masalah. Yang penting adalah perdagangan berhasil — dan ini adalah contoh bagus lainnya mengapa pedagang individu harus mempertimbangkan perdagangan pada aktivitas opsi yang tidak biasa.