Saham Bed Bath & Beyond jatuh setelah investor Ryan Cohen mengungkapkan niat untuk menjual saham

Bed Bath & Beyond saham jatuh dalam perdagangan premarket Kamis setelah aktivis investor Ryan Cohen mengatakan dalam sebuah pengajuan bahwa ia bermaksud untuk menjual seluruh sahamnya di pengecer melalui perusahaannya RC Ventures.

Menurut Formulir 144 yang ditandatangani dan diberi tanggal Selasa dan diajukan ke Securities and Exchange Commission, RC Ventures mengusulkan penjualan 9.45 juta saham perusahaan, yaitu jumlah total yang ada di Bed Bath. Formulir 144 bertindak sebagai pemberitahuan resmi tentang penjualan sekuritas yang diusulkan.

Harga pembelian agregat dari 7.78 juta saham yang dimiliki langsung oleh RC Ventures adalah sekitar $ 119.4 juta, tidak termasuk komisi pialang, menurut pengajuan SEC sebelumnya. Dan harga pembelian agregat dari opsi panggilan perusahaan yang dapat dieksekusi menjadi 1.67 juta saham yang dimiliki langsung oleh RC Ventures adalah sekitar $1.8 juta, juga tidak termasuk komisi tersebut.

Opsi panggilan memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham pada harga kesepakatan yang ditetapkan. Pilihan Cohen adalah untuk harga strike $60, $75 dan $80.

Jika Cohen secara hipotetis berhasil menjual semua saham biasa Bed Bath-nya pada harga penutupan hari Rabu sebesar $23.08, dia akan mendapatkan sekitar $60 juta, menurut perhitungan CNBC. Keuntungan hipotetis Cohen mungkin bisa lebih besar jika dia juga menjual kontrak opsi.

Cohen dulu mengungkapkan dia memegang hampir 10% saham di Bed Bath melalui firma aktivisnya pada awal Maret. FactSet mengatakan kepemilikannya sebesar 11.82% pada akhir Maret.

Pada saat itu, Cohen, GameStop ketua dan pendiri Chewy, menulis surat kepada CEO Bed Bath saat itu, Mark Tritton, mengatakan dia yakin rantai barang rumah sedang berjuang untuk membalikkan penurunan pangsa pasar dan menavigasi kesengsaraan rantai pasokan. Dia juga mendesak pengecer untuk mempertimbangkan menjual rantai Buybuy Baby-nya.

Kemudian di bulan Maret, Bed Bath mengatakannya membuat kesepakatan dengan perusahaan aktivis untuk menambahkan tiga orang yang dipilih oleh Cohen ke dewan direksi, efektif segera.

Hanya tiga bulan kemudian, Bed Bath tiba-tiba menggantikan Tritton sebagai CEO pada bulan Juni, menunjuk ahli restrukturisasi dan direktur independen Sue Gove sebagai pengganti sementaranya. Ini terjadi setelah perusahaan mengalami seperempat penjualan yang lesu dan kerugian besar.

Seorang juru bicara Bed Bath mengatakan bahwa pengecer "senang telah mencapai kesepakatan konstruktif dengan RC Ventures pada bulan Maret dan berkomitmen untuk memaksimalkan nilai bagi semua pemegang saham."

"Secara khusus, kami telah bekerja dengan cepat selama beberapa minggu terakhir dengan penasihat keuangan dan pemberi pinjaman eksternal untuk memperkuat neraca kami," katanya dalam sebuah pernyataan email, menambahkan bahwa pengecer akan memberikan informasi lebih lanjut dalam pembaruan pada akhir bulan. .

Perwakilan RC Ventures tidak segera menanggapi permintaan komentar CNBC.

Baru-baru ini, Bed Bath menghadapi masalah likuiditas, pundi-pundinya mengering menjelang musim liburan dan selama periode penjualan kembali ke sekolah dan kembali ke perguruan tinggi.

Bed Bath melaporkan sekitar $108 juta dalam bentuk tunai dan setara pada kuartal pertama fiskalnya, turun dari $1.1 miliar setahun sebelumnya. Kerugian bersihnya membengkak menjadi $358 juta dari kerugian $51 juta pada periode yang sama tahun 2021.

Namun, kegilaan stok meme telah menemukan kehidupan baru dalam beberapa minggu terakhir, dan Bed Bath telah menjadi penerima manfaat utama. Pada penutupan Rabu, saham naik 58% sepanjang tahun ini, dengan mudah melampaui pasar yang lebih luas.

Saham pengecer barang rumah naik lebih dari 300% pada bulan Agustus saja, dengan volume perdagangan yang besar. Saham tersebut diperdagangkan hampir 400 juta saham pada hari Selasa dan 249 juta saham lainnya pada hari Rabu, menurut FactSet.

Bed Bath juga menjadi stok yang paling banyak disebutkan di halaman Reddit's Wall Street Bets selama seminggu terakhir, menurut penyedia data pihak ketiga Quiver Quantitative.

Pada hari Rabu, setelah berita pengajuan Cohen mulai muncul, pengguna turun ke halaman Wall Street Bets untuk menekankan bahwa Formulir 144 hanya dimaksudkan untuk memberikan pemberitahuan tentang proposal untuk menjual.

Pengguna "foyerhead" berkata: "Ryan Cohen tidak menjual. FORMULIR 144 adalah 'hak' untuk menjual. Itu tidak berarti Anda menjual atau telah menjual. Jika Anda memiliki 10% atau lebih dari sebuah perusahaan, Anda harus mengajukan formulir yang memberi Anda hak untuk menjual dalam 90 hari ke depan.”

Pengguna “DeadSol” menulis: “Tentu saja dia tidak menjual. Dia kera seperti kita.”