Saham Bed Bath & Beyond jatuh karena pengecer berencana untuk menerbitkan saham untuk melunasi utang

Bed Bath & Beyond mengatakan pada hari Senin bahwa mereka akan menerbitkan saham kepada beberapa pemegang obligasi sebagai imbalan untuk melunasi sebagian kecil dari beban utang sekitar $1 miliar.

Bed Bath & Beyond turun lebih dari 5% menjadi $3.74 pada hari Senin menyusul pengumuman dilusi sahamnya. Penurunannya lebih curam pada hari sebelumnya. Saham, yang turun 74% sepanjang tahun ini, mencapai level terendah baru dalam 52 minggu pada hari Senin.

Selain utangnya yang menggunung, pengecer bermasalah baru-baru ini bergulat dengan perombakan kepemimpinan, hubungan yang tegang dengan pemasok, dan akibat dari kegilaan saham meme yang dipicu oleh investor aktivis Ryan Cohen, yang kemudian menjual sahamnya.

Bed Bath & Beyond memiliki lebih dari $1 miliar uang kertas tanpa jaminan dengan tanggal jatuh tempo tersebar di tahun 2024, 2034, dan 2044.

Pada hari Senin, Bed Bath & Beyond mengatakan akan mengeluarkan 11.7 juta dalam bentuk saham untuk melunasi $123 juta – sekitar $69 juta dari catatan tahun 2024, $5.8 juta dari catatan tahun 2034 dan $48.2 juta dari catatan tahun 2044. Catatan tanpa jaminan semuanya telah diperdagangkan di bawah par.

Pada bulan Agustus, Bed Bath & Beyond mengumumkan pembiayaan utang baru yang diharapkan memberi ruang bernafas, terutama dengan pemasok.

Pengecer telah berjuang untuk memenangkan kembali pelanggan sebelum apa yang bisa menjadi a musim liburan make-or-break.

Awal bulan ini, perusahaan kepala bagian pelanggan mengundurkan diri, yang terbaru dalam daftar perubahan kepemimpinan untuk Bed Bath & Beyond. Awal tahun ini, dewan mengeluarkan Chief Executive Mark Tritton dan Chief Merchandising Officer Joe Hartsig. Sementara itu, chief accounting officer mengundurkan diri dan perusahaan menghilangkan peran chief operating officer dan chief store officer. Pada bulan September, CFO Gustabo Arnal meninggal karena bunuh diri.