Berkshire, Bahan Terapan Dan Dua Pembelian Saham Lainnya Yang Menggabungkan Pertumbuhan Dan Nilai

Menurut pengalaman saya, saham yang menunjukkan karakteristik pertumbuhan dan nilai seringkali merupakan saham yang menjanjikan untuk dipegang.

Saat ini, saya percaya itu Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Farmasi RegeneronREGN
dan Laboratorium Corp of America (LH) sesuai dengan tagihan.

Haruskah Anda membeli saham ini sekarang, ketika pasar beruang sedang berkecamuk? Menurut pendapat saya, ya. Kami mungkin belum mencapai titik terendah, tetapi saya merasa bahwa sekuritas ini memiliki harga yang menarik.

Untuk memenuhi syarat sebagai nilai saham dalam analisis saya, sebuah saham harus dijual dengan harga 15 kali pendapatan per saham atau kurang. Adapun pertumbuhan, harus meningkatkan pendapatan per saham rata-rata 12% atau lebih baik dalam lima tahun terakhir.

Di antara beberapa lusin perusahaan yang dapat memenuhi kriteria ini, berikut adalah empat yang saya rekomendasikan.

Bahkan pada usia 91, Warren Buffett, ketua Berkshire Hathaway, terus membuat saya terkesan dengan kebijaksanaan, ketegasan, dan pemahamannya tentang nuansa.

Berkshire adalah konglomerat yang luas. Ia memiliki sekitar 70 perusahaan secara langsung, termasuk Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp, dan Precision Castparts.

Itu juga memiliki saham yang berarti di lusinan lainnya, terutama American ExpressAXP
, ApelAAPL
, Bank AmerikaBAC
, Coca-ColaKO
dan Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire memenuhi syarat dengan mudah untuk daftar hari ini. Tingkat pertumbuhan pendapatan lima tahun adalah sekitar 33%. Saham dijual hanya sekitar delapan kali pendapatan.

Saya pikir kelipatan rendah mencerminkan ketakutan investor bahwa Buffett hanya fana; dia harus mati atau pensiun suatu hari nanti. Tapi saya percaya bahwa dia memiliki letnan yang cakap (terutama Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs dan Ted Weschler) untuk menggantikannya ketika dia meninggal atau pensiun.

Pemasok utama peralatan untuk industri semikonduktor, Bahan Terapan berbasis di Santa Clara, California. Tingkat pertumbuhan pendapatan lima tahunnya di atas 17%, dan sahamnya dijual dengan pendapatan di bawah 14 kali lipat.

Seperti hampir semua saham teknologi, Bahan Terapan telah terpukul dalam koreksi besar saham teknologi tahun 2022. Ini turun 36%, dan sekarang dijual sekitar $102 per saham.

Saya tidak tahu apakah bencana stok teknologi telah berakhir, tetapi saya tahu bahwa Bahan Terapan telah menunjukkan keuntungan dalam 14 dari 15 tahun terakhir. Pengembalian modal yang diinvestasikan akan di atas 20% tahun ini untuk tahun kesembilan berturut-turut.

Regeneron Pharmaceuticals telah dilihat oleh beberapa investor sebagai kuda poni satu trik, bergantung pada obat mata Eylea. Menurut saya, kritik itu sudah tidak benar lagi. Eylea tetap menjadi produsen pendapatan terbesar perusahaan pada tahun 2021, dengan penjualan $9.4 miliar. Dan salah satu paten kunci obat itu akan berakhir pada 2023.

Regeneron memiliki dua obat lain dengan penjualan besar, Regen-Cov (untuk Covid-19) dengan penjualan $7.6 miliar, dan Dupixent (yang mengobati beberapa kondisi, termasuk eksim dan esofagitis) dengan $6.2 miliar. Dupixent adalah perusahaan patungan dengan Sanofi.

Regeneron juga memiliki beberapa obat yang disetujui, masing-masing dengan penjualan kurang dari $1 miliar.

Saya pikir Regeneron ada di meja tawar-menawar, setelah turun dari lebih dari $700 per saham di bulan April menjadi sekitar $586 sekarang. Tingkat pertumbuhan pendapatan lima tahunnya adalah 24%, dan sahamnya dijual sedikit di atas delapan kali lipat pendapatannya.

Pengujian Covid telah membuat perusahaan pengujian medis sibuk akhir-akhir ini. Itu berkontribusi pada Laboratory Corp. of America Holdings membukukan tingkat pertumbuhan pendapatan lima tahun hampir 23%. Tetapi bahkan jika pandemi ini mereda, saya pikir kita telah memasuki dunia di mana lebih banyak orang akan menjalani lebih banyak tes medis dari waktu ke waktu.

Dengan harga sedikit di atas 11 kali pendapatan, saya pikir LH menarik sekarang. Ini juga mungkin memberi sedikit stabilitas pada portofolio Anda jika pandemi berlanjut dan varian baru Covid-19 terus mengganggu dunia.

Rekaman

Mulai tahun 2001, saya telah menulis 16 kolom tentang saham yang memiliki karakteristik pertumbuhan dan nilai. (Ini tanggal 17.) Rata-rata pengembalian 12 bulan atas rekomendasi saya adalah 18.6%.

Sebagai perbandingan, Indeks Pengembalian Total 500 Standard & Poor selama periode yang sama memiliki rata-rata 11.2%.

Dari 16 set rekomendasi, 12 telah menguntungkan, sementara 11 telah mengalahkan indeks.

Perhatian: Hasil kolom saya bersifat hipotetis dan tidak boleh disamakan dengan hasil yang saya peroleh untuk klien. Juga, kinerja masa lalu tidak memprediksi masa depan.

Pilihan saya dari tahun lalu turun 0.7%, sementara indeks kehilangan 8.4%. Homebuilder Pulte Group (PHM) adalah pecundang terbesar, turun 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) adalah pemenang terbaik, naik 13.9%. Di antaranya adalah AllstateSEMUA
, turun 8.1% dan American Business Bank (AMBX), naik 6.7%.

Pengungkapan: Saya memiliki Berkshire Hathaway secara pribadi dan untuk hampir semua klien saya. Beberapa klien saya memiliki Allstate.