Penjualan ekuitas perusahaan sebesar $9.7 miliar pada periode yang diungkapkan dalam 10-Q dapat dimengerti menghasilkan lebih sedikit perhatian. Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) belum mengungkapkan saham yang dijualnya, dan CEO Warren Buffett tidak membahas topik tersebut di rapat pemegang saham perusahaan Sabtu di Omaha.
Ada indikasi itu
Verizon
Communications (VZ) menjadi fokus penjualan tersebut.
Berkshire juga tampaknya telah menjadi pembeli sekitar $10 miliar saham keuangan pada kuartal tersebut, berdasarkan informasi dalam 10-Q perusahaan. Itu akan membalikkan penjualan besar Buffett atas keuangan seperti
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS), dan
Wells Fargo
(WFC) pada tahun 2020 dan 2021. Seluruh portofolio ekuitas Berkshire, dipimpin oleh
Apple
(AAPL), total $390 miliar.
Akan ada lebih banyak kejelasan pada pertengahan Mei tentang apa yang dibeli dan dijual Berkshire pada kuartal pertama ketika melaporkan kepemilikan ekuitas kuartalannya pada 31 Maret dalam bentuk 13-F dengan SEC.
Barron analisis 10-Q Berkshire menunjukkan bahwa perusahaan mungkin telah menjual semua atau sebagian besar sahamnya di Verizon pada kuartal pertama.
Inilah alasannya: Berkshire mengatakan telah menimbulkan kerugian sebesar $739 juta dari penjualan ekuitas pada kuartal pertama. Berkshire memegang saham hampir 159 juta saham Verizon pada akhir tahun 2021, senilai $8.3 miliar. Saham tersebut memiliki dasar biaya $9.4 miliar, atau sekitar $59 per saham.
Verizon diperdagangkan pada kuartal pertama sebagian besar dalam kisaran $53 hingga $54 per saham. Itu berarti bahwa jika Berkshire menjual semua saham Verizon, itu akan menghasilkan perkiraan kerugian sekitar $800 juta. Sebuah penjualan penuh pada $54 per saham akan menjaring Berkshire sekitar $8.6 miliar.
Verizon khususnya adalah satu-satunya dari 15 kepemilikan ekuitas Berkshire terbesar pada akhir tahun 2021 yang tercantum dalam surat tahunan Buffett di mana perusahaan mengalami kerugian relatif terhadap biayanya. Sebagian besar saham Verizon dibeli pada tahun 2020.
Berikut ini adalah bahasa dari 10-Q: “Keuntungan/kerugian investasi kena pajak atas efek ekuitas yang dijual pada kuartal pertama, yang umumnya merupakan selisih antara hasil penjualan dan dasar biaya awal dari efek yang dijual, adalah kerugian sebesar $739 juta pada tahun 2022 dan keuntungan sebesar $1.8 miliar pada tahun 2021.”
Jika Buffett menjual Verizon, itu terlihat seperti langkah yang bagus, karena sahamnya sekarang diperdagangkan pada $46. Berkshire tidak segera berkomentar.
10-Q Berkshire menunjukkan bahwa basis biaya perusahaan dalam saham keuangan naik $9.6 miliar pada kuartal pertama. Ini kemungkinan berarti Berkshire membeli sekitar $9.6 miliar dalam bentuk keuangan.
Pembelian besar Buffett di kuartal pertama adalah Chevron (CVX). Berkshire membeli sekitar 121 juta saham untuk meningkatkan kepemilikannya menjadi sekitar 159 juta saham, senilai $25.9 miliar. Tidak jelas apa yang dibayar Berkshire untuk saham Chevron tambahan mengingat bahwa saham tersebut reli menjadi $ 162 per saham dari $ 117 pada periode tersebut. Pada harga rata-rata pada periode tersebut, Berkshire akan membayar sekitar $17 miliar.
Berkshire membeli sekitar $7 miliar Occidental Petroleum (OXY) pada kuartal tersebut, $4 miliar HP (HPQ), dan sekitar $600 juta Apple.
Buffett mengatakan pada pertemuan hari Sabtu bahwa Berkshire memiliki sekitar 9.5% dari
Activision Blizzard
(ATVI) – kira-kira 74 juta saham – sekarang bernilai sekitar $5.6 miliar. Tidak jelas berapa banyak pembelian Berkshire dilakukan pada kuartal pertama. Berkshire telah memiliki sekitar 15 juta saham pada akhir tahun.
Berdasarkan komentar Buffett pada pertemuan tersebut, pembelian Activision mungkin sebagian besar terjadi pada bulan April. Dia mengatakan bahwa dia tidak melihat harga saham Activision sekitar $82 setelahnya
Microsoft
mengumumkan kesepakatannya untuk membeli pembuat videogame seharga $68.7 miliar pada bulan Januari sebagai sesuatu yang sangat menarik sebagai situasi arbitrase.
Microsoft membayar $95 per saham. Activision diperdagangkan sekitar $80 hingga April dan berakhir pada hari Jumat di $75.60. Ini naik 3% pada hari Senin di tengah berita pembelian Berkshire tetapi masih diperdagangkan dengan diskon sekitar 19% dari harga kesepakatan, yang mencerminkan kekhawatiran antimonopoli.
Buffett juga mengatakan pada pertemuan itu bahwa Berkshire telah membeli saham di tiga perusahaan Jerman pada kuartal pertama, tetapi tidak mengungkapkan namanya.
Kirim surat ke Andrew Bary di [email dilindungi]