Ada spekulasi bahwa Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) membeli lebih banyak saham Occidental Petroleum (OXY) Selasa di tengah kemunduran tajam dalam saham energi penurunan besar dalam harga minyak. Itu memegang 163.4 juta saham Occidental pada hari Jumat.
Berkshire tidak segera berkomentar.
Saham Occidental turun 4.9% Selasa menjadi $57.51 karena
Sektor Pilih Energi SPDR
(XLE) turun 5.7% menjadi $68.45. Volume perdagangan berat lagi Selasa di saham Occidental di sekitar 27 juta saham di sore hari. XLE terdiri dari saham energi dalam indeks S&P 500.
Mungkin juga Berkshire telah mengangkat sahamnya di
Tanda pangkat ketentaraan
(CVX) baru-baru ini mengingat kemunduran tajam dalam saham raksasa energi itu. Berkshire secara tajam meningkatkan kepemilikannya di Chevron menjadi 159 juta saham, atau 8% dari perusahaan, pada kuartal pertama.
Saham Chevron, yang turun 3.8% pada $140.95 Selasa, kembali ke tempat mereka diperdagangkan pada akhir Februari ketika CEO Berkshire Warren Buffett aktif membeli sekelompok saham. Ada kemungkinan Berkshire bisa mencapai 10% saham di Chevron.
Berkshire mengambil hampir 10 juta saham Occidental dari Rabu hingga Jumat pekan lalu dan membayar lebih dari $60 per saham untuk satu juta saham pada hari Jumat, menandai pertama kalinya Buffett bersedia membayar $60 untuk saham Occidental, yang mencapai puncaknya pada akhir Mei. di $74.
Pembelian Berkshire telah mendukung saham Occidental, yang telah menjadi salah satu saham berkinerja terbaik di XLE ETF yang lemah selama seminggu dan sebulan terakhir karena harga minyak telah mundur di tengah kekhawatiran resesi. Harga minyak (minyak mentah West Texas Intermediate) turun $10 per barel pada Selasa menjadi $98 dalam salah satu aksi jual paling tajam tahun ini.
Mengingat bahwa Berkshire memegang lebih dari 10% dari Occidental, itu harus melaporkan setiap pembelian Selasa dalam dua hari kerja, yang berarti potensi pengajuan baru dengan Securities and Exchange Commission bisa datang pada hari Kamis.
Jika Berkshire mencapai 20% saham di Occidental, kemungkinan akan mengadopsi apa yang disebut metode ekuitas akuntansi untuk saham dan mencerminkan bagian proporsional dari pendapatan Occidental dalam hasilnya.
Itu berarti peningkatan tahunan sebesar $2 miliar untuk laba yang dilaporkan Berkshire dengan Occidental diharapkan menghasilkan sekitar $10 miliar setelah pajak tahun ini. Seperti hampir semua investasi ekuitas lainnya, Berkshire sekarang hanya mencerminkan dividen yang diperolehnya dari Oxy dalam hasil keuangannya. Dividen yang diterima oleh Berkshire kecil, kurang dari $100 juta per tahun. Occidental memiliki dividen rendah sebesar 52 sen per tahun yang mencerminkan fokusnya pada pembayaran utang.
“Ada anggapan yang sangat kuat dalam literatur akuntansi yang menunjukkan bahwa ketika seorang investor memiliki 20% atau lebih saham berhak suara dari 'investee', investor tersebut dapat menjalankan pengaruh signifikan atas urusan investee tersebut. Hal ini, pada gilirannya, memerlukan penggunaan metode akuntansi ekuitas sehubungan dengan yang investor memasukkan dalam laporan laba ruginya 'ekuitas dalam laba bersih' (yaitu, bagian proporsional dari laba bersih) dari investee,” kata Pakar akuntansi New York Robert Willens dalam email ke Barron's.
Berkshire sudah menyumbang 26% sahamnya di
Kraft Heinzo
(KHC) dengan perlakuan akuntansi ekuitas.
Berkshire mencapai 20% saham di
American Express
pada kuartal kedua tetapi kemungkinan akan menghindari akuntansi ekuitas untuk kepentingan itu karena Berkshire telah berulang kali menekankan bahwa sahamnya di perusahaan kartu itu pasif.
Dengan asumsi Berkshire mendapatkan 20% saham di Occidental, yang bisa terjadi segera, pertanyaan kuncinya adalah apakah itu bergerak di atas level itu atau berpotensi menawar untuk seluruh perusahaan.
Berkshire mungkin harus membayar $75 atau $80 per saham untuk sisa Occidental, atau sekitar $60 miliar. Itu bisa dilakukan mengingat kepemilikan tunai Berkshire lebih dari $100 miliar pada 31 Maret. Berkshire juga memiliki $10 miliar saham preferen Occidental dan waran untuk membeli 83.9 juta saham biasa dengan harga pelaksanaan $59.62.
Kepemilikan saham Berkshire di Occidental kemungkinan akan meningkat karena perusahaan minyak tersebut telah mengindikasikan akan membeli kembali $3 miliar saham pada kuartal kedua.
Kirim surat ke Andrew Bary di [email dilindungi]