Pendakian Kapitalisasi Pasar Berkshire Hathaway. Itu Bisa Segera Menyalip Tesla.

Ukuran teks

Tesla

adalah saham paling berharga kelima di

S&P 500.
Tapi Warren Buffett datang untuk tempat itu karena investor akhirnya bersikap dingin pada saham yang sedang tumbuh dan memberi lebih banyak cinta untuk menilai saham.

Di S&P, Tesla (tiker: TSLA) duduk di belakang

Apple

(AAPL),

Microsoft

(MSFT), orang tua Google

Alfabet

(GOOGL) dan

Amazon.com

(AMZN). Kapitalisasi pasar dari keempatnya masing-masing berkisar dari sekitar $1.5 triliun hingga $2.7 triliun.

Di tempat keenam duduk

Berkshire Hathaway

(BRK/B) dengan kapitalisasi pasar sekitar $720 miliar. Kapitalisasi pasar Tesla berada di sekitar $866 miliar.

Spreadnya di bawah $150 miliar, atau kira-kira satu

Teknologi Raytheon

(RTX).

Ini masih jumlah yang besar, tetapi pada awal tahun 2022 saham Tesla bernilai lebih dari $1 triliun dan kapitalisasi pasar Berkshire kurang dari $700 miliar. Selama dua bulan lebih pertama tahun 2022, saham Tesla sangat merah, turun sekitar 20% tahun ini sementara saham Berkshire telah naik sekitar 9%.

Spread kinerja Tesla-Berkshire adalah metafora untuk apa yang terjadi di pasar yang lebih luas. Inflasi, kenaikan suku bunga dan konflik Rusia-Ukraina telah melemahkan antusiasme beberapa investor terhadap saham-saham yang bernilai tinggi dan tumbuh tinggi. Itu

Indeks Pertumbuhan Russell 1000
turun sekitar 15% year to date. Itu

Indeks Nilai Russell 1000
turun sekitar 4%.

Tesla memenuhi syarat sebagai saham dengan pertumbuhan tinggi yang bernilai tinggi. Saham diperdagangkan sekitar 61 kali perkiraan pendapatan 2023. S&P 500 diperdagangkan hampir 18 kali lipat dari perkiraan pendapatan tahun 2023. Saham Berkshire sedikit lebih mahal daripada S&P 500, diperdagangkan sekitar 22 kali perkiraan pendapatan 2023, tetapi CEO Berkshire Buffett identik dengan investasi nilai dan memiliki catatan alokasi modal yang kuat.

Kinerja nilai saham baru-baru ini relatif terhadap pertumbuhan merupakan penangguhan hukuman yang disambut baik bagi investor nilai. Selama dekade terakhir, memasuki tahun 2022, nilai saham tumbuh rata-rata 10% per tahun. Pertumbuhan saham, di sisi lain, tumbuh sekitar 18% per tahun rata-rata.

Jalur inflasi yang terjadi pada tahun 2022, serta perkembangan di Ukraina, harus sangat menentukan apakah kinerja nilai yang lebih baik akan bertahan. Inflasi yang turun seharusnya mendorong investor kembali ke saham pertumbuhan. Dengan inflasi yang lebih tinggi, investor harus terus memilih rasio PE yang lebih rendah dan bisnis dengan arus kas jangka pendek yang kuat.

Faktor-faktor itu, dan tentu saja kinerja kedua perusahaan, akan menentukan apakah Buffett dapat mengejar dan melewati Musk.

Kirim surat ke Al Root di [email dilindungi]