Sektor S&P Terbaik Dan Terburuk Selama 12 Bulan Terakhir

Bumi memiliki tujuh benua, atau begitulah kata geografi konvensional. Tata surya kita memiliki sembilan planet (jika Anda menghitung Pluto, yang diperdebatkan). Dan semua saham masuk ke dalam 11 kategori, yang disebut sektor, seperti yang didefinisikan oleh Standard & Poor's.

IKLAN

Klasifikasi adalah proses yang bermanfaat, tetapi artifisial. Ketika fosil dinosaurus ditemukan dua abad lalu, para ilmuwan mengklasifikasikan dinosaurus sebagai reptil. Dengan melakukan itu, mereka mengabaikan karakteristik tertentu yang dimiliki dinosaurus dengan burung—berjari tiga, misalnya.

Cara kita mengelompokkan sesuatu secara halus dapat memengaruhi persepsi kita tentangnya. Para ilmuwan telah lama percaya bahwa dinosaurus tidak mungkin berdarah panas atau bergerak cepat. Lagi pula, mereka reptil bukan?

Dalam dunia investasi, 11 sektor yang diidentifikasi oleh Standard & Poor's mempengaruhi pemikiran investor. Manajer profesional sangat menyadari "bobot sektor" mereka. Apakah mereka kekurangan keuangan? Apakah mereka kelebihan berat badan teknologi?

Berikut adalah beberapa sektor yang panas atau dingin akhir-akhir ini.

Energi

IKLAN

Selama 12 bulan hingga 28 Februari, delapan dari 11 sektor turun, dan tidak ada yang naik sebanyak 3%—kecuali energi, yang telah mengembalikan 23.6%.

Energi jauh mengungguli grup lain meskipun telah menjadi salah satu grup dengan performa terburuk akhir-akhir ini, turun 7.2% dalam tiga bulan terakhir. Investor menghadapi pilihan yang sulit. Haruskah mereka menambah energi dengan kekuatan hasil tahun lalu, atau melarikan diri karena kelemahannya baru-baru ini?

Ini panggilan yang sulit, tapi saya berada di sisi banteng energi. Mari kita mulai dengan jumlah rig–jumlah sumur minyak dan gas yang berfungsi di AS Pada tahun 2014, sebelum industri minyak dan gas mengalami penurunan yang parah, ada sekitar 1,900 rig aktif. Saat ini ada sekitar 750, menurut Baker HughesBHI
.

Dalam buku saya, lebih sedikit rig berarti harga minyak dan gas lebih tinggi. Tambahkan ke efek invasi Rusia ke Ukraina, ditambah tanda-tanda bahwa beberapa cadangan minyak serpih utama di AS mulai habis. Kesimpulan saya adalah untuk beberapa tahun ke depan, harga minyak hampir selalu berada di atas $80.

IKLAN

Saham energi dengan bobot tertinggi di S&P 500 adalah ExxonMobil (XOM), ChevronCVX
dan ConocoPhillipsCOP
.

Teknologi

Saham teknologi informasi menjadi pemimpin pasar saham AS dalam lima tahun 2017-2021. Mereka mengalami kejatuhan yang mengerikan pada tahun 2022.

Apa yang telah terjadi? Masalah utamanya adalah, didorong oleh Federal Reserve, suku bunga naik. Naiknya suku bunga memiliki efek yang keras pada saham pasar yang lebih mahal–yang menjual dengan kelipatan tinggi dari pendapatan baru-baru ini.

IKLAN

Menyusul tahun 2022 yang menyedihkan, sektor teknologi bangkit kembali tahun ini. Pada bulan Februari, itu adalah satu-satunya sektor dengan keuntungan – meskipun yang pasti itu adalah keuntungan kecil, 0.4%.

Kenaikan suku bunga masih menjadi ancaman. Namun faktanya tetap bahwa pusat teknologi adalah sarang lebah inovasi, dan area di mana AS memimpin dunia. Saya pikir banyak saham teknologi yang dibeli sekarang, dan akan berteriak membeli jika mereka turun lebih jauh.

Saham teknologi dengan bobot tertinggi di S&P 500 adalah AppleAAPL
MicrosoftMSFT
dan AmazonAMZN
.

Komunikasi

Sektor berkinerja terbaik dalam tiga bulan hingga Februari adalah layanan komunikasi, naik 4.1%. Tapi itu adalah kinerja terburuk dalam periode 12 bulan, turun 21.1%. Saya menulis kolom pada bulan Oktober dengan alasan bahwa sektor ini telah diperlakukan terlalu keras pada tahun 2022. Mungkin dalam hal ini waktu saya tepat.

IKLAN

Saham layanan komunikasi yang paling berbobot di S&P 500 adalah AlphabetGOOGL
Walt DisneyDIS
dan ComcastCMCSA
.

Kesehatan

Hadiah booby untuk kinerja tiga bulan terburuk jatuh ke sektor kesehatan, turun 8.2% dari Desember hingga Februari. Ini membingungkan dan mengecewakan saya, karena saya telah menambah kepemilikan perawatan kesehatan klien saya karena kemungkinan resesi AS tampaknya meningkat bagi saya.

Saham perawatan kesehatan – dan pembuat obat khususnya – secara tradisional menjadi surga di pasar bawah. Banyak pengeluaran untuk perawatan kesehatan bersifat non-discretionary.

Kelemahan baru-baru ini dalam stok perawatan kesehatan mungkin berarti bahwa mereka telah kehilangan karakter pertahanan tradisionalnya, atau bahwa tidak akan ada resesi AS pada tahun 2023. Selain itu, bisa juga sektor ini mendapat dorongan dari pandemi Covid, dan dorongan ini sekarang memudar.

IKLAN

Saham terbesar di sektor perawatan kesehatan S&P adalah United Health Group (UNH), Johnson & JohnsonJNJ
dan AbbVieABBV
.

Pengungkapan: Saya memiliki Apple, Alphabet, dan Walt Disney secara pribadi dan untuk sebagian besar klien saya. Salah satu klien firma saya adalah pemilik Chevron, ConocoPhillips, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, dan Microsoft.

IKLAN

John Dorfman adalah ketua Dorfman Value Investments LLC di Boston, Massachusetts. Dia atau kliennya dapat memiliki atau memperdagangkan sekuritas yang dibahas dalam kolom ini. Dia bisa dihubungi di [email dilindungi].