Saham Bill Ackman undervalued terbaik untuk tahun 2023

Bill Ackman, investor miliarder, telah memiliki kinerja luar biasa di Wall Street selama bertahun-tahun. Antara Januari 2004 dan Agustus tahun lalu, dananya memiliki pengembalian tahunan gabungan sekitar 15.5% dibandingkan dengan 15.5% S&P. Di Inggris, harga saham Pershing Square (LON: PSH) tertutup telah melonjak ~30% dari titik terendahnya di tahun 2022 dan berada di dekat titik tertinggi sepanjang masa di 3,130p. Berikut adalah saham Bill Ackman undervalued terbaik tahun 2023.

Perusahaan Howard Hughes

Perusahaan Howard Hughes (NYSE: HHC) Adalah real estate perusahaan yang memiliki 118k hektar tanah, 9 juta kaki persegi kantor dan ritel, dan aset lainnya. Itu sebagian besar memiliki komunitas terencana besar (MPC) di wilayah utama seperti Las Vegas dan Houston.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Harga saham Howard Hughes jatuh ke $51.12 pada tahun 2022 karena Federal Reserve memberikan banyak kenaikan suku bunga. Kenaikan ini mendorong tingkat hipotek ke level tertinggi sejak 2007 dan mendorong pembangun rumah sentimen ke level terendah satu dekade. 

Namun, baru-baru ini, saham perusahaan telah bangkit dan naik ~72% dari titik terendahnya di tahun 2022. Secara teknis, ini telah melewati level Retracement Fibonacci 61.8% karena suku bunga hipotek telah turun. Itu juga membentuk pola salib emas

Tetap saja, Howard Hughes relatif diremehkan. Pertama, perusahaan memiliki beberapa aset berkualitas terbaik yang memiliki potensi lebih banyak permintaan. Selanjutnya, utangnya juga sangat terlindungi dari suku bunga tinggi, dengan ~83% utangnya diperbaiki atau ditukar dengan suku bunga tetap. Selain itu, dari perspektif mengikuti tren, saham memiliki momentum bullish yang dapat mendorongnya ke level tertinggi Maret 2022 di $107, ~21% di atas level saat ini.

Canadian Pacific Railway

Kereta api Amerika adalah beberapa yang paling menguntungkan di dunia. Menurut American Journal of Transportation, jalur kereta api adalah yang paling menguntungkan industri dengan margin keuntungan sekitar 50%. Mudah saja untuk tahu sebabnya. 

Perusahaan seperti BNSF dan Canadian Pacific (NYSE: CP) memiliki biaya tetap dan variabel yang rendah dan bisnis mereka terlindungi dari inflasi. Canadian Pacific biasanya membebankan sejumlah biaya, terutama bahan bakar, kepada pelanggan melalui biaya tambahan bahan bakar dan eskalator CPI.

Kanada Pasifik memiliki katalis lain. Perusahaan dapat menerima lampu hijau untuk bergabung dengan Kansas City Southern (KCS) secepatnya pada kuartal ini. Penggabungan semacam itu akan meningkatkan skala perusahaan dan menghasilkan sinergi yang sangat dibutuhkan. Yang terpenting, perusahaan akan lebih unggul dalam negosiasi karena ini akan menjadi satu-satunya yang memiliki rute langsung dari Kanada ke Meksiko. 

Agar jelas. Kanada Pasifik tidak terlalu diremehkan. Ini memiliki rasio forward EV/EBITDA 19.35, lebih tinggi dari perusahaan kereta api lainnya seperti CSX, Norfork Southern, dan Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) adalah perusahaan terkemuka di industri perhotelan yang hadir di 123 negara. Ini beroperasi melalui merek eponimnya dan 18 lainnya, antara lain Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio, dan DoubleTree.

Harga saham Hilton telah membuat pemulihan yang stabil, naik ~36% dari level terendahnya pada tahun 2023. Ini memiliki lebih banyak ruang untuk tumbuh seiring rebound perjalanan global. Katalis terpenting adalah kebangkitan perjalanan bisnis. Studi memiliki diperkirakan bahwa sub-sektor ini akan pulih sepenuhnya tahun ini. Ini akan menguntungkan Hilton, yang cenderung ke arah pelancong bisnis daripada liburan. Dalam sebuah pernyataan, Ackman membuat kasus bullish untuk Hilton, dengan mengatakan:

 “Apakah posisi kompetitif terdepan di industri, tim manajemen yang luar biasa, algoritme pertumbuhan unit bersih jangka panjang yang menarik, kekuatan penetapan harga, dan kebijakan pengembalian modal terbaik di kelasnya.”

Bill Ackman juga memiliki eksposur ke beberapa perusahaan undervalued lainnya. Yang paling diremehkan dari semuanya adalah Pershing Square Holdings, yang memiliki diskon sekitar ~30% untuk nilai aset bersih (NAB).