Michael Burry menjadi terkenal setelah dia membuat taruhan besar melawan gelembung perumahan AS sebelum keruntuhannya melahirkan Krisis Keuangan Hebat tahun 2008. Investasinya yang sangat menguntungkan didokumentasikan dalam buku Michael Lewis tahun 2010, “The Big Pendek,” dan film berikutnya dengan nama yang sama di mana dia diperankan oleh Christian Bale.
Sekarang, pria berusia 51 tahun itu menjalankan hedge fund Scion Asset Management, dan tidak seperti banyak rekan superstarnya, dia biasanya menyembunyikan strategi investasinya, hanya sesekali men-tweet renungan pasar dari seorang pribadi. Twitter akun. Tapi akhir-akhir ini, Burry banyak merenung.
"Kali ini berbeda," tulisnya dengan samar menciak pada hari Selasa yang menyertakan bagan yang menunjukkan penurunan pasar saham sekitar 40%—dan beberapa reli pasar beruang—yang terjadi selama gelembung dot-com di awal tahun 2000-an.
Burry juga merencanakan penurunan tajam dalam suku bunga acuan Federal Reserve selama era dot-com, mengisyaratkan kontras yang mencolok antara lintasan suku bunga Fed saat ini.
Setelah S&P 500 turun sekitar 20% pada tahun 2022, indeks telah menguat lebih dari 7% sepanjang tahun ini di tengah optimisme investor bahwa penurunan suku bunga Fed dapat terjadi dan "soft landing" mungkin terjadi meskipun prediksi resesi yang konsisten dari Wall Street. Tetapi Burry telah berpendapat selama bertahun-tahun bahwa saham dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan tingkat historisnya memprediksi di bulan Mei bahwa S&P 500 bisa turun hingga 1,862—atau 55% dari harga penutupan hari Selasa.
Dalam bagan yang dibagikan Burry dari tahun 2000 dan 2001, S&P 500 mengalami reli bear market yang kuat setelah Fed memangkas suku bunga pada bulan September 2001, memimpin beberapa investor untuk percaya saham ditetapkan untuk melambung. Tapi reli terbukti berumur pendek, dan bear market tidak berakhir sampai lebih dari setahun kemudian.
Tweet Burry tampaknya mengisyaratkan bahwa antusiasme bahwa pasar saham akan terus naik adalah salah tempat, dan sejarah berulang di sini. Dan bahkan jika Fed memang memangkas suku bunga—yang pada saat ini tidak memiliki rencana untuk itu—Burry yakin kenaikan terbaru di pasar akan memudar.
Pemberi dana lindung nilai berpendapat sepanjang tahun 2022 bahwa konsumen AS menghabiskan tabungan mereka, inflasi tinggi disini untuk tinggal, keuntungan perusahaan menurun, dan “perpanjangan resesi multi-tahun" sedang dalam perjalanan. Dan minggu lalu, sebelum Federal Reserve mengumumkan kenaikan suku bunga kedelapan dalam waktu kurang dari setahun, dia memperingatkan investor bahwa saham akan jatuh.
"Jual," tulisnya dalam tweet satu kata yang tidak menyenangkan, sebelum segera menghapus akunnya ketika S&P 500 melonjak hampir 3% dalam dua hari berikutnya.
Prediksi kiamat yang konsisten dari Burry—dan beragam rekam jejak—telah membuat beberapa orang berpendapat bahwa dia memasuki wilayah anak laki-laki yang menangis-serigala, dengan Elon Musk bahkan memanggilnya "jam rusak” pada November 2021. Namun, hedge funder tidak sendirian dalam memperingatkan bahwa investor dapat jatuh ke dalam perangkap bear market.
CIO Morgan Stanley dan kepala strategi ekuitas AS Mike Wilson dan kepala strategi ekuitas JPMorgan Chase Marko Kolanovic memiliki keduanya memperingatkan bahwa S&P 500 adalah diatur untuk jatuh pada paruh pertama tahun ini, dengan alasan Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dan pendapatan perusahaan akan turun.
"The Fed tidak memiliki niat untuk memotong sekarang, jadi saya pikir keadaan harus menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik," kata Kolanovic. CNBC bulan lalu, menambahkan bahwa dia memperkirakan saham akan turun 10% atau lebih sebelum bear market berakhir.
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Lebih dari Fortune:
Legenda Olimpiade Usain Bolt kehilangan tabungan $12 juta karena penipuan. Hanya $12,000 yang tersisa di akunnya
Dosa nyata Meghan Markle yang tidak bisa dimaafkan oleh publik Inggris – dan orang Amerika tidak bisa mengerti
"Itu tidak berhasil." Restoran terbaik dunia ditutup karena pemiliknya menyebut model santapan modern 'tidak berkelanjutan'
Bob Iger baru saja turun tangan dan menyuruh karyawan Disney untuk kembali ke kantor
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html